Tytuł artykułu
Autorzy
Wybrane pełne teksty z tego czasopisma
Identyfikatory
Warianty tytułu
On some selection criteria of share investments at a fixed level of the investor's risk.
Języki publikacji
Abstrakty
Przedmiotem artykułu są inwestycje w akcje. W modelu założono ciągłość zmian cen akcji w czasie, rozkład cen log-normalny, brak arbitrażu na rynku i liniowość funkcji kosztów transakcji. Przy tych założeniach inwestor, ustalając swoją skłonność do ryzyka, może tak dobierać rodzaje akcji i czas ich posiadania, że prawdopodobieństwo osiągnięcia ustalonego zysku będzie nie mniejszy niż ustalił.
Each shareholder asks himself "which shares to choose in order to obtain a satisfying return?", "what risk is connected with the given investment?". We consider the probability of obtaining the return not smaller than the return from riskless bonds. We assumed lack of arbitrage and linearity of transactional cost function. It turned out that under these assumptions, the investor by defining his attitude to the risk can choose shares and time of realization of return in such a way that this constraint will be satisfied. We recall a definition and properties of the Wiener process which has huge meaning in stochastic modeling of capital markets. In order to describe the evolution of asset price we use geometric Brownian motion applied to investigation of the optimal strategy of choosing the moment of selling the shares.
Czasopismo
Rocznik
Tom
Strony
5--13
Opis fizyczny
7, Bibliogr.7 poz.,
Twórcy
autor
autor
- Wydział Zarządzania i Podstaw Techniki Politechniki Lubelskiej, Katedra Badań Operacyjnych, ul Nadbystrzycka 36 b, 20-618 Lublin, Polska
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.baztech-article-BPW2-0004-0009
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.