Symulacyjne badanie przydatności prostych prostych systemów transakcyjnych w warunkach różnej efektywności informacyjnej rynków GWP za lata 2000-2006

• Autorzy: Kompa K. , Matuszewska-Janica A.
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Niniejsza praca poświęcona jest wstępnej weryfikacji tak sformułowanej tezy. W tym celu przeprowadzono symulacje; zastosowania prostych, mechanicznych systemów transakcyjnych do wspomagania inwestycji w indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Wybrano przy tym te indeksy, dla których wcześniej przeprowadzono badania ich własności statystycznych i zweryfikowano ich efektywność informacyjną,

EN

The Warsaw Stock Exchange (WSE) has been operating in present form for 17 years but it is still regarded as an emerging market. The level of developments is often analyzing due to the Efficient Market Hypothesis i.e. the capital market is efficient if the prices at the market fully reflect all available information. The aim of the research is to simulate the simple transaction system in order to check if profits that art obtained for inefficient markets (segments or branches) differ from the ones obtained for the efficient market. In order to construct transaction systems the technical analysis methods are employed. The experiments are provided for daily observations of 10 stock indexes that describe the whole capital market, it's segments and branches. In investigation the period 2000-2007 and subperiods: the bear market, stagnation and the bull markets are considered.

Słowa kluczowe

PL

GPW; Warszawska Giełda Papierów Wartościowych; rynek kapitałowy; system transakcyjny

EN

GPW; Warsaw Stock Exchange; capital market; transaction systems

• Wydawca: Komisja Informatyki Polskiej Akademii Nauk, Oddział w Gdańsku
• Czasopismo: Metody Informatyki Stosowanej
• Rocznik: 2008
• Tom: nr spec. (Tom 14)
• Strony: 99--110
• Opis fizyczny: Bibliogr. 17 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Kompa K.

autor

Matuszewska-Janica A.

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie, Wydział Zastosowań Informatyki i Matematyki

Bibliografia

• [1] Borowski K. Nowe zastosowania średnich ruchomych w Analizie technicznej. www.bossa.pl analizy/techniczna, elementarz/średnie_ _ruchome/
• |2| Czekała M. Analiza fundamentalna i techniczna. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław 1997.
• [3] Fama. E. F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, Vol. 25, s. 383-417, 1970.
• |4| Fama E. F. Efficient Capital Markets II. The Journal of Finance, Vol. 46, s. 1575-1617, 1991.
• [5] Grotowski M.. Wyroba K. Efektywność informacyjna polskiego rynku walutowego - analiza wstępna. Bank i kredyt, 1:65-79, 2004
• [6] Indeksy Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie marzec 2007, Wydawnictwo GPW w Warszawie SA, Warszawa 2007.
• [7] Kompa K.. Matuszewska A. Ratę of Return Analysis: Examples from the Warsaw Stock Exchange. International Advances in Economic Research, Volume 13, No. 1, FEB 2007, s. 111-112.
• [8] Kompa K., Matuszewska A. Analiza wybranych własności indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W: B. Borkowski (red.) Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych. Wydawnictwo SGGW, Warszawa. 2007, s. 55-64.
• [9| Kompa K., Matuszewska A. The Warsaw Stock Exchange Indexes Analysis. 62nd International Atlantic Economic Conference, Philadelphia (USA), 5-8.10.2006, (draft)
• [10] Kompa K.. Matuszewska A. Efficiency of the Warsaw Stock Exchange: Analysis of Selected Properties. 63rd International Atlantic Economic Conference, Madrid (Spain), 14-18.03.2007. (draft)
• |ll| Kompa K.. Matuszewska A. Analiza wybranych własności indeksów giełdy papierów wartościowych w Warszawie. VIII Ogólnopolska Konferencja, Naukowa Metody Ilościowe w badaniach ekonomicznych, Warszawa 28-29.06.2007.
• [12| Kompa K., Matuszewska Janica A. Efektywność informacyjna w formie słabej GPWI w Warszawie 2000-2006: statystyczna analiza wybranych indeksów. Konferencja Naukowa Metody 2007: Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne, Ustroń, 14-15.11.2007.
• [13] Lewandowski A., Michalski T. Analiza techniczna rynku kapitałowego (podstawowe pojęcia i metody). SGH, Warszawa 2001.
• [14] Malkiel B. G. A Random Walk Down Wall Street. W. W. Norton & Company York 2003.
• |15] Schwager J. D. Analiza Techniczna Rynków Terminowych. WIG-Press. Warszawa 2002.
• [16] Tarczyński W. Rynki kapitałowe: metody ilościowe. Agencja Wydawnicza ,.PLACET", Warszawa 1997, 2001.
• [17| Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K. Wprowadzenie do Ekonometrii Dynamicznej i Finansowej. Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2008.