Analiza czynników determinujących akceptowalny poziom ryzyka portfela inwestora indywidualnego

• Autorzy: Pacholski L. , Gąsior P.

Warianty tytułu

EN

Analysis of factors determining the accepted risk level of individual investor's portfolio

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W artykule poruszono problematykę zarządzania portfelem inwestora indywidualnego. Praca rozpoczyna się od krótkiego wstępu przedstawiającego genezę odkryć teoretycznych z dziedziny zarządzania portfelem. Bardzo istotnym elementem jest rozgraniczenie między celami i ograniczeniami inwestycyjnymi. Elementy te są scharakteryzowane w artykule. Autorzy pokazują, jakie czynniki wpływają na ryzyko całego portfela instrumentów finansowych i jak należy dobierać jego części składowe w celu zmniejszenia odchylenia standardowego stopy zwrotu z portfela. Przedstawiają również klasyfikację aktywów pod względem ich ryzykowności. Najważniejszym elementem artykułu jest jednak studium przypadku, w którym dokonano analizy sytuacji majątkowej inwestora indywidualnego i na tej podstawie dobrano odpowiedni poziom ryzyka portfela.

EN

The paper deals with the problem of portfolio management of individual investor. The author starts from short introduction about the genesis of theoretical discoveries from portfolio management domain. The distinction between investment objectives and constrains plays a vital part in the paper. All the elements are shortly described. The author shows which factors influence on the risk of the whole portfolio of securities and how its part should be chosen in order to minimize standard deviation of portfolio returns. The classification of securities as regard of their risk is also given. Case study of individual investor's portfolio management is the most vital part of the paper. It gives the detailed analysis of financial situation of the investor and also selects and justifies the correct portfolio selection.

Słowa kluczowe

PL

inwestowanie; portfel inwestycyjny; ryzyko portfela; oczekiwana stopa zwrotu

EN

investing; liquidity; portfolio risk; investment portfolio

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
• Rocznik: 2009
• Tom: Nr 53
• Strony: 79--91
• Opis fizyczny: Bibliogr. 12 poz.

Twórcy

autor

Pacholski L.

autor

Gąsior P.

• Instytut Inżynierii Zarządzania Politechniki Poznańskiej

Bibliografia

• [1] Aczel A., Statystyka w zarządzaniu, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• [2] Bartkiewicz P., Zarządzanie ryzykiem, in: Współczesne problemy ekonomiczne jako wyzwania dla polskiej gospodarki, red. E. Skawińska, Wyd. Politechniki Poznańskiej, Poznań 2000.
• [3] Elton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG PRESS, Warszawa 1998.
• [4] Frängsmyr T., Les Prix Nobel. The Nobel Prizes 1990, Nobel Foundation, Stockholm 1990.
• [5] Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 2006, s. 242-260.
• [6] Jajuga K., Jajuga T., Jak inwestować w papiery wartościowe, PWN, Warszawa 1993.
• [7] Jóźwiak J., Podgórski J., Statystyka od podstaw, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 1997.
• [8] Maginn J.L., Tuttle D.T., McLeavey D.W., Pinto J.E., Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process, Wiley, 2007, s. 1-62.
• [9] Małe i średnie przedsiębiorstwa. Szkice o współczesnej przedsiębiorczości, red. T. Łuczka, Wyd. Politechniki Poznańskiej, Poznań 2005.
• [10] Markowitz H., Portfolio Selection, The Journal of Finance, 1952, Vol. 7, No. 1.
• [11] Reilly F.K., Brown K.C., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, t. 1 i 2, PWE, Warszawa 2001.
• [12] Rynek kapitałowy i jego wybrane instrumenty. Materiały do ćwiczeń z finansów, red. P. Bartkiewicz, AKO, Poznań 2003.