Metoda budowania portfela kontraktów terminowych na energię elektryczną ograniczających ryzyko rynkowe dużych odbiorców

• Autorzy: Mordasiewicz Ł.

Warianty tytułu

EN

Methodology for building power porfolio of combined physical forward contracts hedging market risk of large customers

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Liberalizacja sektora energetycznego prowadzona zgodnie z aktami prawa wspólnotowego w tym Dyrektywy 2003/54/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie wspólnych zasad dla wewnętrznego rynku energii elektrycznej, dała narzędzia prawne odbiorcom, w postaci zasady TPA, do dowolnego kształtowania strategii pokrywania swojego zapotrzebowania na energię elektryczną. Odbiorcy nie powinni przy tym ograniczać się wyłącznie do ofert spółek obrotu, ale również przeanalizować możliwość aktywnego funkcjonowania na rynku energii. Jedną z najważniejszych decyzji jaką podmioty te są zmuszone podjąć, stanowi określenie jaką część zapotrzebowania zabezpieczyć kontraktami terminowymi, a jaką pozostawić do realizacji na rynku SPOT. W tym celu autor zaproponował metodę budowania portfela kontraktów terminowych ograniczających ryzyko rynkowe. Praca zwiera również studium przypadku na podstawie dużego odbiorcy energii.

EN

Energy sector liberalization led in accordance with European Union law including Directive 2003/54/WE of the European Parliament and of the Council concerning common rules for the internal market in electricity has given to customers legal means, in the form of TPA rule, to create their own strategies of meeting energy demand. The Customers should not restrict themselves only to the trading companies' offers but an analyses of active functioning on energy market should be also taken under consideration. One of the most significant decisions the firms have to make is to establish what part of the demand should be hedged with term contracts and which will be traded in SPOT market. Hence, the method of building power portfolio of combined term contracts hedging market risk has been presented. The paper also contains a case study based on the large energy customer.

Słowa kluczowe

PL

portfel kontraktów terminowych; zabezpieczanie ryzyka; odbiorca energii; rynek energii

EN

portfolio of combined forward contracts; risk hedging; energy customer; energy market

• Wydawca: KAPRINT
• Czasopismo: Rynek Energii
• Rocznik: 2009
• Tom: nr 3
• Strony: 42--47
• Opis fizyczny: Bibliogr. 11 poz., rys, tab.

Twórcy

autor

Mordasiewicz Ł.

• ENERGA Trading S.A.,

Bibliografia

• [1] Collins R. A.: The Economics of Electricity Hedging and a Proposed Modification for the Futures Contract for Electricity. Power Engineering Review, IEEE Volume 22, Issue 1, Jan. 2002.
• [2] Dembny A.: Budowa Portfeli Ograniczonego Ryzyka. CEDEWU, Warszawa 2005.
• [3] Humphreys B.: VAR: confidence level and holding period. Energy Risk 04/2006.
• [4] Kian A., Keyhani A.: Stochastic price modeling of electricity in deregulated energy markets. System Sciences, 2001. Proceedings of the 34th Annual Hawaii International Conference on Jan 3-6 2001.
• [5] Ming Z., Gengyin L., Yixin N.: Long-Term Electricity Purchase Allocation Strategy and Risk Evaluation in Power Markets. Power Systems Conference and Exposition PSCE '06 IEEE PES, Oct. 29 2006-Nov. 1 2006.
• [6] Mordasiewicz Ł.: Analiza funkcjonowania dużego odbiorcy na rynku energii. Praca magisterska obroniona na Wydziale Elektrotechniki i Automatyki Politechniki Gdańskiej, 2008.
• [7] Percebois J.: Electricity Liberalization in the European Union: Balancing Benefits and Risks. Rynek Energii 2008, nr 1.
• [8] Teague P.: Procurement strategies for cutting energy costs. Purchasing 11/2007.
• [9] Xiaohong G., Jiang W., Feng G., Guoji S.: Optimal generation portfolio management for futures and spot market. Power Engineering Society General Meeting, 2006. IEEE 18-22 June 2006.
• [10] Weron A., Weron R.: Giełda Energii. Strategie zarządzania ryzykiem. CIRE, Wrocław 2000 r.
• [11] Weron R.: Market price implied by Asian-style electricity options. Energy Economics Volume 30, Issue 3, 05/2008.