Extension of the Portfolio Models with an Aspect of Purchase of Information

• Autorzy: Banek T. , Kozłowski E.
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

An operational model of portfolio selection is presented in this paper. The model describes the situation of an investor who constructs a portfolio of assets according to the specific criterion and purchases information about the distribution of a random vector of returns from particular assets.

Słowa kluczowe

EN

risk management; decision support; utility; subjective probability; allocation of capital; diversification; gambles; lotteries; bankruptcy

• Wydawca: Polska Akademia Nauk, Wydział IV Nauk Technicznych
• Czasopismo: Bulletin of the Polish Academy of Sciences. Technical Sciences
• Rocznik: 2003
• Tom: Vol. 51, nr 3
• Strony: 227--243
• Opis fizyczny: 1 aneks, bibliogr. 15 poz.

Twórcy

autor

Banek T.

• Systems Research Institute, Polish Academy of Sciences, Newelska G 01-447 Warsaw, Poland (Instytut Badań Systemowych PAN)
• Department of Operations Research, Technical University of Lublin, Nadbystrzycka 38, 20-618 Lublin, Poland (Katedra Badań Operacyjnych, Politechnika Lubelska)

autor

Kozłowski E.

• Department of Operations Research, Technical University of Lublin, Nadbystrzycka 38, 20-618 Lublin, Poland (Katedra Badań Operacyjnych, Politechnika Lubelska)

Bibliografia

• [1] T. Banek, Rachunek ryzyka, CBS WSZiA w Zamościu, Lublin 2000.
• [2] T. Banek, P. Kowalik, Portfolio planning model with information cost, Badania Operacyjne i Decyzje, 2 (1999) 5-14.
• [3] T. Banek, P. Kowalik, E. Kozłowski, Portfolio selection model with information cost, Control and Cybernetics, 28, 1, (1999) 89-99.
• [4] T. Banek, P. Kowalik, E. Kozłowski, Numerical simulations of a portfolio selection model with information cost, Control and Cybernetics, 29, 2, (2000) 617-622.
• [5] T. Banek, E. Kozłowski, On an operational model of portfolio selection with information cost, Control and Cybernetics, (2000), to be published.
• [6] T. Banek, E. Kozłowski, Konstrukcja portfela inwestycyjnego z uwzględnieniem kosztów zakupu informacji, Badania operacyjne i systemowe wobec wyzwań XXI wieku, Modelowanie i optymalizacja, Metody i zastosowania, eds.: J. Kacprzyk, J. Węglarz, Warszawa 2002,
• [7] E. Kozłowski, Model operacyjny wyboru portfela papierów wartościowych uwzględniający zakup informacji, Materiały konferencyjne, Ustroń 2001.
• [8] L, Kruschwitz, Finanzierung und Investition, R. Oldenbourg Verlag, 2000.
• [9] R. S. Lipcer, A. N. Shiryaev, Statystyka procesów stochastycznych, PWN, Warszawa 1981.
• [10] A. V. Melnikov, Finansovyje rynki, Stohasticheskij analiz I raschot proizvodnyh cennyh bumag (in Russian), Nauka, Moskva 1997.
• [11] A. D. Roy, Safety first and the holding of assets, Econometrica, 20 (1952) 431-439.
• [12] W. Sharpe, G. Alexander, J. Bailey, Investments, Prentice Hall, 1999.
• [13] A. N. Shiryaev, Statisticheskij posledovatelnyj analiz, Optimalnyje pravila ostanovki (in Russian), Nauka, Moskva 1976.
• [14] A. N. Shiryaev, J. M. Kabanov, D. O. Kramkov, a. V. Melnikov, K teorii raschotow Europeskogo i Amerikanskogo tipov, Diskretnoje vremja (in Russian), Teorja verojatnosti i jejo primenenija, 39, 1, (1994) 23-79.
• [15] A. N. Shiryaev, J. M. Kabanov, D. O. Kramkov, A. V. Melnikov, K teorii raschotow Europeskogo i Amerikanskogo tipov, Nepreryvnoje vremja (in Russian), Teorja verjatnosti i jejo primenenija, 39, 1, (1994) 80-129.