Forecasting models of prices in analysis of power system investments under uncertainty

• Autorzy: Sowiński J.

Warianty tytułu

PL

Modele prognozowania cen w analizach inwestycji w systemie elektroenergetycznym w warunkach niepewności

• Konferencja: International Energy Conference Energex'2002 (9 ; May 2002 ; Cracow, Poland)
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper discusses some aspects of the analysis of investment decision-making models under un- certainty. The models use the real options approach. The approach is appropriate to model investments that are irreversible and an investor can wait rather than invest immediately. The models (e.g. the random walk model, the reverting model, and combined Brownian motion and jump process) assume price uncertainty. The models are applied to analyze an investment in a new power capacity. Some results of the models are presented.

PL

Artykuł omawia niektóre aspekty analizy inwestycyjnej wykonywanej przy użyciu modeli decyzyjnych w warunkach niepewności. Modele te wykorzystują podejście opcyjne, tzw. real options approach. To podejście jest właściwe w modelowaniu inwestycji, które są nieodwracalne, a inwestor może zaczekać, a nie inwestować natychmiast. Modele (np. model losowych zmian z trendem, model rewersji oraz model losowych zmian ze skokiem) zakładają niepewność dotyczącą kształtowania się ceny i są wykorzystywane do analizy inwestycji w zakresie nowych mocy wytwórczych energii elektrycznej. W artykule zaprezentowano wyniki obliczeń z wykorzystaniem powyższych modeli.

Słowa kluczowe

EN

prices' model; decision-making model; power system investment

PL

model cen; model decyzyjny; inwestycja w systemie elektroenergetycznym

• Wydawca: Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN
• Czasopismo: Polityka Energetyczna
• Rocznik: 2003
• Tom: T. 6, spec. [1]
• Strony: 85--94
• Opis fizyczny: bibliogr. 5 poz.

Twórcy

autor

Sowiński J.

• Technical University of Częstochowa, Institute of Electric Power Engineering, Częstochowa, Poland

Bibliografia

• [1] BAKER M.P., MAYFIELD E.S., PaRSONS JE., 1998 — Alternative models of uncertain commodity prices. The Energy Journal, 19 (1), 124-148.
• [2] DIXIT AK., PINDYCk R.S., 1994 — Investment under uncertainty. Princeton University Press, Princeton, New Jersey, 135-142.
• [3] McDONALD R., SIEGEL D., 1986 — The value of waiting to invest. Quarterly Journal of Economics, November, 101, 707-728.
• [4] ROTHWELL G.S., SOWIŃSKI J., 1998 — Real options approach in the decision-making model of investment planning in the generation supply. Proceedings of the 5th Conference Market of Electricity REE'98, Nalęczów, Poland, 297-304 (in Polish).
• [5] SOWIŃSKI J., 2001 — Critical price of sulphur dioxide emission allowances. Control and Cybernetics 30 (2), 191-201.