Wybrane modele klasy GARCH oraz ich zastosowanie na rynku finansowym

• Autorzy: Kononiuk A.

Warianty tytułu

EN

Selected models of GARCH class and their application at the financial market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W artykule przedstawiono modele klasy GARCH, które służą do modelowania i prognozowania finansowych szeregów czasowych. Opisano i przedyskutowano przesłanki ich stosowania. Rozważania teoretyczne zostały zilustrowane przykładem empirycznego zastosowania tych modeli do opisu kształtowania się dziennych stóp zwrotu wyznaczonych dla kursu dolara amerykańskiego. Przeprowadzona analiza wykazała, że modele klasy GARCH lepiej opisują rzeczywistość niż modele zakładające stałość wariancji w czasie. Narzędziem informatycznym, który posłużył do opracowywania szeregów czasowych był program LMA (ang. Long Memory Analysis) v. 2.0.

EN

The article presents GARCH models and their application for time series forecasting. There have been described and discussed conditions of their usage. Theoretical considerations have been supported by the empirical application of these models on the example of data concerning USD returns. As a result of analysis, there has been stated that GARCH models describe the reality better than those that assume invariability of variance in time. Software used for model creation was Long Memory Analysis v. 2.0.

Słowa kluczowe

PL

model GARCH; rynek finansowy

EN

GARCH model; financial market

• Wydawca: Oficyna Wydawnicza Politechniki Białostockiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Politechniki Białostockiej. Ekonomia i Zarządzanie
• Rocznik: 2004
• Tom: Z. 9
• Strony: 139--146
• Opis fizyczny: Bibliogr. 8 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Kononiuk A.

• Politechnika Białostocka Wydział Zarządzania ul. Ojca Tarasiuka 2 16-001 Kleosin

Bibliografia

• 1. S. Grzesiak, P. Konieczny, Prognozowanie zmienności cen lokat międzybankowych z użyciem modeli GARCH, Toruń 1997.
• 2. K. Piontek, Modelowanie finansowych szeregów czasowych z warunkową wariancją, Wyd. AE, Wrocław 2000, s. 3.
• 3. A. Welfe, Gospodarka Polski w okresie transformacji. Zasady modelowania ekonometrycznego, PWE, Warszawa 2000, s. 110.
• 4. J. Osiewalski , Bayesowskie wnioskowanie o stacjonarności procesów GARCH (1.1), Oficyna Ekonomiczna, Toruń 1999, s. 34.
• 5. K. Piontek, Modelowanie finansowych szeregów czasowych z warunkową wariancją, Wyd. AE, Wrocław 2000, s. 9.
• 6. A. Weron, R. Weron, Inżynieria finansowa, Wyd. Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998, s. 305-307.
• 7. J. Osiewalski, M. Pipen, Bayesowska analiza modeli GARCH: założenia, metody i wyniki, Wyd. SGH, Warszawa 2001, s. 141.
• 8. P. Konieczny, Modele GARCH. „Rynek Terminowy” 2000 nr 10, s. 144.