Metodyka analizy ryzyka opłacalności inwestycji górniczo-energetycznej w warunkach niepewności na przykładzie złoża Legnica Wschód

• Autorzy: Woźniak J. , Jurdziak L.

Warianty tytułu

EN

Methodology of risk analysis of profitability of mining and energy investments in conditions of uncertainty based on the Legnica-East deposit example

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Rozwój krajowej energetyki opartej na węglu brunatnym wymaga nowych inwestycji. Rosnące ceny pozwoleń na emisję CO2 oraz zbliżający się moment konieczności wykupu pozwoleń dla emisji na aukcjach sprawiają, że produkcja energii z węgla brunatnego staje się coraz bardziej ryzykownym przedsięwzięciem. Dla 20 równie prawdopodobnych modeli złoża Legnica-Wschód uzyskanych z symulacji warunkowej (moduł ConSim w Datamine Studio 3) przeprowadzono proces optymalizacji Lerchs'a-Grossmann'a (NPVScheduler) w wyniku, którego uzyskano 240 wyrobisk docelowych w 12 grupach odpowiadających różnym poziomom cen węgla. Dane o ilości nadkładu i węgla oraz jego jakości (wskaźnik jakości QI) w tych wyrobiskach wykorzystano w procesie symulacji Monte Carlo (R/Risk i Crystal Ball) mającej określić wpływ parametrów opisujących kopalnię i elektrownię (potraktowanych jako zmienne losowe o dobranych rozkładach) na ich przyszłe niezdyskontowane wyniki finansowe dla 12 scenariuszy opisujących przyszłe warunki rynkowe funkcjonowania tego układu (2 poziomów cen energii i 6 poziomów cen pozwoleń na emisję CO2 0-300 PLN/Mg CO2). Uzyskano histogramy zmienności zysku kopalni, elektrowni i zintegrowanego pionowo koncernu energetycznego, co pozwoliło obliczyć prawdopodobieństwa, z jakim poszczególne wyrobiska maksymalizowałyby zyski tych podmiotów, wskazać ryzyko poniesienia straty przy ich eksploatacji oraz określić wpływ badanych parametrów i scenariuszy na poziom zysków i ryzyko związane z ich osiągnięciem. Analizę taką przeprowadzono w Instytucie Górnictwa Politechniki Wrocławskiej w ramach realizowanej tam pracy doktorskiej.

EN

Development of domestic energy industry based on brown coal requires new investments. Growing prices of CO2 emission allowances and closing moment of the necessity of their purchase on auctions cause, that electric energy production out of brown coal become more and more risky business. For 20 equally probable models of the Legnica-East lignite deposit obtained from conditional simulation (module ConSim in Datamine Studio 3) process of Lerchs-Grossmann pit optimisation was carried out (NPVScheduler) leading to 240 ultimate pits in 12 groups obtained for different lignite price levels. Data about amount of overburden and lignite inside these pits and lignite quality (quality indicator QI) were used in Monte Carlo simulation process (R/Risk and Crystal Ball) to assess the influence of parameters describing the planned mine and power station (treated as random variables with selected distributions) on non-discounted financial results of a mine, a power station and a vertically integrated energy producer for 12 scenarios describing future market conditions of their operations (2 electric energy prices, 6 levels of CO2 emission allowances: 0-300 PLN/Mg CO2). Obtained histograms allowed for calculation of probability of their profits maximisation for selected pits, probability of losses and determine influence of examined parameters and scenarios on profit levels and risk connected with its achievement. Analysis was carried out in the Institute of Mining Engineering at Wroclaw University of Technology in frame of realized PhD thesis.

Słowa kluczowe

PL

symulacja warunkowa; węgiel brunatny; energia elektryczna; ryzyko; optymalizacja kopalń odkrywkowych; integracja pionowa

EN

conditional simulation; lignite; electric energy; risk; open pit optimisation; vertical integration

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Górnictwo i Geoinżynieria
• Rocznik: 2011
• Tom: R. 35, z. 3
• Strony: 397--404
• Opis fizyczny: Bibliogr. 5 poz., rys., tab., wykr.

Twórcy

autor

Woźniak J.

• Wydział Geoinżynierii, Górnictwa i Geologii, Politechnika Wrocławska, Wrocław

autor

Jurdziak L.

• Instytut Górnictwa, Politechnika Wrocławska, Wrocław

Bibliografia

• [1] Jurdziak L.: Analiza ekonomiczna funkcjonowania kopalni węgla brunatnego i elektrowni z wykorzystaniem modelu bilateralnego monopolu, metod optymalizacji kopalń i teorii gier. Monografia. Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej, 2007
• [2] Jurdziak L., Kawalec W.: Wpływ wzrostu sprawności elektrowni oraz polityki CCS na wielkość zasobów bilansowych węgla brunatnego w warunkach bilateralnego monopolu kopalni i elektrowni. Polityka Energetyczna .Tom 13. Zeszyt 2, 2010
• [3] Ślusarczyk G., Specylak-Skrzypecka J., Borowicz A.: Cyfrowe modele geologiczne złoża węgla brunatnego Legnica. Wrocław, 2007
• [4] Tolwinski B.: MEW NPV Scheduler and Multimine Scheduler Solution for CVRD-Itabira. Notes from discussion. Datamine Latin America Belo Horizonte, 2002
• [5] Woźniak J.: Analiza ryzyka w ocenie opłacalności produkcji energii elektrycznej z węgla brunatnego. Praca doktorska. Politechnika Wrocławska (niepublikowana), 2010