Związki przyczynowe pomiędzy bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi w Polsce a podstawowymi wskaźnikami makroekonomicznymi (wyniki badań empirycznych)

• Autorzy: Gurgul H. , Lach Ł.

Warianty tytułu

EN

Causal relations between foreign direct investment and macroeconomic indicators for Poland (empirical results)

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Głównym celem artykułu jest przedstawienie wyników badania dynamicznych związków przyczynowych pomiędzy wielkościami bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Polsce (z angielskiego FDI – foreign direct investment) a wzrostem gospodarczym i podstawowymi wskaźnikami makroekonomicznymi. Dane kwartalne z lat 2000–2008 posłużyły do konstrukcji modeli VAR i VECM oraz przeprowadzenia liniowych i nieliniowych testów przyczynowości. Wyniki pozwalają m.in. stwierdzić silne dwukierunkowe oddziaływanie inwestycji i wzrostu gospodarczego oraz jednokierunkowe oddziaływanie inwestycji na wszystkie rozważane kursy walut. Badania dostarczyły także wyników dotyczących wzajemnego dwukierunkowego oddziaływania inwestycji zagranicznych i poziomu otwartości polskiej gospodarki, mierzonych wielkością obrotów w handlu zagranicznym.

EN

This study provides empirical evidence of the joint dynamics between foreign direct investment (FDI), GDP growth and macroeconomic indicators for Poland. Linear as well as nonlinear dynamic interactions are investigated for the period from 2000 to 2008 on a quarterly basis. Our results suggest that there is a strong relationship between FDI and GDP growth in both directions. The influence of FDI on all investigated exchange rates has also been noted. Our findings confirmed a causal relationship between FDI and the openness of the Polish economy in both directions.

Słowa kluczowe

PL

FDI; czynniki makroekonomiczne; modele VAR i VECM; liniowa i nieliniowa przyczynowość w sensie Grangera

EN

FDI; macroeconomic indicators; VAR and VECM models; linear and nonlinear Granger causality

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Ekonomia Menedżerska
• Rocznik: 2009
• Tom: nr 6
• Strony: 77--91
• Opis fizyczny: Bibliogr. 15 poz., tab.

Twórcy

autor

Gurgul H.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

autor

Lach Ł.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

Bibliografia

• [1] Beinsen L., Gurgul H., Changes in Foreign Speculation around the Start of the European Monetary Union, Proceedings of the 6th World Multiconference on Systemics, Cybernetics and Informatics, Orlando (USA) 2002, s. 80–85.
• [2] Brock W., Causality, Chaos, Explanation and Prediction in Economics and Finance, w: J. Casti, A. Karlqvist (Eds.), Beyond Belief: Randomness, Prediction and Explanation in Science, CRC Press, Boca Raton, FL, 1991, s. 230–279 (Chapter 10).
• [3] Charemza W., Deadman D., New directions in econometric practice, 2nd ed., Edward Elgar, Cheltenham 1999.
• [4] Diks C., Panchenko V., A new statistic and practical guidelines for nonparametric Granger causality testing, „Journal of Economic Dynamics and Control” 2006, vol. 30 (9–10), s. 1647–1669.
• [5] Diks C., Panchenko V., A note on the Hiemstra-Jones test for Granger noncausality, „Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics” 2005, vol. 9(2), Article 4.
• [6] Granger C. W. J., Forecasting in business and economics, 2nd ed., Academic Press, San Diego 1989.
• [7] Granger C.W.J., Investigating causal relations by econometric models and cross–spectral methods, „Econometrica” 1969, vol. 37, s. 424–438.
• [8] Gurgul H., Lach Ł., Linear versus nonlinear causality for DAX companies, artykuł przyjęty do druku w BOID 3/2009.
• [9] Gurgul H., Lach Ł., Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Polsce a wybrane wskaźniki ekonomiczne (część opisowa), artykuł poprzedzający w „Ekonomii Menedżerskiej” 2009, nr 6.
• [10] Hiemstra C., Jones J. D., Testing for linear and nonlinear Granger causality in the stock price-volume relation, „ Journal of Finance” 1994, vol. 49, No. 5, s. 1639–1664.
• [11] Johansen S., Determination of cointegration rank in the presence of a linear trend, „Oxford Bulletin of Economics and Statistics” 1992, vol. 54, s. 383–397.
• [12] Johansen S., Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models, „Econometrica” 1991, vol. 59, s. 1551–1581.
• [13] Johansen S., Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models, Oxford University Press, Oxford 1995.
• [14] Johansen S., Statistical analysis of cointegration vectors, „Journal of Economic Dynamics and Control” 1988, vol. 12, s. 231–254.
• [15] Johansen S., The role of the constant and linear terms in cointegration analysis of nonstationary time series, „Econometric Reviews” 1994, vol. 13, s. 205–231.