Związki przyczynowe pomiędzy bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi w Polsce a podstawowymi wskaźnikami makroekonomicznymi (część teoretyczna)

• Autorzy: Gurgul H. , Lach Ł.

Warianty tytułu

EN

Casual relations between foreign direct investment and macroeconomic indicators for Poland (theoretical framework)

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W pracy przedstawiono teoretyczne uzasadnienie potrzeby badania związków dynamicznych pomiędzy wielkością bezpośrednich inwestycji zagranicznych a różnorakimi czynnikami makroekonomicznymi w Polsce. Ponadto artykuł zawiera przegląd dotychczasowych wyników badań empirycznych poświęconych związkom przyczynowym występującym pomiędzy rozważanymi zmiennymi. Liczne opracowania przygotowane tak dla gospodarek rozwiniętych, jak i rozwijających się przekonują o silnym, często dwukierunkowym oddziaływaniu dynamicznym pomiędzy bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi a czynnikami makroekonomicznymi. Artykuł zawiera także zestawienie różnych metod analizy ekonometrycznej wykorzystywanych w badaniu przyczynowości w sensie Grangera. W pracy przedstawiono zarówno zalety, jak i wady liniowych i nieliniowych testów stosowanych w rozważanych badaniach.

EN

This paper contains the theoretical framework for an investigation of the dynamic linkages between foreign direct investment and macroeconomic variables for Poland. Our article contains the review of former empirical studies focused on investigating of causal relationships between the investigated variables. A number of former studies examining the aforementioned problems in the case of both developed and developing economies strongly support the hypothesis of the existence of significant causal linkages between the investigated variables. This paper contains the review of econometric methods which are applied for testing Granger causality. The advantages and disadvantages of both linear and nonlinear causality tests are also presented.

Słowa kluczowe

PL

FDI; czynniki makroekonomiczne; modele VAR i VECM; liniowa i nieliniowa przyczynowość w sensie Grangera

EN

FDI; macroeconomic indicators; VAR and VECM models; linear and nonlinear Granger causality

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Ekonomia Menedżerska
• Rocznik: 2009
• Tom: nr 6
• Strony: 63--76
• Opis fizyczny: Bibliogr. 32 poz.

Twórcy

autor

Gurgul H.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

autor

Lach Ł.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

Bibliografia

• [1] Abhyankar A., Linear and non-linear Granger causality: Evidence from the U.K. stock index futures market, „Journal of Futures Markets” 1998, vol. 18, s. 519–540.
• [2] Aitken B., Harrison A., Do Domestic Firms Benefit from Direct Foreign Investment? Evidence from Venezuela, „American Economic Review” 1999, vol. 89, s. 605–618.
• [3] Asimakopoulos I., Ayling D., Mahmood W. M., Non-linear Granger causality in the currency futures returns, „Economics Letters” 2000, vol. 68, s. 25–30.
• [4] Baek E., Brock W., A general test for Granger causality: Bivariate model. Technical Report, Iowa State University and University of Wisconsin, Madison 1992.
• [5] Buch C., Kleinert J., Toubal F., Determinants of German FDI: New Evidence from Micro-Data, Discussion paper 09/2003 Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank.
• [6] Castellani D., Zanfei A., Multinational Companies and Productivity Spillovers: Is there a Specification Error? (2002, Mimeo, Urbino: University of Urbino).
• [7] Castellani D., Zanfei A., Technology Gaps, Absorptive Capacity and the Impact of Inward Investments on Productivity of European Firms (2002, Mimeo, Urbino: University of Urbino).
• [8] Charemza W., Deadman D., New directions in econometric practice, 2nd ed., Edward Elgar, Cheltenham 1999.
• [9] Diks C., Panchenko V., A new statistic and practical guidelines for nonparametric Granger causality testing, „Journal of Economic Dynamics and Control” 2006, vol. 30(9-10), s. 1647–1669.
• [10] Diks C., Panchenko V., A note on the Hiemstra-Jones test for Granger noncausality, „Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics” 2005, vol. 9, No. 2.
• [11] Dritsaki M., Dritsaki C., Adamopoulos A., A Causal Relationship between Trade, Foreign Direct Investment and Economic Growth for Greece, „American Journal of Applied Sciences” 2004, vol. 3, s. 230–235.
• [12] Gorg H., Greenaway D., Much Ado about Nothing? Do Domestic Firms Really Benefit from Foreign Direct Investment?, „World Bank Research Observer” 2004, vol. 19, s. 171–197.
• [13] Granger C. W. J., Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods, „Econometrica” 1969, vol. 37, s. 424–438.
• [14] Granger C. W. J., Newbold P., Spurious regression in econometrics, „Journal of Econometrics” 1974, vol. 2, s. 111–120.
• [15] Granger C. W. J., Some properties of time series data and their use in econometric model specification, „Journal of Econometrics” 1981, vol. 16, s. 121–130.
• [16] Granger C. W. J., Some recent developments in the concept of causality, „Journal of Econometrics” 1988, vol. 39, s. 199–211.
• [17] Hiemstra C., Jones J.D., Testing for linear and nonlinear Granger causality in the stock price-volume relation, „ Journal of Finance” 1994, vol. 49, No. 5, s, 1639–1664.
• [18] Hristu-Varsakelis D., Kyrtsou C., Evidence for Nonlinear Asymmetric Causality in US Inflation, Metal, and Stock Returns, 2008, Hindawi Publishing Corporation Discrete Dynamics in Nature and Society Volume 2008.
• [19] Konings J., The Effects of Foreign Direct Investment on Domestic Firms: Evidence from Firm Level Panel Data in Emerging Economies, „Economics of Transition” 2009, vol. 9, s. 619–633.
• [20] Lankes H. P., Venables A. J., Foreign Direct Investment in Economic Transition: The Changing Pattern of Investments, „Economies of Transition” 1996, vol. 4, No. 2, s. 331–347.
• [21] Li H., Liu Z., Rebelo I., Testing the Neoclassical Theory of Economic Growth: Evidence from Chinese Provinces, „Economics of Planning” 1998, vol. 31, 2/3, s. 117–132.
• [22] Lim L. K., McAleer M., Economic Growth and Technological Catching Up by Singapore to the USA, „Mathematics and Computers in Simulation” 2002, vol. 59, 1–3, s. 133–141.
• [23] Liu Z., Foreign Direct Investment and Technology Spillover: Evidence from China, „Journal of Comparative Economics” 2002, vol. 30, 3, s. 579–602.
• [24] Marwah K., Klein L. R., Economic Growth and Productivity Gains from Capital Inflow: Some Evidence for India, „Journal of Quantitative Economics” 1998, vol. 14, 1, s. 81–108.
• [25] Meyer K., Direct Foreign Investment in Eastern Europe: The Role of Labor Costs, „Comparative Economic Studies” 1995, vol. 37, No. 4, s. 69–88.
• [26] Osińska M., Orzeszko W., Analiza przyczynowości w zakresie zależności nieliniowych. Implikacje finansowe, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 2007, nr 6, s. 151–165.
• [27] Pakulska T., Poniatowska-Jaksch M., Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w Europie Środkowo-Wschodniej: koncentracja kapitału zagranicznego w Polsce, SGH, Warszawa 2004, s. 31.
• [28] Phillips C.P., Understanding the spurious regression in econometrics, „Journal of Econometrics” 1986, vol. 33, s. 311–340.
• [29] Przybylska K., Determinanty zagranicznych inwestycji bezpośrednich w teorii ekonomicznej. Empiryczna weryfikacja czynników lokalizacji zagranicznych inwestycji bezpośrednich w Czechach, Polsce i na Węgrzech, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 2001, s. 97.
• [30] Ramirez M.D., Foreign Direct Investment in Mexico: A Cointegration Analysis, „Journal of Development Studies” 2000, vol. 37, 1, s. 138–162.
• [31] Sekmen F., Cointegration and Causality among Foreign Direct Investment in Tourism Sector, GDP, and Exchange Rate Volatility in Turkey, 2007, MPRA paper no. 8736.
• [32] Starzyk K., Bezpośrednie inwestycje zagraniczne a handel zagraniczny Polski, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 1997, s. 2–6.