PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Tytuł artykułu

Kursy złotego wobec głównych walut – analiza empiryczna rozkładów

Autorzy
Treść / Zawartość
Identyfikatory
Warianty tytułu
EN
Exchange rates of zloty - empiricaly analysis of distributions
Języki publikacji
PL
Abstrakty
PL
W artykule wykazano, że rozkłady stóp zwrotu kursów walutowych nie mają rozkładu normalnego. Poza tym są one niestabilne w czasie. W pracy zbadano zachowanie stóp zwrotu kursu polskiego złotego wobec kilku najważniejszych walut światowych w trzech następujących po sobie okresach. Dopasowano specjalne rodzaje rozkładów uwzględniających statystyczne własności stóp zwrotu kursów walutowych. Znajomość rozkładów stóp zwrotu kursów walutowych jest istotna, bo umożliwia ocenę ryzyka walutowego.
EN
The goal of this paper is twofold. In the first part of this contribution we show that the distribution of returns on exchange rates is non-normal and not stable over the time. In the second part, we try to describe the behavior of the Polish exchange rate (in three consecutive periods). This is done by fitting special types of distributions in order to receive a new insight into the empirical distributions. The kind of actual distribution of exchange rate is important, especially in respect to exchange rate risk.
Wydawca
Rocznik
Tom
Strony
27--41
Opis fizyczny
Bibliogr. 18 poz., tab.
Twórcy
autor
  • Katedra Ekonomii i Ekonometrii, Wydział Zarządzania, Akademia Górniczo-Hutnicza, al. Mickiewicza 30, 30-059 Kraków
autor
  • Zakład Metod Ilościowych w Ekonomii, Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie, ul. Św. Filipa 17, 31-150 Kraków
Bibliografia
  • [1] Azzalini, A., Further results on a class of distributions which includes the normal ones, “Statistica” 46, 1986. s. 199–208.
  • [2] Azzalini, A. and Capitanio, A., Distributions generated by perturbation of symmetry with emphasis on a multivariate skew t-distribution, “J. R. Statist. Soc. B” 65, 2003, s. 367–389.
  • [3] Crowder, M. J., Kimber, A. C., Smith R. L. and Sweeting, T. J., Statistical Analysis of Reliability Data. “Chapman and Hall”, London 1991.
  • [4] DuMouchel W.H. (1983) Estimating the Stable Index XXX in Order to Measure Tail Thickness: a Critique, “The Annals of Statistics” 11, 1983, s. 1019–31.
  • [5] Fernandez, C., Steel, M. F. J. ,On Bayesian Modeling of Fat Tails and Skewness, “J. Am. Statist. Ass.”, 93, 1998, s. 359–371.
  • [6] Gurgul H., Mestel R., Wójtowicz T. Distribution of Volume on the American Stock Market, ,,Ekonomia Menedżerska” 2007, s. 143–163.
  • [7] Hill B.M., A Simple General Approach to Inference about the Tail of a Distribution, “The Annals of Statistics” 3, 1975, s. 1063–1174.
  • [8] Hsieh D. A., Robustness of Tail Index Estimation, “Journal of Computational and Graphical Statistics” 8, 1999, s. 332–338.
  • [9] Johnson, N. L., Kotz, S., Balakrishnan, N. (1995). Continuous Univariate Distributions, vol. II, 2nd edn. “Wiley”, New York.
  • [10] Jones, M. C. and Faddy, M. J. A skew extension of the t distribution with applications. “J. Roy. Statist. Soc B” 65, 2003, s. 159–174.
  • [11] Lindsay B. Moment Matrices: Applications in Mixtures, “The Annals of Statistics” 17, 1989, s. 722–740.
  • [12] Mandelbrot B., The variation of certain speculative prices, “Journal of Business” 36, 1963, s. 394–419.
  • [13] Peiro A., International evidence on the distribution of stock returns, “Applied Financial Economics” 4, 1994, s. 431–439.
  • [14] Prescott, P. and Walden, A. T., Maximum likelihood estimation of the parameters of the generalized extreme-value distribution. “Biometrika” 67, 1980, s. 723–724.
  • [15] Smith, R. L., Maximum likelihood estimation in a class of nonregular cases. “Biometrika” 72, 1985, s. 67–90.
  • [16] Solano H. M. Z., Modeling the distribution of exchange rate time series and measuring the tail area: an empirical application of the Colombian fl exible exchange rate returns, “Rev. Econ. Ros.” 7 (1), 2004, s. 19–43.
  • [17] Weissman I., Maximum Likelihood Estimation of the Lower Tail of a Probability Distribution, “J.R. Statistics. Soc. B” 47, 1985, s. 285–298.
  • [18] Yee, T. W., Stephenson, A. G., Vector generalized linear and additive extreme value models, “Extremes” 10, 2007, s. 1–19.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.baztech-article-AGH8-0005-0015
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.