Zastosowanie rozkładów stabilnego, hiperbolicznego i odwrotnego gaussowskiego do opisu dziennych stóp zwrotu indeksów giełd europejskich

• Autorzy: Suder M , Wolak J. , Wójtowicz T.

Warianty tytułu

EN

The application of stable, hyperbolic and normal inverse Gaussian distribution in modelling of European stock indices

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Artykuł omawia rozkłady dziennych stóp zwrotu indeksów sześciu giełd europejskich (BUX, CAC40, DAX, FT-SE100, RTS, WIG20). Testuje również dopasowanie dziennych stóp zwrotu do rozkładów: α-stabilnego, odwrotnego gaussowskiego i hiperbolicznego.

EN

In this paper the distribution of stock returns is examined in six European stock markets (BUX, CAC40, DAX, FT-SE100, RTS, WIG20). Three theoretical distributions are tested: normal inverse Gaussian distribution, α-stable and hyperbolic distribution.

Słowa kluczowe

PL

rozkłady giełdowych stóp zwrotu

EN

distribution of stock returns

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Ekonomia Menedżerska
• Rocznik: 2008
• Tom: nr 3
• Strony: 67--75
• Opis fizyczny: Bibliogr. 10 poz., tab.

Twórcy

autor

Suder M

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki w Krakowie, Zakład Metod Ilościowych

autor

Wolak J.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydziaá Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

autor

Wójtowicz T.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydziaá Zarządzania, Katedra Ekonomii i Ekonometrii

Bibliografia

• [1] Aparicio F. M., Estrada J.: Empirical Distribution of Stock Returns: European Securities Markets 1990-1995, „The European Journal of Finance” 2001, 7, 1–21.
• [2] Barndorff-Nielsen O.: Exponentially decreasing distributions for the logarithm of particle size, Proceedings of the Royal Society of London A353, 1977, 401–419.
• [3] Eberlein E., Keller U.: Hyperbolic distributions in finance, Bernoulli 1995, 1, 281–299.
• [4] Gray J. B., French D.W.: Empirical comparisons of distributional model for stock index prices. „Journal of Business Finance and Accounting” 1990, 17, 451–459.
• [5] Koutrouvelis, I. A.: Regression-Type Estimation of the Parameters of Stable Laws. „Journal of the American Statistical Association” 1980, 75, 918–928.
• [6] Mandelbrot, B.: The variation of certain speculative prices, „Journal of Business” 1963, 36, 394–419.
• [7] Peiro A.: International evidence on the distribution of stock returns. Applied Financial Economics, 1994, 4, 431–439.
• [8] Peters E.: Teoria chaosu, a rynki kapitałowe, WIG-Press, Warszawa 1997.
• [9] Suder M., Wolak J. Wojtowicz T.: Własności dziennych stóp zwrotu na przykładzie indeksów giełd europejskich, w: Zarządzanie przedsiębiorstwem w warunkach integracji europejskiej. Cz. 2, Ekonomia, informatyka i metody matematyczne red. nauk. Marta Czyż i Zdzisław Cięciwa [materiały konferencyjne], UNWD AGH, Kraków 2004, s. 511–528.
• [10] Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998.