Czynniki makroekonomiczne i mikroekonomiczne determinujące efektywność otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017

• Autorzy: Ważna E.

Identyfikatory

DOI

10.29119/1641-3466.2018.132.42

Warianty tytułu

EN

Macroeconomic and microeconomic factors determinating effectiveness of open investment facilities in Poland in the years 2007-2017

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Fundusze inwestycyjne w Polsce w chwili obecnej odgrywają istotną rolę na rynku finansowym w Polsce. Ta bardzo popularna forma lokowania wolnych środków finansowych na międzynarodowych rynkach finansowych, w państwach rozwiniętych gospodarczo, przez wiele lat w Polsce niedoceniona z czasem zyskała sobie coraz większe uznanie i zyskała na znaczeniu na polskim rynku finansowym. Głównym celem artykułu jest analiza czynników makroekonomicznych i mikroekonomicznych determinujących rozwój otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 2007-2017.

EN

Currently, investment funds play an important role on the Polish financial market. This form of investing available funds on international financial markets, widely popular in economically developed countries, however for many years underestimated in Poland, is becoming more and more recognized and appreciated on the Polish financial market. The main aim of the article is to analyse the micro and macroeconomic factors which determine the development of open-end investment funds in Poland in years 2007-2017.

Słowa kluczowe

PL

fundusze inwestycyjne; rynek kapitałowy; efektywność

EN

investment funds; capital market; efficiency

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2018
• Tom: z. 132
• Strony: 578--596
• Opis fizyczny: Bibliogr. 22 poz.

Twórcy

autor

Ważna E.

• Państwowa Wyższa Szkoła Techniczno-Ekonomiczna im. ks. Bronisława Markiewicza, Instytut Ekonomii i Zarządzania, Zakład Finansów i Rachunkowości, Jarosław

Bibliografia

• 1. Baker, H.K., Haslem, J.A. (1974). The impact of inwestor socioeconomic characteristics on risk and retum preferences. Journal of Business Research, 2, 4, 469.
• 2. Borkowski, G. (2010). Rynek funduszy inwestycyjnych w Unii Europejskiej. Warszawa: Wydawnictwo CeDeWu.pl, 40, 164.
• 3. Claycamp, H.J. (1963). The composition of consumer savings portfolios. Chicago: The Bureau of Economic and Business Research, University of Illiois.
• 4. Cohn, R., Lewellen, W., Schlarbaum, G. (1975). Individual inwestor risk aversion and investment portfolio composition. Journal of Finance, 30, 2, 605.
• 5. Dawidowicz, D. (2011). Fundusze inwestycyjne rodzaje, metody oceny, analiza z uwzglę-dnieniem światowego kryzysu finansowego. Warszawa: Wyd. CeDeWu.pl, 65.
• 6. Directive 2001/107/EC of the European Parliament and of the Council of 21 January 2002 amending Council Dircctive 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) with a view to regulating management companies and simplified prospectuses (OJ L 41, 2002).
• 7. Direetive 2001/108/EC of the European Parliament and of the Council of 21 January 2002 amending Council Directive 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) with regard to investments of UCITS (OJ L 41, 2002).
• 8. Gabryelczyk, K. (2006). Fundusze inwestycyjne rodzaje, zasady funkcjonowania. Kraków: Wydawnictwo Oficyna Ekonomiczna, 205.
• 9. Haugen, R.A. (1996). Teoria Nowoczesnego Inwestowania. Warszawa: WIG-Press, 384-386.
• 10. Haynes, P.J., Helms, M.M. (1992). Analyzing consumer attitudes. Personal Financial Planning, 4, 2, 23.
• 11. Khorana, A., Servaes, H., Tufano, P. (2005). Explaining the size of the mutual fund industry around the Word. Journal of Financial Economics, 147.
• 12. Klapper, L., Sulla, V., Vittas, D. (2004). The development of mutual funds around the World. Emerging Markets Review, 5, 1, 1.
• 13. Kuciński, J. (2010). Uwarunkowania i perspektywy rozwoju polskich funduszy inwestycyjnych. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, 454.
• 14. Lease, R.C., Lewellen, W., Schlarbaum, G. (1974). The individual inwestor: Attributes and attitudes. The Journal of Finance, 29, 2, 413.
• 15. Loayza, L., Schmidt-Hebbel, K., Serven, L. (2000). What drives private saving across the World. The Review of Economics and Statistics, 82, 2, 165.
• 16. Ustawa z dnia 16 listopada 2000 r. o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych (DzU Nr 114, póz. 1192).
• 17. Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (DzU Nr 146, poz. 1546 z poźn. zm.).
• 18. Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997r. o funduszach inwestycyjnych (DzU Nr 139, póz. 933, z późn. zm.).
• 19. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: DzU z 2010 roku, Nr 211, poz. 1384).
• 20. Wachtel, P. (1977). Inflation, Uncertainty and behawior. W Zarnowitz, G.H. Moore, Explations in Economic Research, 4, 4. New York: NBER Books, National Bureau of Economic Research, 88.
• 21. Wachter, J.A., Yogo, M. (2008). Why do household portfolio rise in wealth.
• 22. Wang, H., Hanna, S. (1997). Does risk tolerance decrease with age. Financial Consulting and Planning, 8, 2, 27.