Municipal bonds used by polish rural municipalities as an example of external financing for investments

• Autorzy: Hadryjańska Barbara

Identyfikatory

DOI

10.29119/1641-3466.2020.145.11

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: The main purpose of this paper was to show extra-budgetary sources of financing for municipal investments, with particular focus on municipal bonds which prove to be highly advantageous compared to loans or credits. When it comes to investment risks, the legal public status of local government units makes municipal bonds one of the lowest-risk securities. Design/methodology/approach: The study was carried out in 2017. The basic research tool was a survey questionnaire administered to 606 rural municipalities from the Rural Municipalities Association. 132 surveys were sent back by rural municipalities located across all voivodeships (the response rate was ca. 22%). Findings: It follows from the study that the municipalities use credits, loans and Union grants as the basic source of extra-budgetary financing. Over 60% of municipalities surveyed do not issue municipal bonds because they lack the relevant knowledge and are concerned over excessive debt. This seems to be primarily caused by the municipal authorities’ cautiousness and reluctance to rely on instruments they poorly know. Research limitations/implications: (if applicable) If research is reported on in the paper this section must be completed and should include suggestions for future research and any identified limitations in the research process. Practical implications: This research is in line with the proposition of the Rural Municipalities Association to establish the National Rural Development Fund whose operational instruments could include municipal bonds. Originality/value The paper is addressed to local government units. The paper shows the true reasons why rural municipalities were not interested in issuing and selling municipal bonds.

Słowa kluczowe

EN

rural municipality; municipal investment; municipal bond

PL

gmina wiejska; inwestycja komunalna; obligacja komunalna

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2020
• Tom: z. 145
• Strony: 143--157
• Opis fizyczny: Bibliogr. 31 poz.

Twórcy

autor

Hadryjańska Barbara

• Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu

Bibliografia

• 1. Bitner, M., Cichocki, K.S., and Siera, J. (2013). Standardy zarządzania długiem na szczeblu lokalnym i regionalnym oraz ich wpływ na finansowanie infrastruktury. Warszawa: Polska Akademia Nauk Instytut Badań Systemowych.
• 2. Chojecka, I., Giza, D., Grybionko, K., Ostrowski, J., Stępniewski, M., Śliwiński, P. (2009). Obligacje komunalne. Zagadnienia prawne, finansowe, praktyczne. Warszawa: Twigger.
• 3. Czuryk, M. (2015). Samorząd terytorialny w Rzeczypospolitej Polskiej. In: M. Czuryk, M. Karpiuk, and J. Kostrubiec (Eds.), Samorząd terytorialny w państwach Unii Europejskiej (pp. 390-392). Warszawa: Akademia Obrony Narodowej.
• 4. Dolnicki, B. (2009). Samorząd terytorialny. Warszawa: Wolters Kluwer.
• 5. Dylewski, M., Filipiak, B., Gorzałczyńska-Koczkodaj, M., and Zioło, M. (2014). Finanse publiczne. Aspekty teoretyczne i praktyczne. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• 6. Europejska Karta Samorządu Terytorialnego, sporządzona w Strasburgu dnia 15 października 1985 r. (DzU z 1994 r. nr 124, poz. 607).
• 7. Filipiak, B.Z. (2016). Produkty strukturyzowane jako szczególny rodzaj produktów finansujących zadania inwestycyjne JST. In: B.Z. Filipiak, and M. Zioło (Eds.), Współpraca jednostek samorządu terytorialnego z instytucjami finansowymi. Uwarunkowania-procesy-decyzje (p. 158). Warszawa: Difin.
• 8. Fleszer, D. (2011). Samorząd terytorialny i jego zadania w świetle uregulowań prawnych – rozbieżności interpretacyjne. In: M. Stefański, and H. Stępień (Eds.), Gospodarka i finanse gmin w Polsce. Wybrane zagadnienia (p. 53). Włocławek: Wyższa Szkoła Humanistyczno-Ekonomiczna we Włocławku.
• 9. Hanusz, A., Niezgoda, A., Czerski, P., Musiał, M., and Szczęśniak, P. (2015). Źródła finansowania samorządu terytorialnego. Warszawa: Wolters Kluwer.
• 10. Jastrzębska, M. (2012). Finanse jednostek samorządu terytorialnego. Warszawa: Wolters Kluwer.
• 11. Jastrzębska, M. (2016). Decentralizacja finansów publicznych w Polsce i finanse samorządowe w systemie finansów publicznych. In: J. Gliniecka, A. Drywa, E. Juchniewicz, and T. Sowiński (Eds.), Finansowanie jednostek samorządu terytorialnego. Problemy praktyczne (p. 46). Warszawa: CeDeWu.
• 12. Konstytucja Rzeczypospolitej Polskiej z 2 kwietnia 1997 RP, art. 16, ust. 1, art. 164, ust. 1.
• 13. Kornberger-Sokołowska, E., Zdanukiewicz, J., and Cieślak, R. (2012). Jednostki samorządu terytorialnego jako beneficjenci środków europejskich. Warszawa: Wolters Kluwer.
• 14. Kowalczyk, M. (2017). Podstawy analizy ekonomiczno-finansowej w jednostkach samorządu terytorialnego. Warszawa: Difin.
• 15. Kozuń-Cieślak, G. (2010). Ocena rozwoju i dysfunkcje rynku obligacji komunalnych w Polsce. In: L. Patrzałek (Ed.), Gospodarka finansowa jednostki samorządu terytorialnego. Zagadnienia wybrane (pp. 149-150). Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej.
• 16. Miszczuk, M. (2009). System podatków i opłat samorządowych w Polsce. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• 17. Ofiarski, Z. (2010). Prawo finansowe. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• 18. Owsiak, K., and Maj-Waśniowska K. (2009). Obligacje przychodowe jako źródło finansowania zadań publicznych przez jednostki samorządu terytorialnego w Polsce. In: L. Patrzałek (Ed.), Finanse lokalne. Wybrane zagadnienia (p. 177). Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej.
• 19. Pająk, K. (2011). Samorząd terytorialny i jego wewnętrzna transformacja. Toruń: Wydawnictwo Adam Marszałek.
• 20. Piasecki, A.K. (2009). Samorząd terytorialny i wspólnoty lokalne. Warszawa: PWN.
• 21. Sierak, J. (2013). Gospodarka finansowa jednostek samorządu terytorialnego. In: G. Maśloch, and J. Sierak (Eds.), Gospodarka i finanse samorządu terytorialnego (pp. 191, 195-196). Warszawa: Oficyna Wydawnicza. Szkoła Główna Handlowa.
• 22. Sochacka-Krysiak, H. (2013). Ustrój i organizacja samorządu terytorialnego. In: G. Maśloch, and J. Sierak (Eds.), Gospodarka i finanse samorządu terytorialnego (pp. 29-30). Warszawa: Oficyna Wydawnicza. Szkoła Główna Handlowa.
• 23. Sprawozdanie z wykonania budżetów gmin za grudzień 2016, http://www.mf.gov.pl/ ministerstwo-finansow/dzialalnosc/finanse-publiczne/budzety-jednostek-samorzadu-terytorialnego/sprawozdania-budzetowe, 17.09.2017.
• 24. Ustawa z 8 marca 1990 r. o samorządzie gminnym, Dz.U. nr 16, poz. 1591 (Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 17 marca 2016 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu o samorządzie gminnym, Dz.U. z 2016 r., poz. 446).
• 25. Ustawa z dnia 13 listopada 2003 r. o dochodach jednostek samorządu terytorialnego, Dz.U. z 2003 r., nr. 203, poz. 1966 (Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 18 marca 2015 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu o samorządzie gminnym, Dz.U. z 2015 r., poz. 513).
• 26. Ustawa z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych, Dz.U. 2009 nr 157, poz. 1240 (Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 14 października 2016 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy o finansach publicznych, Dz.U. 2016 poz. 1870).
• 27. Ustawa z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach, Dz.U. z 2001 r., Nr 120, poz. 1300 z późn. zm.
• 28. Walczak, M., and Kowalczyk, M. (2010). Rachunkowość i budżetowanie w zarządzaniu finansami gminy. Warszawa: Difin.
• 29. Zioło, M. (2016). Specyfika funkcjonowania jednostek samorządu terytorialnego a popyt na usługi finansowe. Uwarunkowania-procesy-decyzje. In: B.Z. Filipiak, and M. Zioło (Eds.), Współpraca jednostek samorządu terytorialnego z instytucjami finansowymi. Uwarunkowania-procesy-decyzje (p. 24). Warszawa: Difin.
• 30. Ziółkowska, W. (2012). Finanse publiczne. Teoria i zastosowanie. Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej.
• 31. Zobowiązania według papierów dłużnych jednostek samorządu terytorialnego wg tytułów dłużnych w latach 2010 – 2 kwartały 2012 (październik 2012) Warszawa: Ministerstwo Finansów, 3.

Uwagi

Opracowanie rekordu ze środków MNiSW, umowa Nr 461252 w ramach programu "Społeczna odpowiedzialność nauki" - moduł: Popularyzacja nauki i promocja sportu (2020).