Wpływ funduszy emerytalnych na kursy akcji notowanych na giełdzie warszawskiej

• Autorzy: Gurgul H. , Majdosz P.

Warianty tytułu

EN

Impact of pension funds on stock prices on warsa w stock exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W pracy została zastosowana metoda regresji wielorakiej do pomiaru wpływu OFE działających w Polsce na kursy akcji. Jak można było oczekiwać, wpływ ten był istotny dla pierwszej połowy 2000 roku. Tradycyjne testy wykazują tendencję zbyt częstego odrzucania hipotezy zerowej. Dlatego zastosowano dwuetapowy bootstrap.

EN

In this study we used a Multivariate Regression Model (MVRM) methodology to measure the effect of pension funds operating in Poland on stock price. How to expect, the impact of pension funds on the Polish stock market is significant in the first half of 2000 year. Because the traditional tests tend to reject the null hypotheses too often, the two stage bootstrap approach was also used.

Słowa kluczowe

PL

fundusze emerytalne

EN

Pension Funds Sector

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Zagadnienia Techniczno-Ekonomiczne
• Rocznik: 2003
• Tom: T. 48, z. 3
• Strony: 833--844
• Opis fizyczny: Bibliogr. 7 poz., rys., wykr., tab.

Twórcy

autor

Gurgul H.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania

autor

Majdosz P.

• Wyższa Szkoła Ekonomii i Informatyki, Kraków

Bibliografia

• [1] Binder J.J.: Measuring the effect of regulation with stock price data: A new methodology. Ph.D. dissertation, University of Chicago 1983
• [2] Gibbons M.R.: Econometric models for testing a class of financial models - An application of Nonlinear Multivariate Regression Model. Ph.D. dissertation, University of Chicago 1980
• [3] Hughes J.S., Ricks W.E.: Accounting for retail land sales: Analysis of the mandated change. Journal of Accounting and Economics, 1984
• [4] Kramer L.A.: Alternative methods for robust analysis in event study applications. August 2000, mimeo
• [5] Lach A.: Emerytalne kolo zamachowe. Gazeta Bankowa, 33, 1999
• [6] Lach A.: Pierwszy [A:] rok. Gazeta Bankowa, 19, 2000
• [7] Schipper К., Thompson R.: The impact of merge-related regulations on the shareholders of acquiring firms. Journal of Accounting Research, 21, 1983