Innovation in alternative forms of investments

• Autorzy: Soltes M. , Pinka L.

Warianty tytułu

PL

Innowacje w alternatywnych formach inwestycji

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The area of hedge funds is one of alternative investment possibility of investing funds both private and institutional investors. The main objective of this work is to design a new fund of funds based on existing hedge funds called "Diploma Fund of Funds". Based on the analysis work brings possible variant of the basic criteria selection for selecting the underlying funds in the portfolio and then determine the values of each criterion based on the study of Eurekahedge hedge fund index. Using Eurekahedge, private data provider in hedge funds, is selected and characterized nine funds complying with the criteria which form the basis of Diploma Fund of Funds portfolio. The benefit is primarily an analysis of established fund of funds with an emphasis on the characterisation of a cost-benefit over the three years studied.

PL

Obszar funduszy hedgingowych jest jedną z alternatywnych możliwości inwestowania funduszy inwestycyjnych zarówno dla inwestorów prywatnych jak i instytucjonalnych. Głównym celem niniejszej pracy jest zaprojektowanie nowego funduszu funduszy na bazie istniejących funduszy zabezpieczających zwanych „Dyplom Funduszu Funduszy”. Na podstawie analizy praca prezentuje możliwy wariant wyboru podstawowych kryteriów wyboru funduszy podstawowych w portfelu, a następnie wyznacza wartości poszczególnych kryteriów, na podstawie badania indeksu Eurekahedge funduszy hedgingowych. Przy użyciu Eurekahedge, wybrany zostaje prywatny dostawca danych w funduszach hedgingowych i scharakteryzowanych zostaje dziewięć funduszy spełniających kryteria, które tworzą podstawę portfela Dyplomu Funduszu Funduszy. Korzyścią jest przede wszystkim analiza ustanowionego funduszu funduszy z naciskiem na scharakteryzowanie kosztów i korzyści, w ciągu trzech badanych lat.

Słowa kluczowe

EN

hedge fund; fund of hedge funds; annualized return; annual standard deviation; maximum drawdown; sharpe ratio; assets under management

PL

fundusz hedgingowy; fundusz funduszy hedgingowych; zwrot w skali rocznej; roczne odchylenie standardowe; maksymalny spadek wartości; wskaźnik Sharpe’a; aktywa w zarządzaniu

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2015
• Tom: Vol. 11, No. 1
• Strony: 168--178
• Opis fizyczny: Bibliogr. 18 poz., tab.

Twórcy

autor

Soltes M.

• Faculty of Economics, Technical University of Košice

autor

Pinka L.

• Faculty of Economics, Technical University of Košice

Bibliografia

• • Bačík R., Fedorko I., 2013, New trends in marketing communication, „Sovremennaja ekonomika: problemy, tendencii, perspektivy: elektronnyj naučnyj žurnal”, 9(8).
• • Boucher M., 1999, The Hedge Fund Edge - Maximum Profit/Minimum Risk Global Trend Trading Strategies, John Wiley & Sons, Inc.
• • Eurekahedge.com, 2014, [Available at: http://eurekahedge.com, Access in period 11.03.2014 – 18.03.2014].
• • Gavurová B., 2012, Source Identification of Potential Malfunction of Balanced Scorecard System and Its Influence on System Function, “E+M Ekonomie a management”, 15(3).
• • Gladiš D., 2005, Naučte sa investovať, 2-rozšírené vydanie, Praha, Grada Publishing a.s.
• • Ineichen A.M., 2000, In search of Alpha - Investing in Hedge fund, UBS Warburg.
• • Ineichen A.M., 2001, The search for Alpha Continues - Do Fund of Hedge Funds Managers Add Value? UBS Warburg.
• • Jaeger R.A., 2003, All About Hedge Funds - The Easy Way to Get Started, McGraw-Hill.
• • Lederman J., Klein R.A., 1995, Hedge funds: Investment and portfolio strategies for the institutional investor, McGrawe Hill.
• • Man M., Modrak V., Grabara J.K, 2011, Marginal Cost of Industrial Production, “Polish Journal of Management Studies”, 3.
• • Mirabile K.R., 2013, Hedge Fund Investing: A Practical Approach to Understanding Investor Motivation, Manager Profits, and Fund Performance, John Wiley & Sons, Inc.
• • Rusnáková M., Šoltés V., 2012, Long strangle strategy using barrier options and its application in hedging, “Actual Problems of Economics”, 134(8).
• • Stefanini F., 2010, Investment Strategies of Hedge Funds, John Wiley & Sons, Inc.
• • Ślusarczyk B., Kot S., 2012, Polish Government Impact on Foreign Direct Investments, “Polish Journal of Management Studies”, 6.
• • Šoltés V., Gavurová B., 2013, Application of the cross impact matrix method in problematic phases of the Balanced Scorecard system in private and public sector, “Journal of Applied Economic Sciences”, 8.
• • Šoltés V., Rusnáková M., 2013, Hedging Against a Price Drop Using the Inverse Vertical Ratio Put Spread Strategy Formed by Barrier Options, “Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics”, 24(1).
• • Šoltés V., Rusnáková M., 2012, Long Combo strategy using barrier options and its application in hedging against a price drop, “Acta Montanistica Slovaca”, 17(1).
• • Wolfinger M.D., 2005, Create Your Own Hedge Fund - Increase Profits and Reduce Risk with ETFs and Options, John Wiley & Sons, Inc.

Uwagi

1. The article suggests partial results of the research that is supported by VEGA project no. 2/0004/12 Paradigms for Future Changes in the 21st Century (geopolitical, economic and cultural aspects).