Zasada CARRY TRADE i jej dochodowe wykorzystanie na przykładzie relacji pary walutowej PLN/JPY w grudniu 2012 r.

• Autorzy: Kral M , Hofbauer G

Warianty tytułu

EN

Profitable using of method of currency CARRY TRADE in december 2012 on JPY/PLN

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Celem artykułu jest zaprezentowanie mechanizmu i zasad stosowania metody Carry Trade (CT) na przykładzie transakcji wymiany walut. Zastosowanie tej metody pozwala inwestorom generować wysokie zyski, które niekiedy (tak jest w badanym przykładzie) osiągane są kosztem polskiego bilansu płatniczego. Mechanizm CT zostanie zaprezentowany na przykładzie relacji kursów polskiej złotówki i japońskiego jena w okresie od grudnia 2012 r. do końca 2013 r. Na tym tle zostanie także pokazane, jak nieoptymalna była w tym okresie polityka pieniężna prowadzona przez NBP i Radę Polityki Pieniężnej.

EN

Analyse of cross rate JPY/PLN of the whole analysed Period /November 2012 - December 2013/ presented for this all period the existence of difference between Interest Rates for PLN again JPY. These conditions made the right environment for existence of Currency Carry trade. Experts of this very effective and profitable method used this opportunity for realisation of their big profits from this market situation /using the right financial tools/. The article presents real examples of such profitable using of this method.

Słowa kluczowe

PL

Carry Trade; Carry Trade walutowy; para walutowa JPY/PLN

EN

Carry Trade; Currency Carry Trade; cross rate JPY/PLN

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska
• Rocznik: 2014
• Tom: z. 73
• Strony: 319--331
• Opis fizyczny: Bibliogr. 14 poz.

Twórcy

autor

Kral M

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Hofbauer G

• Technische Hochschule Ingolstadt, Germany

Bibliografia

• 1. Beer Ch.: Borrowing in foreign currency: Austrian households as carry traders, “Journal of banking & finance”, 2010, no. 9 (34).
• 2. Brunnermeier M., Nagel S., Pedersen L.: Carry trades and currency crashes, “NBER macroeconomics annual”, 2008, no. 23.
• 3. Cai J., Lee R., Melvin M.: 'Once-in-a-generation' yen volatility in 1998: Fundamentals, intervention, and order flow, “Journal of international money and finance”, 2001, no. 3 (20).
• 4. Fong W.: A stochastic dominance analysis of yen carry trades, “Journal of banking & finance”, 2010, no. 6 (34).
• 5. Hattori M.: Yen Carry Trade and the Subprime Crisis, “IMF Staff papers”, 2009, no. 2 (56).
• 6. James J. Uncovered interest parity and the FX carry trade, “Quantitative finance”, 2009, no. 2 (9).
• 7. Kráľ M.: Devizová rizika a jejichefektivní řízení ve firmě, Ing. Zdenka Vostrovská, CSc. - VOX - nakladatelství, Praha 2003.
• 8. Kráľ M.: Carry trade a jeho využití pro optimální řízení devizových rizik, Univerzita Tomáše Bati ve Zlíně, Zlín 2011.
• 9. Kráľ M., Kovářík M.: Carry Trade, GEORG, Žilina 2011.
• 10. Kráľ M.: Analiza polskiej waluty z punktu widzenia Carry trade dla wygospodarowania zysku przez inwestorów walutowych w latach 2006-2011, „Zeszyty Naukowe Wydziałowe”, nr 174, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, Katowice 2013.
• 11. Li M.: Improve the yen carry trade with economic fundamentals, „Investment management & financial innovations“, 2010, no. 4 (7).
• 12. Murphy J.: Technische Analyse der Finanzmärkte: Grundlagen, Methoden, Strategien, Anwendungen, 3. Aktualisierte Aufl. FinanzBuch, München 2004.
• 13. Olson C.: The carry trade, “Economist”, 2007, no. 383 (8525).
• 14. Shin H.: The Broad Yen Carry Trade, “Globalization And Systemic Risk”, 2009, no. 6.