Testowanie napięć w systemie zarządzania ryzykiem opartym na metodologii VAR

• Autorzy: Jędrusik S. , Paliński A.

Warianty tytułu

EN

Stress testing in risk management system based on VAR methodology

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Większość istniejących systemów zarządzania ryzykiem w sektorze bankowym opiera się na metodologii VAR. Modele VAR funkcjonują poprawnie w normalnych warunkach rynkowych. Ze względu na znane niedoskonałości modeli VAR banki muszą jednak przeprowadzać dodatkowe testy, zwane testami napięciowym, by ocenić podatność swoich portfeli na ekstremalne zdarzenia na rynkach finansowych. Celem tego artykułu jest przedstawienie obecnych praktyk w zakresie testowania napięć, jak również przedyskutowanie kilku alternatywnych rozwiązań.

EN

The most of existing risk management systems in banking industry are based on Value-at-Risk methodology. Risk models based on VAR work very well under normal market conditions. Due to well known shortcomings of VAR models banks have to perform additional tests, called stress testing, to gauge their potential vulnerability to exceptional events. The aim of this paper is to present current practice in stress testing as well as to discuss some alternative solutions in this area.

Słowa kluczowe

PL

systemy zarządzania; systemy zarządzania ryzykiem finansowym; testowanie napięć; VAR

EN

risk management system; stress testing; VAR

• Wydawca: Wydawnictwa AGH
• Czasopismo: Zagadnienia Techniczno-Ekonomiczne
• Rocznik: 2003
• Tom: T. 48, z. 3
• Strony: 845--852
• Opis fizyczny: Bibliogr. 7 poz., rys.

Twórcy

autor

Jędrusik S.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania

autor

Paliński A.

• Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, Wydział Zarządzania

Bibliografia

• [1] Artzner P., Delbaen F., Eber J.M., Heath D.: Coherent Measure of Risk. Mathematical Finance, 9(3), 1999, 203-228
• [2] Bank for International Settlements: Stress Testing by Large Financial Institutions: Current Practice and Aggregation Issues. Basel, Switzerland, 2000, 1-44
• [3] Berkowitz J.: Coherent Framework for Stress-Testing. Federal Reserve Board, Finance and Economics Discussion Series, 1999
• [4] Breuer T., Krenn G.: What is a plausible Stress Scenario? [in:] Kuncheva L. et al. (Eds), Computational Intelligence: Methods and Applications, ICSC Academic Press 2001, 215—221
• [5] Morgan J.P.: RiskMetrics. Technical Document, 4th ed., New York, 1996, 1-284
• [6] Kupiec P.H.: Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Management Models. Journal of Derivatives, 3, 1995, 73-84
• [7] Studer G.: Maximum Loss for Measurement of Market Risk. PhD Dissertation, ETH, No. 12397, Zurich, Swiss Federal Institute of Technology 1997, 1-112