The changing role of Going Concern Assumption supporting management decisions after financial crisis

• Autorzy: Zéman Z. , Lentner Cs.

Identyfikatory

DOI

10.17512/pjms.2018.18.1.32

Warianty tytułu

PL

Zmieniająca się rola założenia kontunuowania działalności wspierająca decyzje zarządcze po kryzysie finansowym

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The Going Concern Assumption (GCA) is one of the basic conditions to economic expansion and stability both national and companies level. In times of economic and financial crises, therefore, the emphasis of management decisions are shifting to corporate efficiency and effectiveness since the available internal corporate resources sources as well as the external ones are shrinking or becoming uncertain. The reason for the appreciation of the going concern assumption is that the actors of the national economy may suffer serious operational difficulties in case the principle is not properly implemented; whether it is coming from the side of banks, corporate or public services. The purpose of the study is threefold: on the one hand, to demonstrate the going concern assumption and its appreciation in the context of a literature review with special regard to international auditor standards and IFRS, (International Financial Reporting Standards) on the other hand to show the empirical results based on the questionnaire survey on large corporations of the Visegrad countries (Hungary, Poland, Slovakia and the Czech Republic) and the authors demonstrate the supporting functions of the going concern assumption in the controlling systems.

PL

Założenie kontynuacji działalności gospodarczej (GCA) jest jednym z podstawowych warunków ekspansji gospodarczej i stabilności zarówno na poziomie krajowym, jak i na poziomie przedsiębiorstw. W dobie kryzysu gospodarczego i finansowego nacisk na decyzje związane z zarządzaniem przekłada się na wydajność i efektywność przedsiębiorstwa, ponieważ zarówno dostępne wewnętrzne, jak i zewnętrzne źródła zasobów korporacyjnych, kurczą się lub stają się niepewne. Powodem uznania założenia kontynuacji działalności jest to, że podmioty gospodarki narodowej mogą napotkać na poważne trudności operacyjne w przypadku niewłaściwego wdrożenia zasady; bez względu na to, czy pochodzi ze strony banków, przedsiębiorstw czy usług publicznych. Cel przeprowadzonego badania jest trojaki: dokonano przeglądu literatury dotyczącego założenia kontynuacji działalności i jej uznania, ze szczególnym uwzględnieniem międzynarodowych standardów audytora i MSSF (Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej), zaprezentowano wyniki empiryczne oparte na ankiecie dotyczącej dużych korporacji krajów wyszehradzkich (Węgry, Polska, Słowacja i Czechy), przedstwiono również funkcje wspierające założenia kontynuacji działalności w systemach kontroli.

Słowa kluczowe

EN

Going Concern Assumption; controlling system; financial crises; Visegrad Countries

PL

założenie kontynuacji działalności; system kontroli; kryzys finansowy; kraje Grupy Wyszehradzkiej

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2018
• Tom: Vol. 18, No. 1
• Strony: 428--441
• Opis fizyczny: Bibliogr. 26 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Zéman Z.

• Szent István University, Faculty of Economics and Social Sciences, Head of of Business Science Institute

autor

Lentner Cs.

• National University of Public Service, Budapest, Head of Public Finance Research Institute

Bibliografia

• 1. Achyarsyah P., 2016, The analysis of the influence of financial distress, debt default, company size, and leverage on going concern, “International Journal of Applied Business and Economic Research”, 14(10).
• 2. Adam S., Quick R., 2010, Das Going-Concern-Prinzip - Konzeption und praktische Implikationen. Betriebswirtschaftliche “Forschung und Praxis Issue” 3(15 June).
• 3. Armstrong M., Baron A., 1998, Performance Management: the New Realities, London Institute of Personnel and Development, London
• 4. Asbaugh P., Pincus M., 2001, Domestic Accounting Standards, International Accounting Standards and the predictability of earnings, “Journal of Accountins Research”, 39(3).
• 5. Ball R., 2006, International Financial Reporting Standards (IFRS): pros and cons for investors, “Journal Accounting and Business Research”, 36.
• 6. Baird J., 2008, CDS dealers honour trades to cut Lehman risk, Funds News, September 15, 2008 / 5:58 PM / 10 years ago.
• 7. Bava F., di Trana M., 2018, ISA 570: Italian Auditors’ and Academics’ Perceptions of the Going Concern Opinion, “Australian Accounting Review”.
• 8. Botzem S., 2012, The politics of accounting regulation (organizing Transnational Standard Setting in Financial Reporting, Edward Eglar Published, USA.
• 9. Cordos G.S., Fülöp M.T., 2015, New audit reporting challenges: auditing the going concern basis of accounting, “Procedia Economics and Finance”, 32.
• 10. Danilov K.A., 2014, Corporate Bankruptcy: Assessment, Analysis and Prediction of Financial Distress, “Insolvency and Failure”.
• 11. Feeney J.N., 2010, The Road Out of Debt: Bankruptcy and Other Solutions to Your Financial Problems, Hoboken, NJ: Wiley.
• 12. Financing Reporting Council 2009: Going Concern and Liquidity Risk: Guidance for Directors of UK Companies, 2009.
• 13. Fitzgerald J.A., Gonzalez A.J., Walrath M.F., 2011, Rutter Group Practice Guide: Bankruptcy, paragr. 10:40, at 10-5, The Rutter Group, a Thomson Reuters Business.
• 14. García-Posada Gómez M., Vegas Sánchez R., 2018, Bankruptcy reforms in the midst of the Great Recession: The Spanish experience, “International Review of Law and Economics”, 55.
• 15. Hegedűs S., 2016, Examination of capital structure and indebtedness of local government owned business organisations, SzI U Gödöllő.
• 16. Mareque M., López-Corrales F., Pedrosa A., 2017, Audit reporting for going concern in Spain during the global financial crisis, “Economic Research Ekonomska Istraživanja”, 30(1).
• 17. Mironiuc M., Robu I.B., Carp M., 2013, The use of survival analysis for obtaining audit evidence in assessing companies’ ability to continue as a going concern, “Corporate Ownership and Control”, 10(2).
• 18. Laux C., 2012, Financial instruments, financial reporting, and financial stability, “Journal Accounting and Business Research”, 42(3).
• 19. Lentner Cs., 2013, Bank regulation theory and development in: Bank management (edited by Lentner Csaba), National Publishing House.
• 20. Shvyreva O.I., Kruglyak Z., 2016, Problems of Professional Judgment Application in Evaluating the Company’s Going Concern, “Indian Journal of Science and Technology”, 9(14).
• 21. Procházka D., 2016, Specifics of IFRS Adoption by Czech Private Companies, “Procedia Social and Behavioral Sciences”, 220.
• 22. US Courts, 2008, Bankruptcy Statistics (Excel) Archived August 16, 2009, at the Wayback Machine (https://web.archive.org/web/20090816072439/ http://www.uscourts.gov/Press_Releases/2009/Bankrupt_f2table_dec2008.xls)
• 23. van Zijl W., Warren A., 2017, Discipline and punish: Exploring the application of IFRS 10 and IFRS 12, “Critical Perspectivies on Accounting”, 44.
• 24. Williamson D., 2001, The Going Concern Principle, 2001 http://business.fortunecity.com/discount/29/goingconc.htm, download: 2014.12.27.
• 25. Zéman Z., Tóth A., 2018, Strategic financial controlling and management, “Akadémiai Kiadó”.
• 26. Zéman Z., Majoros Gy., 2010, Evaluation of the principle, “Bulletin of SZIE” (Gödöllő), 1.

Uwagi

Opracowanie rekordu w ramach umowy 509/P-DUN/2018 ze środków MNiSW przeznaczonych na działalność upowszechniającą naukę (2018).