Managing outward foreign direct investment risks of real estate projects by Chinese developers in Malaysia

• Autorzy: Cheng Qin

Identyfikatory

DOI

10.17512/pjms.2024.30.2.04

Warianty tytułu

PL

Zarządzanie ryzykiem zagranicznych inwestycji bezpośrednich w projektach nieruchomościowych przez chińskich deweloperów w Malezji

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study investigates the risks associated with Chinese developers' outward foreign direct investment (OFDI) in the Malaysian real estate sector. Adopting a mixedmethods approach integrating quantitative surveys and qualitative interviews, the study comprehensively identifies and analyzes various political, legal, economic, social, environmental, and home country risks. Key findings reveal that the COVID-19 pandemic, China’s foreign exchange control policies, and political instability in Malaysia are the most critical risk factors. As a novel contribution, the study develops an adaptive risk management framework tailored specifically for international real estate projects, with strategies focused on active political engagement, financial diversification, legal adaptation, cultural integration, and a focus on environmental sustainability. This framework aims to enhance the resilience and profitability of Chinese developersin the Malaysian real estate sector, offering actionable insights for developers, investors, and policymakers.

PL

Niniejsze badanie analizuje ryzyka związane z zagranicznymi inwestycjami bezpośrednimi (OFDI) chińskich deweloperów w sektorze nieruchomościowym w Malezji. Przyjmując podejście mieszane, łączące ilościowe badania ankietowe oraz jakościowe wywiady, badanie wszechstronnie identyfikuje i analizuje różne rodzaje ryzyka, w tym polityczne, prawne, ekonomiczne, społeczne, środowiskowe oraz ryzyka związane z krajem macierzystym. Kluczowe wyniki wskazują, że pandemia COVID-19, polityka kontroli wymiany walut w Chinach oraz niestabilność polityczna w Malezji stanowią najważniejsze czynniki ryzyka. W ramach nowatorskiego wkładu opracowano adaptacyjny model zarządzania ryzykiem, dostosowany specjalnie do międzynarodowych projektów nieruchomościowych, ze strategiami skoncentrowanymi na aktywnym zaangażowaniu politycznym, dywersyfikacji finansowej, dostosowaniu prawnym, integracji kulturowej oraz dbałości o zrównoważony rozwój środowiskowy. Celem tego modelu jest zwiększenie odporności i rentowności chińskich deweloperów w sektorze nieruchomości w Malezji, dostarczając praktycznych wskazówek dla deweloperów, inwestorów i decydentów politycznych.

Słowa kluczowe

EN

outward foreign direct investment; OFDI; risk management; real estate investments; Chinese developers; Malaysia

PL

zagraniczne inwestycje bezpośrednie; OFDI; zarządzanie ryzykiem; inwestycje w nieruchomości; chińscy deweloperzy; Malezja

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2024
• Tom: Vol. 30, No. 2
• Strony: 57--74
• Opis fizyczny: Bibliogr. 23 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Cheng Qin

• University of Malaya, Malaysia

• https://orcid.org/0009-0000-6754-8634

Bibliografia

• 1.Avery, E., Moser, S., (2023). Urban speculation for survival: Adaptations and negotiations in Forest City, Malaysia. Environment and Planning C: Politics and Space, 41(2), 221-239.
• 2.Baum, A., Murray, C., (2011). Understanding the barriers to real estate investment in developing economies (Working Paper No. 03/111). Henley Business School, University of Reading.
• 3.Braun, V., Clarke, V., (2006). Using thematic analysis in psychology. Qualitative Research in Psychology, 3(2), 77-101.
• 4.Chang, L., Li, J., Cheong, K. C. and Goh, L. T., (2021). Can existing theories explain China’s outward foreign direct investment in Belt and Road countries? Sustainability, 13(3), 1389.
• 5.Chen, Z., Khumpaisal, S., (2009). An analytic network process for risks assessment in commercial real estate development. Journal of Property Investment and Finance, 27(3), 238-258.
• 6.Farhana, S., Pitroda, J. and Malek, S. S., (2015). Reaping the returns: Review on risk management in real estate. International Journal of Futuristic Trends in Engineering and Technology, 3(1).
• 7.Hutagaol-Martowidjojo, Y., Yuwono, J. D. and Pirzada, K., (2024). Earnings quality, stock price synchronicity and foreign ownership: evidence of ASX200 firms. International Journal of Disclosure and Governance, 21(3), 476-487.
• 8.Ivankova, N. V., Creswell, J. W. and Stick, S. L., (2006). Using mixed-methods sequential explanatory design: From theory to practice. Field Methods, 18(1), 3-20.
• 9.Krejcie, R. V., Morgan, D. W., (1970). Determining sample size for research activities. Educational and Psychological Measurement, 30(3), 607-610.
• 10.Li, S., (2009). Risk Management for Overseas Development Projects. International Business Research, 2(3), 193-196.
• 11.Li, B., (2022). Risk Assessment of OFDI for Technology‐Based Enterprises under the Background of “One Belt One Road”. Discrete Dynamics in Nature and Society, 2022(1), 6113930.
• 12.Ling, F. Y. Y., Hoang, V. T. P., (2010). Political, economic, and legal risks faced in international projects: Case study of Vietnam. Journal of Professional Issues in Engineering Education and Practice, 136(3), 156-164.
• 13.Naik, S., Prasad, C. V. V. S. N. V., (2021). Benefits of Enterprise Risk Management: A Systematic Review of Literature. Journal of Financial and Banking Review, 5(4), 28-35.
• 14.Nnamdi, U. A., (2016). Challenges of international real estate investment in an emerging economy: the Nigerian experience. Civil and Environmental Research Journal, 8(3), 45- 65.
• 15.Ross, R. S., (2012). Guide for conducting risk assessments (NIST Special Publication 800-30 Rev. 1). National Institute of Standards and Technology.
• 16.Shahapur, R. N., Jamadar, B. and Balasaheb Jamadar, P., (2016). Risk management practices in real estate projects. IJSRD-International Journal for Scientific Research and Development, 4(1), 35-38.
• 17.Tashakkori, A., Johnson, R. B. and Teddlie, C., (2020). Foundations of mixed methods research: Integrating quantitative and qualitative approaches in the social and behavioral sciences. Sage Publications.
• 18.Teng, J., (2016). The Research on The Risk Assessment Index System of Real Estate Development Projects in China - A Case Study of The Residential Market in Australia. Master’s Thesis, Xihua University. Retrieved from CNKI (China National Knowledge Infrastructure) database.
• 19.Thilini, M., Wickramaarachchi, N. C., (2021). An Approach to Prioritizing the Commercial Real Estate Development Risk. International Journal of Real Estate Studies, 15(2), 114- 126.
• 20.Yean, T. S., (2018). Chinese investment in Malaysia: Five years into the BRI. Perspective, (No.11). ISEAS Publishing.
• 21.Ye, X., (2011). Risk analysis in the process of real estate enterprise project investment. In 2011 Fourth International Joint Conference on Computational Sciences and Optimization (pp. 731-736). IEEE.
• 22.Zhai, B., Chen, H. and Chen, A., (2018). Study on investment risk assessment model of real estate project based on Monte Carlo method. IOP Conference Series: Earth and Environmental Science, 189(4), 042016.
• 23.Zhang, J., Lee, C. L. and Chan, N., (2019). The asymmetric effect of institutional quality on Chinese outward real estate investment. International Journal of Strategic Property Management, 23(6), 435-449.

Uwagi

Opracowanie rekordu ze środków MNiSW, umowa nr POPUL/SP/0154/2024/02 w ramach programu "Społeczna odpowiedzialność nauki II" - moduł: Popularyzacja nauki (2025).