Foreign investments in the portfolio of the Polish open pension funds in 1999-2016

• Autorzy: Adamska-Mieruszewska J. , Mosionek-Schweda M.

Identyfikatory

DOI

10.21008/j.0239-9415.2016.073.01

Warianty tytułu

PL

Inwestycje zagraniczne w portfelach otwartych funduszy emerytalnych w latach 1999-2016

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The main obligation of open pension funds (OPF), established in Poland in 1999, was to collect and multiply the pension savings of their participants. For this reason, the legal rules governing the investment activities of funds are crucial not only for the functioning of the OPF but also for its members. The aim of this contribution is the revision of changes in the legal regulations governing the foreign investment policy of the Polish open pension funds from the moment they were established in 1999 till the end of 2016 as well as the evaluation of the impact of these changes on investment activities of pension funds and their investment portfolios. The article is based on the analysis of legislation documents and statistics on investment activities of open pension funds published by the Polish Financial Supervision Authority and particular pension funds.

PL

Główny zadaniem powstałych w Polsce w 1999 roku otwartych funduszy emerytalnych było gromadzenie i pomnażanie oszczędności emerytalnych ich uczestników. Z tego względu, zasady prowadzenia działalności inwestycyjnej funduszy są kluczowe nie tylko dla funkcjonowania OFE, ale także dla ich członków. Celem niniejszego artykułu jest przegląd zmian przepisów prawych regulujących zagraniczną politykę inwestycyjną polskich otwartych funduszy emerytalnych od momentu ich utworzenia w 1999 roku do końca 2016 roku, a także ocena wpływu tych zmian na działalność inwestycyjną funduszy oraz skład ich portfeli inwestycyjnych. Artykuł powstał na podstawie analizy ustawodawstwa, jak również danych o działalności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych publikowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego oraz poszczególne fundusze emerytalne.

Słowa kluczowe

EN

pension funds; pension system in Poland; foreign investments

PL

fundusze emerytalne; system emerytalny w Polsce; inwestycje zagraniczne

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
• Rocznik: 2017
• Tom: Nr 73
• Strony: 5--20
• Opis fizyczny: Bibliogr. 17 poz., rys., tab.

Twórcy

autor

Adamska-Mieruszewska J.

• University of Gdansk, Faculty of Economics

autor

Mosionek-Schweda M.

• University of Gdansk, Faculty of Economics

Bibliografia

• 1. Act of 28 August 1997 on the Organization and Operation of Pension Funds, Dz. U. 2004, No. 159.
• 2. Adamska-Mieruszewska, J., Mosionek-Schweda, M. (2014). Wpływ zmian w otoczeniu prawno-ekonomicznym na portfele inwestycyjne otwartych funduszy emerytalnych. In: M. Szczepański, T. Brzęczek, M. Gajowiak (Eds.). Social security systems against the challenges of demographics and market, Poznań.
• 3. Annual bulletin. OFE's market (2000-2015). Polish Financial Supervision Authority. Retrieved from www.knf.org.
• 4. Annual information on asset structure (2016) of OPF in Poland: Allianz, Axa, Aviva BZ WBK, Nordea, Nationale-Nederlanden, Metlife, Aegon, Pekao, PZU, PKO Bankowy, OFE Pocztylion, Generali. Retrieved from websites of particular OPF.
• 5. Forbes (2013). Od 2016 OFE będą mogły inwestować do 30 proc. środków za granicą, 02.10.2013. Retrieved from http://www.forbes.pl/od-2016-ofe-beda-mogly-inwestowac-do-30-proc-srodkow-za-granica,artykuly,163901,1,1.html.
• 6. Karpiński, S. (2001). UNFE przeciw towarzystwom. Spór o inwestycje zagraniczne, Rzeczpospolita, 30.05.2001.
• 7. Kompa, K., Wiśniewski, T. (2015). Dywersyfikacja portfeli otwartych funduszy emerytalnych - kaprys czy konieczność? In: Finanse, rynki finansowe, ubezpieczenia. Szczecin, No 245-255.
• 8. Kosiński, K. (2017). Zmienia się wizja zmian w emeryturach. In: Puls Biznesu z dnia 11 marca 2017 r. Retrieved from www.pb.pl.
• 9. Ministry of Economic Development (2016). Strategia Odpowiedzialnego Rozwoju – Program Budowy Kapitału. Retrieved from www.mr.gov.pl.
• 10. Mosionek-Schweda, M. (2013). Znaczenie otwartych funduszy emerytalnych dla warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych S.A. In: M. Szczepański (Ed.). Pension reforms in post-socialist and other countries – comparison and evaluation, Poznan.
• 11. OPF Market Review (2015). Annual Bulletin. OFE’s Market. Financial Supervision Authority. Retrieved from www.knf.org.
• 12. Quarterly Bulletin. OPF’s Market 4 (2016). Polish Financial Supervision Authority. Retrieved from www.knf.org.
• 13. Regulation of 17 January 2014 of the Council of Ministers on restrictions on investment activities by pension funds, Dz. U. 2014, item 116.
• 14. Regulation of 18 February 2000 of the Minister of Finance on the general authorization to invest the assets of pension funds abroad, Dz. U. 2000, item 182.
• 15. Urząd Komisji Nadzoru Finansowego (2010). Lokowanie aktywów otwartych funduszy emerytalnych poza granicami kraju w 2009 r. Wyniki ankiety, Warszawa.
• 16. Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi (2001). Monthly Bulletin, No. 1, January.
• 17. Ustawa z dnia 27 sierpnia 2003 r. o zmianie ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz niektórych innych ustaw, Dz. U. 2003.170.1651.

Uwagi

Opracowanie rekordu w ramach umowy 509/P-DUN/2018 ze środków MNiSW przeznaczonych na działalność upowszechniającą naukę (2018).