A pensions panorama: reviewing Israel’s pension system

Białowąs, Sylwester Andrzej; Simhon, Meirav Aharoni Ben

doi:10.21008/j.0239-9415.2022.086.02

Artykuł - szczegóły

Tytuł artykułu

A pensions panorama: reviewing Israel’s pension system

Autorzy

Białowąs Sylwester Andrzej , Simhon Meirav Aharoni Ben

Treść / Zawartość

Pełne teksty:

Pobierz

Identyfikatory

DOI

10.21008/j.0239-9415.2022.086.02

Warianty tytułu

System emerytalny w Izraelu - przegląd rozwiązań

Języki publikacji

Abstrakty

Pension systems differ substantially: countries have diverse economies and populations, and distinctive ideological characteristics, they differ in their welfare, economic ideology, and their citizens’ propensity to save. This paper reviews the Israeli pension system, and its past, present, and future challenges. It describes the changes from the first regulations by the Histadrut Union from the “pre-state period”, the privatization reforms of 1985 which excluded Histadrut from the healthcare and pension systems, the stabilization of the system in 1995, the later government involvement including Old Age Insurance (based on age and number of insurance years), and the application of the mandatory pension law in 2008. The Israeli pension system relies mainly on mandatory private retirement savings, which will moderate the long-term fiscal impact. Given the important role played by private pension schemes and the regressive nature of some of its tax provisions, the main reform challenge was the system's ability to effectively protect the elderly, and its efficiency in securing and valuing retirement savings to guarantee pension adequacy. Ensuring pension adequacy and addressing longevity risks requires appropriate preparation by promoting a further rise in senior employment rates, reinforcing the protective role of basic pensions and the efficiency of the management of private retirement savings, and improving the fairness and effectiveness of the system’s second pillar. The study includes the author’s assessments and reflects on the implications of the highlighted changes, which adds to the discussion on the pros and cons of pension system structures.

Systemy emerytalne poszczególnych krajów różnią się, co wynika z odmiennych gospodarek, populacji, dobrobytu, polityki ekonomicznej oraz skłonności obywateli do oszczędzania. W niniejszym artykule dokonano przeglądu izraelskiego systemu emerytalnego, jego historii oraz obecnych i przyszłych wyzwań. W artykule wskazano zmiany od pierwszych rozporządzeń Związku Histadrut z „okresu przedpaństwowego”, poprzez reformy prywatyzacyjne z 1985 r. wyłączające Histadrut z systemu opieki zdrowotnej i emerytalnej, aż po stabilizację systemu w 1995 r. W dalszej części autorzy artykułu opisują późniejsze działania rządu, w tym wprowadzenie zabezpieczenia emerytalnego uzależnionego od wieku i liczby lat trwania ubezpieczenia oraz wprowadzenie bezwzględnie obowiązującego prawa emerytalnego w 2008 r. Izraelski system emerytalny opiera się w głównie na obowiązkowych prywatnych oszczędnościach emerytalnych, co łagodzi długoterminowe skutki fiskalne. Biorąc pod uwagę ważną rolę odgrywaną przez prywatne programy emerytalne oraz regresywny charakter niektórych przepisów podatkowych, głównym wyzwaniem reformy było osiągnięcie zdolności systemu do skutecznej ochrony osób starszych oraz jego skuteczność w zabezpieczaniu i wycenie oszczędności emerytalnych w celu zagwarantowania adekwatności emerytur. Zapewnienie adekwatności emerytur i uwzględnienie ryzyka długowieczności wymaga odpowiedniego przygotowania poprzez promowanie dalszego wzrostu wskaźników zatrudnienia osób starszych, wzmocnienie ochronnej roli podstawowych emerytur i skuteczności zarządzania prywatnymi oszczędnościami emerytalnymi oraz poprawę sprawiedliwości i skuteczności drugiego filaru systemu. Opracowanie zawiera oceny autorów i refleksje na temat implikacji wyróżnionych zmian, co wzbogaca dyskusję na temat zalet i wad struktur systemu emerytalnego.

Słowa kluczowe

savings pension systems Israeli pension system post-retirement income

oszczędności emerytalne systemy emerytalne system emerytalny w Izraelu

Wydawca

Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej

Czasopismo

Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie

Rocznik

2022

Tom

Nr 86

Strony

21--36

Opis fizyczny

Bibliogr. 35 poz.

Twórcy

autor

Białowąs Sylwester Andrzej

Katedra Badań Rynku i Usług, Poznan University of Economics and Business, Polska

https://orcid.org/0000-0003-4575-5346

autor

Simhon Meirav Aharoni Ben

Doctoral Seminars in English, Poznan University of Economics and Business

Bibliografia

1. Benish, A., Haber, H., Eliahou, R. (2016). The regulatory welfare state in pension markets: mitigating high charges for low-income savers in the United Kingdom and Israel. Journal of Social Policy, 46(2), 313-330, doi: 10.1017/S0047279416000593.
2. Benjamin, O., Nisim, S., Segel-Karpas, D. (2017). Cost action IS1409: Gender and health impacts of policies extended working life in western countries. Country Framing Report: Israel. COST, European Cooperation in Science and Technology.
3. Benjamin, O., Nisim, S., Segel-Karpas, D. (2020). Israel. In: N.Á. Léime, J. Ogg, M. Rašticová, D. Street, M. Krekula,, Bédiová, I. Madero-Cabib (Eds.), Extended working life policies: International gender and health perspectives. Springer International Publishing, 309-319, doi: 10.1007/978-3-030-40985-2.
4. Brender, A. (2009). Distributive effects of Israel’s pension system. Bank of Israel Discussion Paper, 19, 1-40. Retrieved from: http://www.boi.org.il (20.05.2023).
5. Brender, A. (2011). First year of the Mandatory Pension Arrangement in Israel: Compliance with the Arrangement as an Indication of Its Potential Implications for Labor Supply. Bank of Israel Discussion Paper, 5, 1-32. Retrieved from: http://www.boi.org.il (20.05.2023).
6. Carmi, S.M., Kimhi, A. (2018). A primer on Israel’s pension system. In: D. Ben-David (Ed.), Shoresh Research Paper, 1-49. Retrieved from: http://shoresh.institute (20.05.2023).
7. Dorfman, M., Palacios, R. (2012). World Bank Support for Pensions and Social Security. Social Protection and Labor Discussion Paper, 1208. Retrieved from: http://ideas.repec.org/p/wbk/hdnspu/70925.html (20.05.2023).
8. European Commission (2012). Pension adequacy in the European Union 2010-2050. Report prepared jointly by the Directorate-General for Employment, Social Affairs and Inclusion of the European Commission and the Social Protection Committee, doi: 10.2767/77325.
9. European Commission (2018). Pension adequacy report 2018: Current and future income adequacy in old age in the EU (vol. 1). Joint Report prepared by the European Commission (Directorate-General for Employment, Social Affairs and Inclusion) & Social Protection Committee, doi: 10.2767/406275.
10. Gal, J. (2002). How well does a partnership in pensions really work? The Israeli public/private pension mix. Aging and Society, 22(2), 161-183, doi: 10.1017/S0144686X02008619.
11. Gavious, I., Spivak, A., Yosef, R. (2009). Pension reform in Israel under mandatory pension law. Pensions, 14(1), 4-13, doi: 10.1057/pm.2008.33.
12. Giorno, C., Adda, J. (2016). Improving the pension system and the welfare of retirees in Israel. OECD Economics Department Working Papers, 1288. Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD Publishing, doi: 10.1787/5jm0xf1fsqvf-en.
13. Holman, D., Foster, L., Hess, M. (2020). Inequalities in women’s awareness of changes to the State Pension Age in England and the role of cognitive ability. Ageing and Society, 40(1), 144-161, doi: 10.1017/S0144686X1800082X.
14. Israel National Insurance Institute. (n.d.). Old Age - Benefits.
15. Jarzebski, M.P., Elmqvist, T., Gasparatos, A., Fukushi, K., Eckersten, S., Haase, D., Goodness, J., Khoshkar S., Saito, O., Kazuhiko T., Theorell T., Dong, N., Kasuga, F., Watanabe R., Sioen, G.B., Yokohari, M. (2021). Ageing and population shrinking: implications for sustainability in the urban century. Npj Urban Sustainability, 1(1), 1-17, doi: 10.1038/s42949-021-00023-z.
16. Lurie, L. (2018). Pension privatization in Israel. In: A. Paz-Fuchs, R. Mandelkern, I. Galnoor (Eds.), The privatization of Israel: The withdrawal of state responsibility, New York: Palgrave Macmillan, 101-121, doi:1057/978-1-137-58261-4.
17. Manor, M. (2015). Reforms to the Israeli pension system. In: P. Michoń, A. Poczta-Wajda, M. Osak, P. Marszałek, R. Gray, S. Białowąs (Eds.), New trends in economics, management and finance, Poznań: Poznań University of Economics and Business, 90-109.
18. Manor, M. (2017). Efficient life cycle investment strategies in defined contribution pension plans in Israel. Journal of Insurance, Financial Markets and Consumer Protection, 26(4), 47-66.
19. Manor, M., Ratajczak, J. (2020). Shift to private pension system: The case of Poland and Israel. Economics and Business Review, 6(20), 82-103.
20. Marciniuk, A., Zmyślona, B. (2022). Marriage and Individual Equity Release Contracts with Dread Disease Insurance as a Tool for Managing the Pensioners’ Budget. Risks, 10(7), doi: 10.3390/risks10070140.
21. Mercer CFA World Pension Index 2021: Evolution of the pension systems and the importance of private funded systems (2022).
22. OECD (2019). Society at a Glance 2019: OECD Social Indicators, Paris, doi: 10.1787/soc_glance-2019-en.
23. OECD (2021). Pensions at a Glance 2021: OECD and G20 Indicators. Paris: OECD Publishing, doi: 10.1787/ca401ebd-en.
24. OECD (2023). Fertility rates (indicator). Paris, doi: 10.1787/8272fb01-en.
25. Organisation for Economic Co-operation and Development. (2011a). Israel: Review of the private pensions system. Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD Publishing.
26. Organisation for Economic Co-operation and Development. (2011b). Pensions at a glance 2011: Retirement-income systems in OECD and G20 countries. Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD Publishing, doi: 10.1787/pension_glance-2011-en.
27. Organisation for Economic Co-operation and Development (2013). Pensions at a gance 2013: OECD and G20 indicators. Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD Publishing, doi: 10.1787/ pension_glance-2013-en.
28. Organisation for Economic Co-operation and Development (2019). Pensions at a glance 2019: OECD and G20 indicators. Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD Publishing.
29. Palacios, R., Pallarès-Miralles, M. (2000). International patterns of pension provision (Social Protection Discussion Paper Series No. 0009). Social Protection Unit Human Development Network, The World Bank.
30. Roll, S., Grinstein-Weiss, M., Kondratjeva, O., Bufe, S. (2023). Promoting Public Retirement Savings Accounts during Tax Filing: Evidence from a Field Experiment. Journal of Pension Economics & Finance, 22(1), 88-115.
31. Sobeck, K., Breunig, R. (2019). The impact of government funded retirement contributions (matching) on the retirement savings behaviour of low and middle income individuals Kristen Sobeck and Robert Breunig Crawford School of Public Policy. Canberra: Australian National University.
32. Takayama, N. (2017). Several Questions on Basic Ideas of the 1994 World Bank report "Averting the old age crisis", Cis discussion paper series 665, Center for Intergenerational Studies, Institute of Economic Research, Hitotsubashi University, 1-12.
33. Troitsky, A., Spivak, R. (2013). Pension reform in Israel. Public and Municipal Finance, 2(1), 26-45.
34. Whitehouse, E. (2007). Pensions panorama: Retirement-income systems in 53 countries. The International Bank for Reconstruction and Development, The World Bank, doi: 10.1787/9789264032118-en.
35. Yin-Fah, B.C., Masud, J., Hamid, T.A., Paim, L. (2010). Financial Wellbeing of Older Peninsular Malaysians: A Gender Comparison. Asian Social Science, 6(3), 58-71, doi: 10.5539/ass.v6n3p58.

Uwagi

Opracowanie rekordu ze środków MEiN, umowa nr SONP/SP/546092/2022 w ramach programu "Społeczna odpowiedzialność nauki" - moduł: Popularyzacja nauki i promocja sportu (2022-2023).

Typ dokumentu

Bibliografia

Identyfikator YADDA

bwmeta1.element.baztech-4fb0ee0f-ff06-4704-bf59-aef0a2687274