Bank corporate financing: world experience and Ukrainian realities

• Autorzy: Khmelyarchuk M. , Pavlyshyn M. , Pavlyshyn A.

Identyfikatory

DOI

10.21008/j.0239-9415.2018.077.07

Warianty tytułu

PL

Finansowanie bankowe biznesu korporacyjnego: doświadczenia światowe i ukraińskie realia

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article investigates the international experience of corporate financing, in particular, bank financing and its peculiarities in Ukraine. The analysis was carried out according to World Bank and Eurostat data and showed that in the highly developed countries of the world, which are part of the OECD and in most EU countries, corporations have broad opportunities for access to external sources of funding and actively use various instruments of bank financing of entrepreneurial activity. Therefore, a significant share of investments and working capital of enterprises is funded by banks. The opposite situation exists in developing countries and countries with transition economies, including Ukraine. Most of these countries have limited access to sources of external financing, difficulties in obtaining bank loans, and the share of investment and working capital funded by banks in these countries is low. In recent years, Ukraine has been faced with difficulties related to the political and economic situation in the country, which led to a deep economic crisis and a crisis in the national banking sector, which adversely affected businesses’ availability for bank financing. The article proposes the author's vision of prospective ways to increase the accessibility of bank lending to corporations in Ukraine, namely: macroeconomic stabilization in the country; stimulating monetary policy; development of state programs of financial support for entrepreneurship and business, as well as creation of favorable conditions for the functioning of powerful domestic and transnational banks in Ukraine; and the functioning of the Ukrainian banking system in a transparent and competitive environment of the modern globalized financial system.

PL

Artykuł poświęcony jest międzynarodowemu doświadczeniu finansowania biznesu korporacyjnego, a w szczególności finansowaniu bankowemu, jego specyfice w różnych krajach świata oraz cechom szczególnym na Ukrainie. Analiza przeprowadzona na podstawie danych Banku Światowego oraz Eurostatu pokazała, że w wysoko rozwiniętych krajach świata należących do OECD oraz w większości krajów UE biznes korporacyjny ma szerokie możliwości dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania, aktywnie korzysta z różnych narzędzi finansowania bankowego działalności przedsiębiorczej, skutkiem czego jest znaczny udział inwestycji i środków obrotowych przedsiębiorstw, które finansowane są przez banki. Odwrotna sytuacja ukształtowała się w krajach rozwijających się oraz w krajach z gospodarką przejściową, do których należy także Ukraina. W większości tych krajów jest ograniczony dostęp do źródeł finansowania zewnętrznego oraz istnieją trudności w uzyskiwaniu kredytów bankowych, a udział inwestycji i środków obrotowych finansowanych przez banki jest niewielki. Ukraińską specyfikę w ostatnich latach stanowią problemy związane z sytuacją polityczno-gospodarczą w kraju, które doprowadziły do głębokiego kryzysu gospodarczego oraz do kryzysu w krajowym sektorze bankowym, co negatywnie wpłynęło na dostępność finansowania bankowego dla biznesu. W artykule zaproponowano autorskie spojrzenie na perspektywiczne drogi wzrostu dostępności kredytowania bankowego dla biznesu korporacyjnego, a w szczególności: stabilizacja makroekonomiczna w kraju; stymulująca polityka monetarna; rozwój państwowych programów wsparcia finansowego przedsiębiorczości i biznesu, a także stworzenie sprzyjających warunków do funkcjonowania na Ukrainie dużych banków krajowych i transnarodowych oraz do funkcjonowania krajowego systemu bankowego w przejrzystym i konkurencyjnym środowisku współczesnego, zglobalizowanego systemu finansowego.

Słowa kluczowe

EN

bank corporate financing; banking system; sources of funding; access to finance; bank lending

PL

finansowanie bankowe; system bankowy; biznes korporacyjny; źródła finansowania; dostęp do finansowania; kredyt bankowy

• Wydawca: Wydawnictwo Politechniki Poznańskiej
• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Politechniki Poznańskiej. Organizacja i Zarządzanie
• Rocznik: 2018
• Tom: Nr 77
• Strony: 107--125
• Opis fizyczny: Bibliogr. 24 poz., rys.

Twórcy

autor

Khmelyarchuk M.

• Lviv Institute of HSEI “Banking University”

autor

Pavlyshyn M.

autor

Pavlyshyn A.

• Alfa Bank Ukraine JSC

Bibliografia

• 1. Ayyagari, M., Beck, T., Demirgüç-Kunt, A. (2003). Small and Medium Enterprises Across the Globe: A New Date Base. World Bank. Retrieved from http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.194.7081&rep=rep1&type.
• 2. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A. (2006). Small and Medium-Size Enterprises: Access to Finance as a Growth Constraint. Journal of Banking & Finance, 30, 11, 2931-2943.
• 3. Beck, T., Demirgüç-Kunt, Asli, Laeven, L., Maksimovic, V. (2004). The Determinants of Financing Obstacles. Retrieved from http://documents.worldbank.org/curated/en/479441468761438467/117517322_20041117173035/additional/wps3204.pdf.
• 4. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Maksimovic, V. Financing Patterns Around the World: Are Small Firms Different? Retrieved from http://siteresources.worldbank.org/DEC/Resources/84797-1114437274304/FinancingPatterns_Aug2004-revisions.pdf.
• 5. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Levine, R. (2004). SMEs, Growth, and Poverty: Cross-Country Evidence. Journal of Economic Growth. Retrieved from http://siteresources.worldbank.org/INTFR/Resources/SMEs_Growth_and_Poverty_Cross_Country_Evidence.pdf.
• 6. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Maksimovic, V. (2005). Financial and Legal Constraints to Firm Growth: Does Firm Size Matter? Journal of Finance, 60, 137-177. Retrieved from http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.2005.00727.x/pdf.
• 7. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Maksimovic, V. (2004). Financial and Legal Institutions and Firm Size. Journal of Banking and Finance. Retrieved from http://siteresources.worldbank.org/INTFR/Resources/Financial_and_legal_institutions_and_firm_size.pdf.
• 8. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., Laeven, L., Levine, R. (2008). Finance, Firm Size and Growth. Journal of Money, Credit and Banking, 40, 7. Retrieved from http://onlinelibrary. wiley.com/doi/10.1111/j.1538-4616.2008.00164.x.
• 9. Berger, A., Udell, G. (2004). A More Complete Conceptual Framework for SME Financing. World Bank. Retrieved from http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.627.1327&rep=rep1&type=pdf.
• 10. Biggs, T., Sha Manju Kedia (2004). African SMEs, Networks, and Manufacturing Performance. Journal of Banking and Finance. Retrieved from http://www.smmeresearch.co.za/SMME%20Research%20General/Reports/African%20SMEs,%20networks%20and%20mfg%20performance.pdf.
• 11. Cull, R., Lance, D., Lamoreaux, N., Rosenthal, J.-L. (2006). Historical Financing of SMEs. Journal of Banking and Finance. Retrieved from http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.569.2328&rep=rep1&type=pdf.
• 12. Demirgüç-Kunt, A., Love, I., Maksimovic, V. (2006). Business Environment and the Incorporation Decision. Journal of Banking and Finance, forthcoming. Retrieved from http://siteresources.worldbank.org/DEC/Resources/84797-114437274304/incorp_draft_final.pdf.
• 13. World Economic Forum. What is the future of global finance? Retrieved from https://www.weforum.org/agenda/2016/01/what-is-the-future-of-global-finance/.
• 14. European Comission. EU Access to Finance Days. Retrieved from https://ec.europa.eu/growth/access-to-finance/days_en.
• 15. World Bank Group. Enterprise surveys. [Data file]. Retrieved from http://www.enterprise surveys.org/ data/exploretopics/finance#--13.
• 16. Bijlsma, M.J., Zwart, G.T.J. (2013). The changing landscape of financial markets in Europe, the United States and Japan. Bruegel Working Paper, 2013/02.
• 17. Claessens, S., Neeltje, van Horen (2014). The Impact of the Global Financial Crisis on Banking Globalization. IMF Working Paper WP/14/197.
• 18. Liewellyn, D. (2009). Financial innovation and a new economics of banking: lessons from the financial crisis.
• 19. Baranovskii, O.I., Baranovskii, J.V., Brydun, J.V. (2008). Rozvytok bankivskoi systemy Ukrainy. Kyiv.
• 20. Smovzhenko, T.S., Druhov, O.O. (2005). Problemy ta perspektyvy rozvytku bankivskoi systemy Ukrainy v umovach jerointegracyji. Kyiv.
• 21. Mischenko, V.I., Somyk, A.V. (2008). Likvidnist bankivskoi systemy Ukrainy. Kyiv, 2008.
• 22. Dzuibluk, О.V. (2016). Socialno-ekonomichni zasady suspilnoi doviry do bankivskogo sektoru. Ternopil, 2016.
• 23. National bank of Ukraine [Data file]. Retrieved from https://www.bank.gov.ua/.
• 24. European Central Bank [Data file]. Retrieved from http://www.ecb.europa.eu/stats/policy_and_exchange_rates/key_ecb_interest_rates/html/index.en.html.