Ryzyko inwestycji w spółki sektora TSL na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych

Czyżycki, R.; Purczyński, J.

Artykuł - szczegóły

Tytuł artykułu

Ryzyko inwestycji w spółki sektora TSL na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych

Autorzy

Czyżycki R. , Purczyński J.

Identyfikatory

Warianty tytułu

Risk of investment in TSL sector companies on the Warsaw Stock Exchange

Języki publikacji

Abstrakty

W artykule zaprezentowano wyniki pomiaru ryzyka związanego z inwestycjami w spółki związane z sektorem TSL, notowanymi na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (Avia Solutions Group, KDM Shipping, OT Logistics SA, PCC Intermodal SA, PEKAES SA, PKP Cargo SA, Trans Polonia SA). Wykorzystano w tym zakresie zarówno klasyczne miary oparte o odchylenie standardowe, jak i wykorzystano modelowanie wartości zagrożonej (VaR) metodą symulacji historycznej oraz wartość RiskGradesTM.

The paper presents the results of measuring the risk involved in investing in the companies linked to the TSL sector and listed on the Warsaw Stock Exchange (Avia Solutions Group, KDM Shipping, OT Logistics SA, PCC Intermodal SA, PEKAES SA, PKP Cargo SA, Trans Polonia SA). In order to take the measurements, both classical measures based on the standard deviation, as well as modeling the value at risk (VaR) by means of historical simulation and RiskGradesTM value, were applied.

Słowa kluczowe

inwestycja sektor TSL Warszawska Giełda Papierów Wartościowych VaR

investment TSL sector Warsaw Stock Exchange VaR

Wydawca

Sieć Badawcza Łukasiewicz - Poznański Instytut Technologiczny

Czasopismo

Logistyka

Rocznik

2014

Tom

nr 6

Strony

2956--2964

Opis fizyczny

Bibliogr. 29 poz., tab., wykr., pełen tekst na CD3

Twórcy

autor

Czyżycki R.

rafal.czyzycki@wzieu.pl

Uniwersytet Szczeciński, Wydział Zarządzania i Ekonomiki Uslug; 71-004 Szczecin; ul. Cukrowa 8

autor

Purczyński J.

jan.purczynski@wzieu.pl

Uniwersytet Szczeciński, Wydział Zarządzania i Ekonomiki Uslug; 71-004 Szczecin; ul. Cukrowa 8

Bibliografia

1. Aas K, Haff I, The Generalized Hyperbolic Skew Student’s t-Distribution, Journal Of Financial Econometrics 4 (2), 2006.
2. Analiza inwestycji na rynku kapitałowym w Polsce w 1999 roku. Praktyczny poradnik inwestora, czyli jak pomnożyć swoje pieniądze, red. W. Tarczyński, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2000.
3. Aniūnas P, Nedzveckas J, Krušinskas R, Variance–covariance risk value model for currency market, Engineering Economics 1(161), 2009.
4. Arvaniti C., Pantelous A.A., The Evaluation of Business Risk Management in European Emerging Markets, [w] Risk Management, red. B. Jordao, E.Sousa, Nova Science Publishers, Inc., New York 2010.
5. Bekiros S, Georgoutsos D, Estimation of Value-at-Risk by extreme value and conventional methods: a comparative evaluation of their predictive performance, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 15(3), 2005.
6. Bhattacharyya M, Ritolia G, Conditional VaR using EVT–Towards a planned margin scheme, International Review of Financial Analysis, 17(2), 2008.
7. C.Olsen, Risk Management in Emerging Market, Financial Times/Prentice Hall, 2002.
8. Czekaj J., Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa 2008.
9. Danielsson J., De Vries C.G., Value-at-risk and extreme returns, Annales d'Economie et de Statistique, 2000.
10. Dave R.D., Stahl G., On the accuracy of VaR estimates based on the variance-covariance approach, In Risk Measurement, Econometrics and Neural Networks. Physica-Verlag HD, 1998.
11. Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki, PWN, Warszawa 2010.
12. Dmowski A., Prokopowicz D., Rynki finansowe. Difin, Warszawa 2010.
13. Embrechts P., Extreme value theory: Potential and limitations as an integrated risk management tool. Derivatives Use, Trading & Regulation, 6(1), 2000.
14. Glasserman P., Heidelberger P., Shahabuddin P., Efficient Monte Carlo methods for value-at-risk, IBM TJ Watson Research Center 2000
15. Hacura A., Jadamus-Hacura M., Kocot A,. Risk analysis in investment appraisal based on the Monte Carlo simulation technique, The European Physical Journal B - Condensed Matter and Complex Systems 20(4), 2001.
16. Hull J., White A., Incorporating volatility updating into the historical simulation method for Value at Risk, Journal of Risk (Fall), Vol. 1, 1998.
17. Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, PWN, Warszawa 2008.
18. Jamshidian F., Zhu Y., Scenario simulation: Theory and methodology, Finance and Stochastics, 1(1), 1996.
19. Kim J., Mina J., RiskGradesTM Technical Document, RiskMetrics Group, 2001.
20. Korenik D., Korenik S., Podstawy finansów,nPWN, Warszawa 2004.
21. Mentel G., Ryzyko rynku akcji, CeDeWu.pl, Warszawa 2012.
22. Olsen C., Risk Management in Emerging Market, Financial Times/Prentice Hall, 2002.
23. Pritsker M., The hidden dangers of historical simulations, Journal of Banking & Finance 30(2), 2006.
24. Sławiński A., Rynki finansowe, PWE, Warszawa 2006.
25. Szopa A., Podstawy inżynierii Finansowej, Wolters Kluwer Polska Sp. z o.o., Warszawa 2012.
26. Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
27. Trzpiot G., O wybranych własnościach miar ryzyka, Badania Operacyjne i Decyzje 3-4, Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej 2004.
28. Wawiernia A., Jonek-Kowalska I., Zarządzanie wartością i ryzykiem instrumentów rynku finansowego, CEDEWU, Warszawa 2009.
29. http://www.bankier.pl/gielda/notowania/akcje/KDMSHIPNG/podstawowe-dane (z dn. 07.09.2014)

Typ dokumentu

Bibliografia

Identyfikator YADDA

bwmeta1.element.baztech-4729033a-7d4b-43a9-9a25-7c04978bb4f7