Ocena efektywności lokowania kapitału w akcje polskiego sektora TSL w odniesieniu do wyników giełd światowych

• Autorzy: Skrodzka W.

Warianty tytułu

EN

Evaluation of the effectiveness of capital investment in the shares of polish TSL sector in relation to the results of world stock exchanges

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

Celem artykułu jest ocena efektywności inwestycji w akcje czołowych polskich spółek branży TSL W porównaniu uwzględniono oczekiwany dochód skorygowany o ryzyko towarzyszące przeprowadzonym transakcjom. W ocenie dochodu i ryzyka inwestycyjnego poszczególnych spółek wykorzystano miary rentowności oparte na modelu wyceny aktywów kapitałowych - CAPM. Przeprowadzona analiza polegała na statystycznej weryfikacji jakości zarządzania aktywami za pomocą takich miar jak, stopa zwrotu, Alfa Jensena, wskaźnik Sharpe'a, Alfa Sharpe'a, wskaźnik Treynora, wskaźnik Modigliani & Modigliani oraz wskaźnik informacyjny na tle wybranych, światowych indeksów giełdowych. Przedstawiona ocena efektywności wyników inwestycji ma ułatwić podejmowanie decyzji dotyczących wyboru portfela inwestycyjnego wśród akcji sektora TSL.

EN

This article aims to evaluate the effectiveness of investments in the shares of leading Polish companies of the TSL sector. The analysis takes into account the expected income adjusted for the risks associated with the conducted transactions. In the assessment of income and investment risk of individual companies the measures of profitability based on the capital asset pricing model-CAMP are used. The analysis was based on statistical verification of the quality of the asset management by means of such measures as the rates of return, Jensen's alpha, Sharpe ratio, Sharpe alpha, Treynor ratio, Modigliani & Modigliani ratio, Information Ratio against background of selected global stock indexes. The assessment of the effectiveness of project performance is to facilitate decisions concerning the choice of the investment portfolio of the shares of the TSL sector.

Słowa kluczowe

PL

sektor TSL; giełda światowa; lokowanie kapitału; akcje polskie; stopa zwrotu; Alfa Jensena; wskaźnik Sharpe’a; Alfa Sharpe'a; wskaźnik Treynora; wskaźnik Modigliani & Modigliani; wskaźnik informacyjny

EN

capital investment; Polish TSL; world stock exchanges; Jensen's alpha; Sharpe ratio; Sharpe alpha; Treynor ratio; Modigliani & Modigliani ratio; Information Ratio

• Wydawca: Sieć Badawcza Łukasiewicz - Poznański Instytut Technologiczny
• Czasopismo: Logistyka
• Rocznik: 2015
• Tom: nr 6
• Strony: 430--434, CD
• Opis fizyczny: Bibliogr. 9 poz., tab.

Twórcy

autor

Skrodzka W.

• Politechnika Częstochowska, Wydział Zarządzania, Zakład Ekonometrii i Statystyki

Bibliografia

• 1.Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wyd. PWN, Warszawa, 2001
• 2.Dawidowicz D., Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, typy, metody pomiaru i ocena efektywności CeDeWu.pl, Warszawa, 2008
• 3.Lintner J., The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets, Review of Economics and Statistica, vol. 47, No. 1,1965
• 4.Mańkowski C, Krajowy rynek usług TSL w warunkach ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego i finansowego, „Logistyka" nr 1/2010;
• 5.0strowska E., Efektywność funduszy inwestycyjnych na rynku finansowym - wskaźniki Sharpe'a, Treynora i Jensena, W: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia- tendencje światowe a polski rynek, Prace naukowe AE we Wrocławiu No. 990/2003, Wrocław, 2003
• 6.Reilly F. K., Brown K, C, Analiza inwestycji zarządzanie portfelem cz. l i cz. II, Wyd. PWE, Warszawa,2001
• 7.Sharpe W. F., Capital assets prices: a theory of market equilibrium under condition of risk, Journal of Finance, vol. 19, No. 3,1964
• 8.Skowom-Crabowska B.: Centra logistyczne w łańcuchach dostaw, PWE, Warszawa, 2010.
• 9.Skrodzka W., Wpływ agregacji danych na ocenę efektywności polskich funduszy inwestycyjnych obligacji, Logistyka, No.6,2014