Ryzyko cen ropy naftowej i jego wpływ na spółki giełdowe z sektora TSL

• Autorzy: Włodarczyk A.

Warianty tytułu

EN

Crude oil price risk and its impact on stock companies of TSL sector

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

PL

W pierwszej części artykułu przedstawiono najważniejsze determinanty ryzyka cenowego na rynku ropy naftowej, ze względu na znaczenie tego rynku towarowego dla przedsiębiorstw z sektora TSL. Następnie oszacowano przełącznikowe modele Markowa dla stóp zwrotu cen ropy naftowej i wybranych spółek TSL z giełdy amerykańskiej, zidentyfikowano okresy charakteryzujące się wysoką zmiennością cen i porównano ich średnie czasy trwania. Oceniono synchronizację występowania okresów podwyższonego ryzyka cen ropy i cen akcji spółek z sektora TSL.

EN

In the first part of the article the most important determinants of price risks in the crude oil market were presented, due to the meaning of this commodity market for TSL sector companies. Next, Markov switching models were estimated on basis of crude oil returns and the selected companies stocks returns, which are listed on NYSE and NASDAQ, then high volatility periods were identified and their average duration time was compared. The synchronization of occurrence of higher price risk periods on crude oil market and on TSL sector of the capital market was evaluated.

Słowa kluczowe

PL

ropa naftowa; ryzyko cenowe; spółka giełdowa; sektor TSL; przełącznikowe modele Markowa

EN

petroleum; price risk; listed company; TSL sector; Markov switching models

• Wydawca: Sieć Badawcza Łukasiewicz - Poznański Instytut Technologiczny
• Czasopismo: Logistyka
• Rocznik: 2014
• Tom: nr 6
• Opis fizyczny: Bibliogr. 15 poz., rys., tab., pełen tekst na CD

Twórcy

autor

Włodarczyk A.

• Katedra Ekonometrii i Statystyki Wydziału Zarządzania Politechniki Częstochowskiej

Bibliografia

• 1. Ang A., Bekaert G., Regime Switches in Interest Rates, "Journal of Business and Economic Statistics", nr 20/2002
• 2. Annual Energy Outlook 2013 with Projection to 2040, http://www.eia.gov/forecasts/aeo/pdf/0383(20i3).pdf
• 3.Choi K., Hammoudeh S., Volatility behavior of oil, industrial commodity and stock markets in a regime-switching environment, "Energy Policy" nr 38/2010
• 4. Doornik J.A., Econometric Analysis with Markov Switching Models. PCGiveTMi4, vol. 5, Timberlake Consultants Ltd., London 2013
• 5 Geise A., M. Piłatowska, Synchronization of Crude Oil Prices Cycle and Business Cycle for the Central Eastern European Economies, „Dynamic Econometric Models" vol. 13/2013
• 6. R., Międzynarodowy rynek ropy naftowej – charakterystyka okresów kryzysowych, „Gospodarka Paliwami i Energią" nr 2/2002
• 7. Hamilton J. D., Causes and Consequences of the Oil Shock of 2007-08, Brookings Papers on Economic Activity, Spring 2009,http://www.brookings.eduHmedia/files/programs/es/bpea/2009_spring_bpea_papers/2009a_bpea_hamilton.pdf
• 8. Hamilton J. D., Time Series Analysis, Princeton University Press,Princeton, New Jersey 1994
• 9.Mesjasz-Lech A., Efektywność ekonomiczna i sprawność ekologiczna logistyki zwrotnej, Wydawnictwo Politechniki Częstochowskiej,Częstochowa 2012
• 10.Potocki W., Mechanizmy kształtujące cenę ropy naftowej w teoriii rzeczywistości, „Gospodarka Narodowa" nr 10/2009
• 11.Skrodzka W., Wpływ agregacji danych na występowanie efektu ARCH w finansowych szeregach czasowych, [w:] Przegląd zastosowań informatyki, J. K. Grabara, J. S. Nowak, T. Lis (red.), Wydawnictwo PTI, Katowice 2009
• 12.Szymonik A., Gałuszczak W., Koszty transportu i ceny usług przemysłu samochodowego, „Logistyka" nr 2/2013
• 13. http://finance.yahoo.com
• 14. http://pl.wikipedia.org/wiki/Peak_oil
• 15. http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_si_d.htm