The effects of cash pooling application in funds management in a capital group in hard coal mining industry

• Autorzy: Bąk P. , Sierpińska-Sawicz A.

Identyfikatory

DOI

10.1515/amsc-2016-0008

Warianty tytułu

PL

Efekty wykorzystania cash poolingu w zarządzaniu środkami pieniężnymi w grupie kapitałowej w górnictwie węgla kamiennego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article presents the effects of cash pooling application in a capital group. Calculations made on a mining company data indicate that the group’s companies achieve benefits on interests. Companies with surplus funds achieve higher interests on deposits. Companies recording cash shortages on current accounts pay lower interests on debit in the current account. Cash pooling provides for optimal use of the group’s funds, harmonisation of procedures in the area of financial cooperation, improves the group’s financial liquidity, and reduces the costs of external financing. One must not forget the effect of cash pooling manifested in high flexibility of financial settlements among the companies within the capital group.

PL

W artykule zaprezentowane zostały efekty zastosowania cash poolingu w grupie kapitałowej w branży górnictwa węgla kamiennego. W pierwszej części niniejszego opracowania przedstawiono istotę, rodzaje oraz sposoby zastosowania cash poolingu. W drugiej części pracy autorzy podkreślają korzyści zastosowania cash poolingu w grupie kapitałowej. Obliczenia dokonane z wykorzystaniem danych spółki węglowej wykazały, że spółki grupy osiągają korzyści odsetkowe. Spółki posiadające nadwyżki środków uzyskują wyższe odsetki z lokat. Spółki wykazujące niedobory gotówki na rachunkach bieżących płacą niższe odsetki od kredytów w rachunku bieżącym. Cash pooling zapewnia optymalne wykorzystanie środków finansowych grupy, ujednolicenie procedur w zakresie współdziałania finansowego, poprawia płynność finansową grupy i ogranicza koszty finansowania zewnętrznego. Nie bez znaczenia jako efekt cash poolingu jest również wysoki stopień elastyczności dokonywania rozliczeń finansowych między spółkami grupy kapitałowej. Wdrożenie w grupie kapitałowej cash poolingu pozwala osiągnąć wiele korzyści finansowych.

Słowa kluczowe

EN

cash pooling; capital group; pooling; netting; linked accounts

PL

cash pooling; grupa kapitałowa; konsolidacja; netting; rachunki powiązane

• Wydawca: Instytut Mechaniki Górotworu PAN
• Czasopismo: Archives of Mining Sciences
• Rocznik: 2016
• Tom: Vol. 61, no. 1
• Strony: 95--107
• Opis fizyczny: Bibliogr. 15 poz., tab.

Twórcy

autor

Bąk P.

• GH University of Science and Technology, Department of Economics and Management in Industry, Al. Mickiewicza 30, 30-059 Krakow, Poland

autor

Sierpińska-Sawicz A.

• Poznan University of Economics, Department of Financial Analysis, Controlling and Valuation, Al. Niepodległości 10, 61-875 Poznań, Poland

Bibliografia

• [1] Burżacka M., 2010. Cash pooling jako instrument optymalizujący przepływy finansowe przedsiębiorstw. [In:] Współczesne trendy w zarządzaniu i finansach, Teoria a praktyka (ed.) M. Godlewska, P. Szczepankowski, WSFiZ, Warszawa.
• [2] Dolfe M., Koritz A., 1999. European Cash Management - a Guide to Best Practice. JohnWiley&Sons, LTD Singapore- Toronto.
• [3] Green P.L., 2001. E - Finance Business Models Envolve. Global Finance - March 2001.
• [4] Grzywacz J., 2006. Cash pooling w efektywnym zarządzaniu gotówką przez przedsiębiorstwo. [W:] Zarządzanie majątkiem obrotowym w przedsiębiorstwie. J. Grzywacz (ed.) SGH w Warszawie, Warszawa.
• [5] Korner C., 2002. Reasons to Cash Pool. “The Treasurer”, No. 9.
• [6] Lewicka-Potocka S., 2006. Cash pooling - przydatny instrument w realizacji celów zarządzania płynnością finansową w grupie kapitałowej. [In:] Problemy zarządzania finansami we współczesnych przedsiębiorstwach, (ed.) P. Szczepankowski, Vizja Press&IT, Warszawa.
• [7] Polak P., 2008.. The Application of Cash Pooling into Business Practice - CEZ Group. “Investment Management and Financial Innovations Journal” Vol. 5, Iss. 4.
• [8] Polak P., Klusacek I., 2010. Centralization of treasury management. Publishing Company, “Business Perspectives”, Sumy 2010.
• [9] Proposed account structure for single legal entity. Cash pooling solutions, 2010, City Handlowy.
• [10] Sierpińska M., Wędzki D., 2007. Zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstw. WN PWN, Warszawa.
• [11] Sierpińska M., Bąk P., 2012. Financial structure of mining sector companies during an economic slowdown. Arch. Min. Sci., Vol. 57, No 4, p. 1089-1100.
• [12] Szumielewicz W., 2003. Cash pooling w grupie kapitałowej. „Monitor Rachunkowości i Finansów” No. 5.
• [13] Szumielewicz W., 2009. Cash pooling w grupach kapitałowych. Diagnozowanie, kształtowanie, ocena, Difin, Warszawa.
• [14] Turek M., Michalak A., 2012. A method of pricing an asset lost in a mining catastrophe. Arch. Min. Sci., Vol. 57, No 3, p. 799-814.
• [15] Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (t.j. Dz. U. z 2015 r. poz. 128 z późn. zm.).

Uwagi

PL

Opracowanie ze środków MNiSW w ramach umowy 812/P-DUN/2016 na działalność upowszechniającą naukę