PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Tytuł artykułu

Tendencje na współczesnych rynkach giełdowych a wykorzystanie analizy technicznej

Wybrane pełne teksty z tego czasopisma
Identyfikatory
Warianty tytułu
EN
Contemporary capital market trends and the application of technical analysis
Języki publikacji
PL
Abstrakty
PL
Celem artykułu jest przedstawienie problematyki związanej ze stosowaniem analizy technicznej w procesie inwestowania na rynkach giełdowych w kontekście znaczących zmian, które stały się udziałem tych rynków w ostatnich latach, tj. wzrostu zmienności oraz dominującego udziału handlu wysokich częstotliwości. W artykule przeprowadzono przegląd wyników badań poświęconych analizie efektywności analizy technicznej uwzględniających wspomniane dynamiczne zmiany, którym aktualnie podlegają rynki kapitałowe. W dalszej części podjęto rozważania mające na celu nakreślenie perspektyw dla wykorzystywania analizy technicznej jako techniki inwestycyjnej.
EN
The purpose of this article is to present the issues related to the use of technical analysis in the process of investing on the capital market in the context of the significant changes that took place on this market in recent years, i.e. a substantial increase in volatility and a dominant share of high-frequency trading. The paper reviews the results of prior studies devoted to the analysis of the effectiveness of technical analysis taking into account the aforementioned dynamic changes that capital markets face nowadays. The article also considers some issues to outline the prospects for the use of technical analysis as an investment technique.
Rocznik
Tom
Strony
45--58
Opis fizyczny
Bibliogr. 36 poz.
Twórcy
  • Wydział Organizacji i Zarządzania Politechnika Łódzka
Bibliografia
  • [1] Aldridge I.: High-Frequency Trading A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems, 2nd edition, John Wiley & Sons, Somerset, NJ, USA 2013.
  • [2] Bajgrowicz P., Scaillet O.: Technical trading revisited: False discoveries, persistence tests, and transaction costs, Journal of Financial Economics. Vol 106, 2012, ss. 473-491.
  • [3] Bettman J., Sault S., Schultz E.: Fundamental and technical analysis: substitutes or complements? Accounting and Finance. Vol. 49, 2009, ss. 21-36.
  • [4] Chen Ch., Huang Ch., Lai H.: Data Snooping on Technical Analysis: Evidence from the Taiwan Stock Market. Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies. Vol. 14, No. 2, 2011, ss. 195-212.
  • [5] CitiFX Pro: Forex Traders Survey 2010 Results. Web-document, Citi Research Team, 2010 (dostęp z 28.08.2014), http://www.FXstreet.com.
  • [6] Czekała M.: Analiza fundamentalna i techniczna, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego, Wrocław 1997.
  • [7] Falbo P., Pelizzari C.: Stable classes of technical trading rules. Applied Economics. Vol. 43, 2011, ss. 1769-1785.
  • [8] Fama E.: The Behavior of Stock Market Prices. Journal of Business, Vol. 38, 1965, ss. 34-105.
  • [9] Gehrig T., Menkhoff L.: Extended Evidence On The Use Of Technical Analysis In Foreign Exchange, International Journal Of Finance And Economics. Vol. 11, 2006, ss. 327-338.
  • [10] Graham B., Dodd D.: Security Analysis, McGraw-Hill 1934.
  • [11] Hasbrouck, J., Saar, G.: Low-latency trading. Journal of Financial Markets, Vol. 16, 2013, ss. 646-679.
  • [12] Hoffmann A., Shefrin H.: Technical Analysis and Individual Investors, Journal of Economic Behavior and Organization. Vol. 107, 2014, ss. 487-511
  • [13] Kozhan R., Salmon M.: The information content of a limit order book: The case of an FX market, Working paper, 2010.
  • [14] Lakshmi P., Visalakshmi S., Thamaraiselvan N., Senthilarasu B.: Assessing the Linkage of Behavioural Traits and Investment Decisions using SEM Approach, International Journal of Economics and Management. Vol. 7(2), 2013, ss. 221-241.
  • [15] Lease R., Lewellen W., Schlarbaum G.: The Individual Investor: Attributes and Attitudes, Journal of Finance. Vol. 29(2), 1974, ss. 413-33.
  • [16] Lindvall J., Rangert F.: Is the Swedish stock market efficient? Testing the weak form of efficient Market hypothesis, Jönköping International Business School, 2012 (dostęp z 28.08.2014), http://www.divaportal.org/smash/ get/diva2:531743/ FULLTEXT01.pdf
  • [17] Lo A.: The adaptive markets hypothesis: Market efficiency from an evolutionary perspective, Journal of Portfolio Management. 30th Anniversary Issue, 2004, ss. 15-29.
  • [18] Lo A., Mamayski H., Wang J.: Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference and Empirical Implementation, Journal of Finance. Vol. 55, 2000, ss. 1705-1765.
  • [19] Maditinos D., Šević Z., Theriou N.: Investors' behaviour in the Athens Stock Exchange (ASE), Studies in Economics and Finance. Vol. 24(1), 2007, ss. 32-50.
  • [20] Manahov V., Hudson R., Gebka B.: Does high frequency trading affect technical analysis and market efficiency? And if so, how? Journal of International Financial Markets, Institutions & Money. Vol. 28, 2014, ss. 131-157.
  • [21] Murphy J.J.: Analiza techniczna rynków finansowych, WIG-Press, Warszawa 1999.
  • [22] Neely Ch. Weller P.: Technical Analysis in the Foreign Exchange Market, Federal Reserve Bank Of St. Louis Working Paper, 2011-001B, 2011.
  • [23] Neely Ch., Weller P., Ulrich J.: The Adaptive Markets Hypothesis: Evidence from the Foreign Exchange Market, FRB of St. Louis Working Paper No. 2006-046B, 2009.
  • [24] O’Hara M.: High Frequency Market Microstructure, 2014 (dostęp z 28.08.2014), http://www2.warwick.ac.uk/fac/soc/wbs/subjects/finance/fof2014/programme/maureen_ohara.pdf
  • [25] Office for Science: The Future of Computer Trading in Financial Markets, Foresight, 2012 [dostęp z 28.08.2014] http://www.bis.gov.uk/foresight.
  • [26] Park Ch., Irwin S.H.: The Profitability of Technical Analysis: A Review, AgMAS Project Research Report 2004-04, 2004.
  • [27] Ritchie J.: Analiza fundamentalna, WIG-Press, Warszawa 1997.
  • [28] Scholtus M., van Dijk D.: High-Frequency Technical Trading: The Importance of Speed, TI 2012-018/4 Tinbergen Institute Discussion Paper, 2012.
  • [29] Schwager J.D.: Analiza techniczna rynków terminowych, WIG-Press, Warszawa 2002.
  • [30] Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych: Ogólnopolskie badanie inwestorów 2007 (dostęp z 28.08.2014), http://www.sii.org.pl
  • [31] Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych: Profil inwestora giełdowego w 2013 r. (dostęp z 28.08.2014), http://www.sii.org.pl
  • [32] Sullivan R., Timmermann A., White H.: Data-snooping, Technical Trading Rule Performance and the Bootstrap, Journal of Finance. Vol. 54, 1999, ss. 1647-1682,.
  • [33] Taylor N.: The rise and fall of technical trading rule success, Journal of Banking & Finance. Vol. 40, 2014, ss. 286-302.
  • [34] Tripathi V.: Investment Strategies in Indian Stock Market: A Survey, Working Paper, Delhi School of Economics, University of Delhi, 2008, ss. 1-21.
  • [35] U.S. Securities and Exchange Commission (SEC): Concept release on equity market structure, 34-61358, 2010.
  • [36] Zielonka P.: Technical analysis as the representation of typical cognitive biases, International Review of Financial Analysis. Vol. 13, 2004, ss. 217-225.
Uwagi
Opracowanie ze środków MNiSW w ramach umowy 812/P-DUN/2016 na działalność upowszechniającą naukę (zadania 2017).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.baztech-286688f9-3df9-4cfd-865b-46f73b8dc25e
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.