Trade credit management and firm profitability of Saudi manufacturing firms

• Autorzy: Kumaraswamy Sumathi , George Shaju

Identyfikatory

DOI

10.17512/pjms.2019.20.1.22

Warianty tytułu

PL

Zarządzanie kredytami handlowymi i jednostką zysku firm saudyjskich

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In a dynamic and hyper-competitive business environment, trade credit management is critical to the growth and survival of any organization. Trade credit management is an effective method to reinforce the organization’s sound financial situation. This research paper aims to explore the relationship between trade credit management and firm profitability. A sample of 41 manufacturing firms from three indexes namely energy, materials and capital goods, listed at the Tadawul Stock Exchange in Saudi Arabia from 2009 to 2017 is used. Fixed effect regression method is employed to analyze the panel data with the operating profit margin as the dependent variable, daily sales outstanding and accounts receivable turnover as independent variables. The empirical results of the study identified a strong, positive and significant influence of trade credit on firm profitability. The outcomes of the study imply that effective trade credit management can substantially improve the cash flows and profitability of the manufacturing firms in Saudi Arabia.

PL

W dynamicznym i hiperkonkurencyjnym otoczeniu biznesowym zarządzanie kredytami handlowymi ma kluczowe znaczenie dla rozwoju i przetrwania każdej organizacji. Zarządzanie kredytami handlowymi jest skuteczną metodą wzmocnienia dobrej sytuacji finansowej organizacji. Niniejszy artykuł badawczy ma na celu zbadanie związku między zarządzaniem kredytem handlowym a rentownością firmy. Wykorzystano próbkę 41 firm produkcyjnych z trzech indeksów, a mianowicie energii, materiałów i dóbr inwestycyjnych, notowanych na giełdzie Tadawul w Arabii Saudyjskiej w latach 2009-2017. Metodę regresji o ustalonym skutku stosuje się do analizy danych panelu z marżą zysku operacyjnego jako zmienną zależną, dzienną sprzedażą zaległą i obrotem należności jako zmiennymi niezależnymi. Wyniki badań empirycznych wykazały silny, pozytywny i znaczący wpływ kredytu kupieckiego na rentowność firmy. Wyniki badania wskazują, że skuteczne zarządzanie kredytami handlowymi może znacznie poprawić przepływy pieniężne i rentowność firm produkcyjnych w Arabii Saudyjskiej.

Słowa kluczowe

EN

trade credit management; receivables management; firm profitability; accounts receivable turnover; daily sales outstanding

PL

zarządzanie kredytem handlowym; zarządzanie wierzytelnościami; rentowność firmy; obrót wierzytelnościami; sprzedaż codzienna zaległa

• Wydawca: Czestochowa University of Technology
• Czasopismo: Polish Journal of Management Studies
• Rocznik: 2019
• Tom: Vol. 20, No. 1
• Strony: 243--253
• Opis fizyczny: Bibliogr. 23 poz., tab.

Twórcy

autor

Kumaraswamy Sumathi

• College of Business Administration, University of Bahrain

autor

George Shaju

• College of Business Administration, University of Bahrain

Bibliografia

• 1. Almazari, A.A. (2013). The Relationship between Working Capital Management and Profitability: Evidence from Saudi Cement Companies. British Journal of Economics, Management & Trade, 4(1), 146-157.
• 2. Baumol, W.J. (1959). Business Behavior, Value and Growth, 1st edition, Newyork: Macmillan.
• 3. Baveld, M.B. (2012). Impact of Working Capital Management on the Profitability of Public Listed Firms in The Netherlands during the Financial Crisis, http://purl.utwente.nl/essays/61524, Access on 15.7.2018.
• 4. Chatterjee S., Price B., Regression Analysis by Examples, 5th edition, New York: John Wiley & Sons.
• 5. Deloof, M. (2003). Does Working Capital Management Affect Profitability of Belgian Firms? Journal of Business Finance & Accounting, 30(3-4), 573-587.
• 6. Dencic-Mihajlov, K. (2013). The Impact of Account Receivable Management on Profitability during the Financial Crisis: Evidence from Serbia, [In:] "9th International ASECU Conference on Systemic Economic Crisis: Current Issues and Perspectives". May 30-31, Skopje, Former Yugoslav Republic of Macedonia.
• 7. Enqvist, J., Graham, M. & Nikkinen, J. (2014). The Impact of Working Capital Management on Firm Profitability in different Business Cycles: Evidence from Finland. Research in International Business and Finance, 32, 36-49.
• 8. García-Teruel, P.J., Martínez-Solano, P. (2007). Effects of Working Capital Management on SME Profitability. International Journal of Managerial Finance, 3(2), 164-177.
• 9. Gill, A., Biger, N. & Mathur, N. (2010). The Relationship between Working Capital Management and Profitability: Evidence from the United States. Business and Economics Journal, 4(2), 1-9.
• 10. Jindal, D., Jain, S. & Vartika (2017). Effect of Receivable Management on Profitability: A Study of Commercial Vehicle Industry in India. International Journal of Applied Sciences and Management, 2(2), 246-255.
• 11. Killingsworth, J., Mehany, M.H. (2018). Implications of Collection Period Variance in the Construction Industry. Journal of Financial Management of Property and Construction, 23(3), 330-348.
• 12. Kumaraswamy, S. (2016). Impact of Working Capital on Financial Performance of Gulf Cooperation Council Firms. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(3), 1136-1142.
• 13. Michalski, G. (2008). Determinants of Accounts Receivable Level: Portfolio Approach in Firm's Trade Credit Policy. Acta Oeconomica Pragensia, 16(5), 47-56.
• 14. Michalski, G. (2012). Accounts receivable management in nonprofit organizations.
• 15. Ndebugri, H., Tweneboah Senzu, E. (2017). Account Receivable Management across Industrial Sectors in Ghana: Analyzing the Economic Effectiveness and Efficiency.
• 16. Nobanee, H.E., Ellili, N.O. (2015). Working Capital Management and Performance of Kuwait Construction Companies. Corporate Ownership & Control, 12(2), 349-355.
• 17. Paul, S.Y., Devi, S.S. & Teh, C.G. (2012). Impact of Late Payment on Firm’s Profitability; Empirical Evidence from Malaysia. Pacific-Basin Finance Journal, 20, 777-792.
• 18. Rangarajan, K., Misra, A. (2006). Working capital management, New Delhi: Excel Books.
• 19. Sharma, A.K., Kumar S. (2011). Effect of Working Capital Management on Firm Profitability: Empirical Evidence from India. Global Business Review, 12(1), 159-173.
• 20. Tran, H., Abbott, M. & Yap, C.J. (2017). How does Working Capital Management affect the Profitability of Vietnamese Small- and Medium-Sized Enterprises? Journal of Small Business and Enterprise Development, 24(1), 2-11.
• 21. Ukaegbu, B. (2014). The Significance of Working Capital Management in Determining Firm Profitability: Evidence from Developing Economies in Africa. Research in International Business and Finance, 31, 1-16.
• 22. Venkataramana, N., Ramakrishnaiah, K. & Chengalrayula, P. (2013). Impact of Receivable Management on Working Capital and Profitability: A Study on Select Cement Companies in India. Internation Journal of Marketing, Financial Services and Management Research, 2(3), 163-171.
• 23. Yao, H., Deng, Y. (2018). Managerial incentives and accounts receivable management policy. Managerial Finance, 44(7), 865-884.

Uwagi

Opracowanie rekordu w ramach umowy 509/P-DUN/2018 ze środków MNiSW przeznaczonych na działalność upowszechniającą naukę (2019).