Off budget financing of municipal tasks with focus on municipal bonds

• Autorzy: Hadryjańska Barbara

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0015.8024

Warianty tytułu

PL

Pozabudżetowe finansowanie zadań gminnych ze szczególnym uwzględnieniem obligacji komunalnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The main purpose of the work was to present off-budget methods of financing municipal investments with focus on municipal bonds. As for investment risk assessment, municipal bonds are considered the safest securities, resulting from the public-law status of a local government unit. An essential attribute of a municipal issuer is that a local government unit cannot go bankrupt. The research was conducted in 2017, and the primary research tool was a questionnaire sent to 606 rural communes that are members of the Union of Rural Municipalities (Polish abbrev. ZGW). One hundred thirty-two questionnaires were received in response from rural communes located in all voivodships. The conducted survey showed that the essential source of extra-budgetary financing for municipalities is EU subsidies as well as loans and credits. Over 60% of the surveyed do not use municipal bonds because they do not know such a financial instrument and are afraid of the municipality’s excessive debt. It seems that important reasons for this are the caution and reluctance to use instruments that are not well known.

PL

Głównym celem pracy było pokazanie pozabudżetowych sposobów finansowania inwestycji gminnych ze szczególnym uwzględnieniem obligacji komunalnych. Z punktu widzenia oceny ryzyka inwestycyjnego obligacje komunalne są zaliczane do najbardziej bezpiecznych papierów wartościowych, co wynika z publicznoprawnego statusu jednostki samorządowej. Istotnym atrybutem emitenta komunalnego jest fakt, że jednostka samorządowa nie może zbankrutować. Badania prowadzone były w 2017 roku, a podstawowym narzędziem badawczym był kwestionariusz ankietowy rozesłany do 606 gmin wiejskich będących członkami Związku Gmin Wiejskich (ZGW). Zwrotnie otrzymano 132 ankiety od gmin wiejskich znajdujących się na terenie wszystkich województw. Przeprowadzone badania ankietowe pokazały, że podstawowym źródłem pozabudżetowego finansowania dla gmin są dotacje unijne oraz kredyt i pożyczka. Ponad 60% ankietowanych gmin nie korzysta z emisji obligacji komunalnych, ponieważ nie mają wiedzy na temat takiego instrumentu finansowego, a także obawiają się nadmiernego zadłużenia gminy. Wydaje się, że ważnym powodem takiego stanu rzeczy jest ostrożność gmin oraz niechęć do korzystania z instrumentów, które nie są im dobrze znane.

Słowa kluczowe

EN

rural municipality; investment activity; municipal bond; municipal budget

PL

gmina wiejska; działalność inwestycyjna; obligacja komunalna; budżet gminy

• Wydawca: Wydawnictwo Akademii Wojsk Lądowych imienia generała Tadeusza Kościuszki
• Czasopismo: Scientific Journal of the Military University of Land Forces
• Rocznik: 2022
• Tom: Vol. 54, No. 1(203)
• Strony: 21--34
• Opis fizyczny: Bibliogr. 31 poz., rys.

Twórcy

autor

Hadryjańska Barbara

• Faculty of Economics and Social Sciences, Poznań University of Life Sciences, Poland

• https://orcid.org/0000-0003-2618-1092

Bibliografia

• 1. Zioło M. Specyfika funkcjonowania jednostek samorządu terytorialnego a popyt na usługi finansowe. In: Filipiak BZ, Zioło M (eds.). Współpraca jednostek samorządu terytorialnego z instytucjami finansowymi. Uwarunkowania – procesy – decyzje. Warszawa: Difin; 2016.
• 2. Hartung W. Samodzielność podstawowej jednostki samorządu terytorialnego w organizacji świadczenia usług komunalnych. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck; 2018.
• 3. Pająk K. Samorząd terytorialny i jego wewnętrzna transformacja. Toruń: Wydawnictwo Adam Marszałek; 2011.
• 4. Dolnicki B. Samorząd terytorialny. Warszawa: Wolters Kluwer; 2019.
• 5. Czuryk M. Samorząd terytorialny w Rzeczypospolitej Polskiej. In: Czuryk M, Karpiuk M, Kostrubiec J (eds.). Samorząd terytorialny w państwach Unii Europejskiej. Warszawa: Akademia Obrony Narodowej; 2015.
• 6. Kozuń-Cieślak G. Obligacje komunalne. Instrument dłużny dla jednostek samorządu terytorialnego. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN; 2008.
• 7. Walczak M, Kowalczyk M. Rachunkowość i budżetowanie w zarządzaniu finansami gminy. Warszawa: Difin; 2010.
• 8. Fleszer D. Samorząd terytorialny i jego zadania w świetle uregulowań prawnych – rozbieżności interpretacyjne. In: Stefański M, Stępień H (eds.). Gospodarka i finanse gmin w Polsce. Wybrane zagadnienia. Włocławek: Wyższa Szkoła Humanistyczno-Ekonomiczna we Włocławku; 2011.
• 9. Ofiarski Z. Prawo finansowe. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck; 2010.
• 10. Sochacka-Krysiak H. Ustrój i organizacja samorządu terytorialnego. In: Maśloch G, Sierak J (eds.). Gospodarka i finanse samorządu terytorialnego. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie; 2013.
• 11. Gonet W. Realizacja zadań publicznych przez gminy. In: Zalcewicz A (ed.). Finansowanie zadań publicznych służących zaspokajaniu potrzeb wspólnot samorządowych. Warszawa: Wydawnictwo Poltext; 2016.
• 12. Ziółkowska W. Finanse publiczne. Teoria i zastosowanie. Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej; 2012.
• 13. Bitner M, Cichocki KS, Siera J. Standardy zarządzania długiem na szczeblu lokalnym i regionalnym oraz ich wpływ na finansowanie infrastruktury. Warszawa: Polska Akademia Nauk Instytut Badań Systemowych; 2013.
• 14. Ustawa z dnia 13 listopada 2003 r. o dochodach jednostek samorządu terytorialnego (Dz. U. z 2003 r. Nr 203, poz. 1966).
• 15. Kornberger-Sokołowska E, Zdanukiewicz J, Cieślak R. Jednostki samorządu terytorialnego jako beneficjenci środków europejskich. Warszawa: Wolters Kluwer; 2012.
• 16. Jastrzębska M. Decentralizacja finansów publicznych w Polsce i finanse samorządowe w systemie finansów publicznych. In: Gliniecka J, Drywa A, Juchniewicz E, Sowiński T (eds.). Finansowanie jednostek samorządu terytorialnego. Problemy praktyczne. Warszawa: CeDeWu; 2016.
• 17. Sprawozdanie z wykonania budżetów gmin za grudzień 2016, [online]. Available at: http://www.mf.gov.pl/ministerstwo-finansow/dzialalnosc/finanse-publiczne/budzety-jednostek-samorzadu-terytorialnego/sprawozdania-budzetowe [Accessed: 17 September 2017].
• 18. Jędrzejewski L. Gospodarka finansowa samorządu terytorialnego w Polsce. Wybrane zagadnienia. Bydgoszcz – Gdańsk: Oficyna Wydawnicza Branta; 2007.
• 19. Pastuszka S. Uwarunkowania polityki budżetowej powiatów województwa świętokrzyskiego w latach 2004-2014. In: Pastuszka S, Kasińska-Metryka A (ed.). Ekonomiczne i polityczne uwarunkowania rozwoju samorządu terytorialnego. Toruń: Wydawnictwo Adam Marszałek; 2016.
• 20. Miszczuk M. System podatków i opłat samorządowych w Polsce. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck; 2009.
• 21. Owsiak K, Maj-Waśniowska K. Obligacje przychodowe jako źródło finansowania zadań publicznych przez jednostki samorządu terytorialnego w Polsce. In: Patrzałek L (ed.). Finanse lokalne. Wybrane zagadnienia. Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej; 2009.
• 22. Sierak J. Gospodarka finansowa jednostek samorządu terytorialnego. In: Maśloch G, Sierak J (eds.). Gospodarka i finanse samorządu terytorialnego. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie; 2013.
• 23. Kozuń-Cieślak G. Ocena rozwoju i dysfunkcje rynku obligacji komunalnych w Polsce. In: Patrzałek L (ed.). Gospodarka finansowa jednostki samorządu terytorialnego. Zagadnienia wybrane. Poznań: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej; 2010.
• 24. Zobowiązania według tytułów papierów dłużnych jednostek samorządu terytorialnego w latach 2010-2 kwartały 2012. Warszawa: Ministerstwo Finansów; 2012.
• 25. Ustawa z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (Dz. U. 1995 Nr 83, poz. 420).
• 26. Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz. U. 2015, poz. 238).
• 27. Hanusz A, Niezgoda A, Czerski P, Musiał M, et al. Źródła finansowania samorządu terytorialnego. Warszawa: Wolters Kluwer; 2015.
• 28. Ustawa z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. 2009 Nr 157, poz. 1240).
• 29. Śliwiński P, Ostrowski J, Stępniewski M. Obligacje komunalne i ich rola w finansowaniu inwestycji. Warszawa: Twigger; 2005.
• 30. Kluza K. Dostępność finansowa dla samorządów w okresie spowolnienia gospodarczego w latach 2008-2010. In: Alińska A, Pietrzak B (ed.). Finanse publiczne a kryzys ekonomiczny. Warszawa: CeDeWu; 2011.
• 31. Filipiak BZ. Produkty strukturyzowane jako szczególny rodzaj produktów finansujących zadania inwestycyjne JST. In: Filipiak BZ, Zioło M (ed.). Współpraca jednostek samorządu terytorialnego z instytucjami finansowymi. Uwarunkowania – procesy – decyzje. Warszawa: Difin; 2016.