PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy | 439-449
Tytuł artykułu

Wybrane cechy fundamentalne spółek a kształtowanie się ponadprzeciętnych stóp zwrotu na przykładzie GPW w Warszawie

Warianty tytułu
Selected Fundamentals of Companies and Abnormal Returns. The Case of Warsaw Stock Exchange
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Analiza zdarzeń jest jedną z najważniejszych metod badania reakcji wartości rynkowej spółek na różnego typu zdarzenia typu splity, wypłaty dywidend itp. W metodzie tej analizuje się zwyżkowe stopy zwrotu wyznaczone jako różnica pomiędzy rzeczywistą stopą zwrotu a normalną oczekiwaną stopą zwrotu, która by wystąpiła, gdyby do zdarzenia nie doszło. Wyniki badań przeprowadzonych na rozwiniętych rynkach kapitałowych ukazują jednak licznego rodzaju anomalie tych zwyżkowych stóp zwrotu w zależności od posiadanych cech fundamentalnych badanych podmiotów. W artykule zaprezentowano wyniki zbliżonych badań przeprowadzonych dla GPW w Warszawie, które potwierdzają istnienie podobnych anomalii na polskim rynku kapitałowym.(abstrakt oryginalny)
EN
Event study is one of the most important methods used to measure investors' reactions to splits, dividends, etc. In this method abnormal returns are calculated as a diffe-rence between actual returns and returns that could have been earned if the analysed event had not happened. The results of event analysis conducted on the developed markets show some anomalies of abnormal returns connected with companies' fundamentals. The article presents the results of the research conducted on Warsaw Stock Exchange which seem to confirm these anomalies on Polish capital markets.(original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Bibliografia
  • Ahern K.R., Sample selection and event study estimation, "Journal of Empirical Finance" 2009, vol. 16, s. 466-482.
  • Brown S.J., Warner J.B., Measuring security price performance, "Journal of Financial Economics" 1980, vol. 8, s. 205-258.
  • Brown S.J., Warner J.B., Using daily stock returns - the case of event studies, "Journal of Financial Economics" 1985, vol. 14, s. 3-31.
  • Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C., The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, Princeton, NJ, 1997.
  • Gurgul H., Analiza zdarzeń na rynkach akcji. Wpływ informacji na ceny papierów wartościowych, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
  • Kothari S.P., Warner J.B., Econometrics of event studies, [w:] B.E. Eckbo (red.), Handbook of Corporate Finance. Empirical Corporate Finance, vol. 1, Elsevier/North-Holland, Amsterdam 2008
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171382793
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.