PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy | 415-425
Tytuł artykułu

Metody replikacji indeksów przez fundusze ETF

Warianty tytułu
Methods of Index Replication Used by Exchange-traded Funds
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Fundusze ETF w celu osiągnięcia celu inwestycyjnego, jakim jest jak najdokładniejsze odwzorowanie indeksu, stosują dwie metody replikacji: fizyczną i syntetyczną. Replikacja fizyczna polega na nabywaniu do portfela inwestycyjnego papierów wartościowych tworzących indeks. W praktyce jest ona stosowana w jednej z trzech form: pełnej replikacji, optymalizacji lub reprezentatywnej próbki. Replikacja syntetyczna polega na wykorzystaniu kontraktu swapowego (zabezpieczonego lub nadzabezpieczonego) między "dostawcą" funduszu ETF a kontrpartnerem (jednym lub wieloma). Obecnie na świecie funkcjonuje prawie dwukrotnie więcej funduszy wykorzystujących replikację swapową niż fizyczną, jednak pod względem wartości zarządzanych aktywów te ostatnie posiadają niewielką przewagę.(abstrakt oryginalny)
EN
In order to achieve the investment objective, which is the most accurate tracking of the index, exchange-traded funds (ETFs) use two methods of replication: physical and synthetic. Physical replication is accomplished by purchasing underlying securities that make up the index. In practice it is used in one of three forms: full replication, optimisation or a representative sampling. Synthetic replication involves the use of swap agreement (uncollateralized or over collateralized) between ETF provider and swap counterparty - investment bank (single or multiple). Currently there are almost twice as many swap-based ETFs than physical-based ETFs in the world, but in terms of assets under management the latter have a slight advantage.(original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
  • Directive 2009/65/EC of The European Parliament and of The Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), Official Journal of the European Union, 17.11.2009.
  • ETF Landscape. Industry Highlights. Year End 2010, BlackRock 2011, http://www.blackrockinternational.com/content/groups/internationalsite/documents/literature/etfl_industryhilight_ye10.pdf
  • ETF Landscape. Industry Review. End of November 2010, BlackRock 2010.
  • Overview of ETF Structures. How ETFs track their benchmark, BlackRock 2010.
  • Stevenson D., The Financial Times Guide to Exchange Traded Funds and Index Funds, "Financial Times" Prentice Hall, 2010.
  • The Evolution of Swap-based ETFs, BlackRock 2010.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171382761
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.