PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy | 206-214
Tytuł artykułu

Rynek kredytowych instrumentów pochodnych - prognozy rozwoju

Warianty tytułu
Credit Derivatives Market - Development Forecast
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem opracowania jest przedstawienie rynku kredytowych instrumentów pochodnych oraz ich miejsca w zarządzaniu ryzykiem kredytowym. Rynek pochodnych instrumentów kredytowych składa się z dużej gamy instrumentów wykorzystywanych do transferu ryzyka kredytowego pomiędzy inwestorami. Instrumenty te stworzono, aby można było oddzielić od siebie ryzyka różnego rodzaju i efektywnie nimi zarządzać. Ponadto dają one możliwość przeniesienia ryzyka kredytowego od inwestorów, którzy się przed nim zabezpieczają, do tych, którzy są gotowi je ponieść. Ich atrakcyjność wynika z tego, że nie są one standaryzowane, lecz są dopasowane do konkretnych wymogów stron kontraktów. Od czasu powstania rynku derywatów kredytowych w połowie lat 90. XX w. jego wielkość rośnie w zaskakującym tempie, a obecnie przewyższa wielkość rynku obligacji.(abstrakt oryginalny)
EN
The aim of the paper is to present the credit derivatives market and its place in credit risk management. The credit derivatives market is widely ranged in order to transfer credit risk among investors. Those instruments were created to enable the separation and efficient management of various risks. Credit derivatives make it possible to transfer credit risk from investors who hedge it to those who are ready to bear it. Moreover they protect against varying aspects of credit risk. Their attractiveness for investors results from the fact that they are not standardized but adapted to specific requirements of contracting parties. Since the emergence of the credit derivatives market in the mid-nineties of the 20th century it has been growing at a surprising rate and currently exceeds bond market size.(original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Gdański
Bibliografia
  • Agarwal S.K., Credit derivatives move beyond plain vanilla, "The Stern Journal" 2000, Spring.
  • Goodhart C.A.E., Monetarny relationships: A view from Threadneedle Street, "Papers in Monetarny Economics" 1975, vol. 1, Reserve Bank of Australia.
  • Gwizdała J., Ryzyko kredytowe w działalności banku komercyjnego, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk 2011.
  • Huterska A., Kredytowe instrumenty pochodne - rewolucja na międzynarodowym rynku finansowym, [w:] J. Głuchowski, J. Patyk, S. Sojak (red.), Finanse i rachunkowość wobec wyzwań procesów globalizacyjnych, WSB, Toruń 2007.
  • Jackowicz J., Pochodne instrumenty kredytowe. Zastosowania pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy, "Bank i Kredyt" 2001, nr 4.
  • Kuśnierski R., Kredytowy kontrakt zamiany - charakterystyka, wycena, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów SGH, Zeszyty Naukowe nr 65, SGH, Warszawa 2006.
  • Majewska A., Stan rozwoju kredytowych instrumentów pochodnych na świecie, [w:] P. Karpuś, J. Węcławski (red.), Problemy rozwoju rynku finansowego w aspekcie wzrostu gospodarczego, Wydawnictwo UMCS, Lublin 2007.
  • Mors L., Credit derivatives: Great expectations of a promising future, "Financial Times" 1997, 26 February.
  • Nieborak T., Charakterystyka kredytowych instrumentów pochodnych - istota, funkcje oraz aspekty regulacyjne, [w:] H. Mamcarz (red.), Rynki finansowe, Wydawnictwo UMCS, Lublin 2006.
  • Niedziółka P., Credit Default Swap jako instrument transferu ryzyka kredytowego - potencjalne im-plikacje dla polskiego sektora bankowego, [w:] M. Marcinkowska, S. Wieteska (red.), Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, Difin, Warszawa 2007.
  • O'Kane D., Modelowanie derywatów kredytowych, Wolters Kulwer Business, Warszawa 2011.
  • Pears Cyclopaedia, wyd. 99, 1990.
  • Senior E., How credit derivatives can control credit risk, "Corporate Finance" 1999, June.
  • The Ballooning Credit derivatives market: Easing risk or making it worse?, "Finance and Investment Wharton", www.knowledge.uharton. upenn.edu (8.10.2006).
  • Wagner W., Credit derivatives, the liquidity of bank assets and ranking stability, University of Cambridge, Cambridge Endowment for Research in Finance, Judge Institute of Management Working Paper 18, January 2005, www.cerf.com.ac
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171382021
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.