PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 172 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Finanse przedsiębiorstw | 250-258
Tytuł artykułu

Koncepcja Total Average Cost of Capital jako nowoczesne spojrzenie na koszt kapitału przedsiębiorstwa w warunkach zarządzania ryzykiem

Warianty tytułu
The Concept of Total Average Cost of Capital as a Novel Idea of Measuring Cost of Capital in Terms of Risk Management
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem artykułu jest poddanie krytycznej dyskusji koncepcji pomiaru kosztu kapitału w przedsiębiorstwach zarządzających ryzykiem. Koncepcja ta oparta jest na zmodyfikowanym modelu struktury kapitału w przedsiębiorstwach zarządzających ryzykiem i implementujących różne metody finansowania ryzyka. Modyfikacja dotyczy poszerzenia zasobów kapitału przedsiębiorstwa ujawnionych w bilansie o kapitał określony jako pozabilansowy, pochodzący ze źródeł pozyskanych warunkowo poprzez transfer ryzyka bądź jego retencję. Omówiono zasady wyznaczania TACC, które opierają się na formule średniego ważonego kosztu kapitału, a także przedstawiono ograniczenia aplikacji tej koncepcji w zakresie ustalenia wartości i kosztu poszczególnych komponentów kapitału pozabilansowego. (abstrakt oryginalny)
EN
The paper aims at bringing up for a critical discussion the concept of TACC (Total Average Cost of Capital). This concept is dedicated for companies that actively manage risk and thus implement various risk financing methods (including risk transfer, risk retention and ARTs). The paper presents a modified model of capital structure in companies managing risk. As compared to the traditional capital structure model, this modification takes into account the extension of capital resources with contingent off-balance sheet capital springing from the usage of risk financing methods. Based on the modified capital structure, the TACC formula was presented and the limitations of TACC applications were discussed with regard to the problem of measuring market value and cost of contingent off-balance sheet capital structure components. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
  • Banks E., Alternative Risk Transfer. Integrated Risk Management through Insurance, Reinsurance and the Capital Markets, John Wiley & Sons, Chichester 2008.
  • Culp Ch., Structured Finance and Insurance. The ART of Managing Capital and Risk, John Wiley & Sons, Hoboken 2006.
  • Culp Ch., The ART of Risk Management. Alternative Risk Transfer, Capital Structure and the Convergence of Insurance and Capital Markets, John Wiley & Sons, New York 2002.
  • Hartwig R.P., Wilkinson C., An overwiew of alternative risk transfer market, [w:] Handbook of International Insurance. Between Global Dynamics and Local Contingencies, eds. J.D. Cummins, B. Vernard, Springer, New York 2007.
  • Shimpi P., The insurative model, "Risk Management" 2001, no. 48(8).
  • The Picture of ART, Swiss Re, Sigma 1/2003.
  • Wieczorek-Kosmala M., Przegląd metod finansowania ryzyka w przedsiębiorstwie, [w:] Ryzyko w fi- nansach i bankowości, red. B. Filipiak, M. Dylewski, Difin, Warszawa 2010.
  • Williams C.A., Heins R.M., Risk Management and Insurance, McGraw-Hill, New York - St. Louis - San Francisco 1989.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171377163
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.