Nowa wersja platformy jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | nr 2 (19) | 71-81
Tytuł artykułu

Korelacja indeksów cen akcji na globalnych rynkach finansowych

Warianty tytułu
Correlation on the Global Financial Markets
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Artykuł ma na celu ukazanie powiązań na światowych rynkach finansowych. Celem jest odpowiedź na następujące pytania badawcze: 1. Jak silne są związki poszczególnych parkietów światowych? 2. Czy w okresie bessy lub hossy powiązania są silniejsze lub słabsze? 3. Z jakimi rynkami najbardziej powiązany jest polski indeks giełdowy WIG 20? Autor, badając wzajemne zależności, uzyskał informacje o powiązaniach korelacyjnych, które występują pomiędzy giełdami na całym świecie. Główny wniosek, który wysnuwa się po analizie danych, to pozytywne zależności pomiędzy poszczególnymi parkietami na świecie. Natomiast biorąc pod uwagę siłę zależności, nie można jednoznacznie stwierdzić, iż jest ona znacząca w długim terminie czasowym. Natomiast można wyraźnie zauważyć na podstawie otrzymanych wyników silne powiązania pomiędzy rynkami w krótszych okresach. Stanowić to może przyczynek do dalszych prac nad zbadaniem czynników makroekonomicznych,(abstrakt oryginalny)
EN
The main objective of the paper was to study connections between the financial markets including the Polish stock exchange market. The author wanted to respond to the following questions: •• How strong are correlations among the main stock exchanges in the world? •• What is the time (bear market or bull market) with stronger interdependencies among global financial markets? •• What markets are most related to Polish WIG 20 Index? The author gathered data from 1999 till 2011. Correlation is calculated for the main global stock exchanges but it also contains Polish market. We can see that the longer period of calculation the weaker connections among stocks all over the world. Furthermore in crisis time interdependencies are stronger what leads us to support a hypothesis that diversification among stock markets does not work properly because of global economy. Next research in this area should focus on the fundamental determinants of international correlation across equity markets. Studies have to take into consideration industry specifications of each national market as well as the correlation of the countries' business cycles.(original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
71-81
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
Bibliografia
  • Danthine J.P., Giavazzi F., Thadden E.L., European financial markets after EMU: a first assessment, CEPR, 2000.
  • Forbes K., Rigobon R., No contagion, only interpedence: Measuring Stock Market Comovements, The Journal of Finance, X 2002, Tom LVII, numer 5, s. 2223-2261.
  • Horobet A., Searching for causes of the current financial crisis: on risk underassessment and ignorance, Review of Economic and Business Studies, VI 2010, s. 195-200.
  • Huber J., Rieger A., The EMU and Changes in Optimal Diversification Strategies in Europe: the Importance of Industry vs Country Effects, Department of Finance, University of Innsbruck, 2004.
  • Longin F., Solnik B., Is the correlation in international equity returns constant: (1960-1990), Journal of International Money and Finance, 1995, numer 14, s. 3-26.
  • Markwat T., Kole E., van Dijk D., Contagion as a domino effect in financial markets, Journal of Banking & Finance, 2009, Tom 33, numer 11, s. 1996-2012.
  • Mink M., Mierau J., Measuring stock market contagion with an application to the sub-prime crisis, Working Paper DNB, VII 2009, numer 217/2009.
  • Syllignakis M., EMU's Impact on the correlation across the European stock markets, International Research Journal of Finance and Economics, nr 6/2006.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171317891
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.