Nowa wersja platformy jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2009 | nr 2 |
Tytuł artykułu

Proces sekurytyzacji aktywów w kontekście kryzysu na rynku kredytów subprime

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
The Process of Asset-Backed Securitization in the Context of Subprime Mortgage Crisis
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Niniejszy artykuł poświęcony jest analizie mechanizmów, które doprowadziły do obecnego kryzysu na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych zwanego kryzysem subprime ze szczególnym uwzględnieniem procesu sekurytyzacji wykorzystywanego przez banki do transferu ryzyka kredytowego. W pierwszej części opracowania przedstawiona została definicja kredytu subprime, historia rozwoju tego rynku, a także scharakteryzowane zostały instytucje finansowe tworzące ten segment. W drugiej części opisano proces sekurytyzacji aktywów związanych z tego typu wierzytelnościami oraz podjęto się wyjaśnienia, dlaczego papiery wartościowe o najwyższych ratingach agencyjnych doprowadziły do tak katastrofalnych strat, a także wysunięto wnioski, które -zdaniem autora - mogłyby zapobiec analogicznym sytuacjom w przyszłości. (fragment tekstu)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
Bibliografia
  • Barth J., Li T., Phumiwasana T., Yago G. (2007), Inverted Yield Curves and Financial Institutions: Is the United States Headed for a Repeat of the 1980's Crisis?, "Banks and Banking System", vol. 2, issue 3
  • Barth J., Li T., Phumiwasana T., Yago G.(2008), A short history of the subprime mortgage market meltdown, "GH Bank Housing Journal", vol. 2, nr 2, I-III, www.ghbank.co.th/en/journal/Vol2/index.asp.
  • Benink H., Kaufmann G., Turmoil reveals the inadequacy of Basel II, Financial Times, 28 February 2008
  • Buiter W. (2007), Lessons from the 2007 financial crisis, http://www.nber.org/~wbuiter/lessons.pdf,
  • Chomsisengphet S., Elul R. (2004), Bankruptcy Exemptions, Credit History, and the Mortgage Market, http://ssrn.com/abstract=598231.
  • Chomsisengphet S., Pennington-Cross A. (2006), The Evolution of the Subprime Mortgage Market, Federal Reserve Bank of St. Louis Review, http://research.stlouisfed.org/publications/review/06/01/ChomPennCross.pdf.
  • Cowan C. (2003), History and Overview of Securitization, "American Securitization Forum",5 November 2003.
  • Demyanyk Y., Van Hemert O. (2008), Understanding the Subprime Mortgage Crisis, http://ssrn.com/abstract=1020396.
  • Fabozzi F. (2006), Handbook of Mortgage-Backed Securities, 6th edition, McGraw-Hill.
  • Feroli M. (2007), ABCP and unrelated bank stress hit the US macro outlook, "Economic Research Note", 7 September, J.P. Morgan, New York.
  • First American CoreLogic LoanPerformance, http://www.facorelogic.com.
  • Gardiner G., Residential Mortgage Lending: Lessons from the Current Crisis, Materiały Związku Banków Polskich, Warszawa 6.11.2007.
  • Głogowski E., Muench M. (1994), Nowe Usługi Finansowe, PWN, Warszawa.
  • Inside Mortgage Finance Publications, The 2007 Mortgage Market Statistical Annual, http://www.imfpubs.com/catalog/statisticalreports/1000002745-1.html.
  • International Monetary Fund (2007), Global Financial Stability Report Market Developments and Issues, http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2007/01/index.htm.
  • International Monetary Fund (2008), Global Financial Stability Report, Stress and Deleveraging Macrofinancial Implications and Policy, October, http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2008/02/index.htm.
  • International Monetary Fund (2009), World Growth Grinds to Virtual Halt, IMF Urges Decisive Global Policy Response, IMFSurvey Magazine: IMF Research, http://www.imf.org/external/pubs/ft/survey/so/2009/RES012809A.htm.
  • Kendall L., Fishman M. (1996), A Primer on Securitization, The MIT Press Massachusetts Institute of Technology, Massachusetts.
  • Kiff J., Mills P. (2007), Money for nothing and checks for free: Recent developments in U.S. subprime mortgage markets, IMF Working Paper.
  • Lehman Brothers (1998), Collateralized Debt Obligations, "Market, Structure and Value", June.
  • Mortgage Asset Research Institute MARI Quarterly Fraud Report, http://www.marisolutions.com/resources- news/reports.asp.
  • Office of Federal Housing Enterprise Oversight, www.ofheo.gov/hpi.aspx.
  • Office of Thrift Supervision (2006), Fact Book: A Statistical Profile of the Thrift Industry, June 2007, http://files.ots.treas.gov/2006FactBook.pdf.
  • Standard & Poor's (1998), CBO/CLO Criteria Update, Market Innovations, "Standard& Poor's Structured Finance", February.
  • Szczepańska O., Sotomska-Krzysztofik P. (2007), Kryzysy finansowe w krajach skandynawskich, "Materiały i Studia", zeszyt nr 216, NBP, Warszawa.
  • Tarnawa Ł. (2007) "Biuletyn Makroekonomiczny", IV kw., PKO BP SA, http://i.wp.pl/a/f/pdf/18596/20071015_biuletyn_makro.pdf.
  • U.S. Securities and Exchange Commission, www.sec.gov/answers/mortgagesecurities.htm.
  • Wholesale Access, The Home Mortgage Disclosure Act Databases, www.wholesaleaccess.com.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171314459
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.