Nowa wersja platformy jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | nr 25 | 658-666
Tytuł artykułu

Reakcje stóp zwrotu na publikowane wyniki fundamentalne spółek notowanych na GPW w Warszawie

Warianty tytułu
The Response of the Rates of Return to the Published Fundamental Performance of Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem niniejszej pracy jest zbadanie wpływu publikowanych, kwartalnych wyników fundamentalnych spółek na nadwyżki stóp zwrotu nad stopą zwrotu z indeksu WIG. Badane są spółki notowane na GPW w Warszawie i osiągające różną dynamikę zmian wyników fundamentalnych i różne wskaźniki wyceny. Zgodnie z sugestią Rendlemana, Jonesa i Latane'a nie uwzględniano wpływu ryzyka systematycznego walorów na ich stopy zwrotu. Badania wykazały istotny wpływ jakości publikowanych wyników spółek na stopy zwrotu zarówno w okresie 60 sesji po ogłoszeniu, jak i w okresie 35 do 20 sesji przed ich ogłoszeniem.(abstrakt oryginalny)
EN
The objective of this paper is to assess the impact of companies' fundamental performance, published on a quarterly basis, on the rate-of-return excess above WIG index. The examined companies include those listed on the Warsaw Stock Exchange which vary in terms of the dynamics of changes to their fundamental performance as well as their valuation indicators. In accordance with the suggestion put forward by Rendleman, Jones and Latane, the impact of the systematic risk of shares on their rates of return is not considered. The conducted research confirms considerable impact of the quality of the published performance of companies on the rates of return during the period of 60 sessions following the publication as well as the period from 35 to 20 sessions preceding the publication.(original abstract)
Twórcy
  • AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie
autor
  • AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie
Bibliografia
  • Ball R.: Anomalies in relationships between securities' yields and yield surrogates, "Journal of Financial Economics" 1978, June-Sept., 103-126.
  • Ball R., Brown P.: An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers, "Journal of Accounting Research" 1968, Autumn, 159-178.
  • Chan N., Jegadeesh L., Lakonishok J.: Momentum strategies, "Journal of Finance" 1996, 5, 1681-1713.
  • Foster G., Olsen C., Shelvin T.: Earnings Releases, Anomalies, and Behavior of security Retyrns,"The Accounting Rwview" 1984, 4, 574-603.
  • Latane H., Jones C.: Standardized Unexpected earnings: A progress report, "Journal of Finance",1977, Dec., 1457-1465.
  • Latane H., Jones C.: Standardized Unexpected earnings: 1971-1977, "Journal of Finance" 1979, June,717-724.
  • Reinganum M.: Misspecification of Capital Asset Pricing, "Journal of Financial Economics" 1981,March, 19-46.
  • Rendeleman R., Jones C., Latane H.: Emirycal Anomalies Based on Unexpected Earnings and the Importance of Risk Adjustments, "Journal of Financial Economics" 1982, 10, 269-287.
  • Tarczyński W.: Taksonomiczna miara atrakcyjności inwestycji w papiery wartościowe, "Przegląd Statystyczny" 1994, 3, 275-300.
  • Urbański S.: Pewna metoda optymalizacji decyzji inwestycyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, "Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu" 2002, 965,174-186.
  • Urbański S.: Symulacje inwestycji giełdowych w papiery wartościowe; rentowność i ryzyko inwestycji przyszłych, "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Zeszyt Naukowy, 2004, 48, 66-85.
  • Watts R.: Systematic "Abnormal" Returns after Quarterly Earnings Announcements, "Journal of Financial Economics" 1978, June-Sept., 127-150.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171247969
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.