Nowa wersja platformy jest już dostępna.
Przejdź na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | nr 25 | 647-655
Tytuł artykułu

Czynniki określające stopę zwrotu małych spółek notowanych na GPW w warszawie według zmodyfikowanego modelu CAMP

Warianty tytułu
The Determinants of Rate of Return From Small Capitalization Stocks Traded at Warsaw Stock Exchange - Modified Capm Approach
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule przedstawiono badania nad czynnikami objaśniającymi stopę zwrotu małych spółek notowanych na GPW w Warszawie. W badaniu określono wpływ czynników opisanych w modelu Famy-Frencha. Zdolność do objaśnienia stóp zwrotu przez czynniki zawarte w tym modelu jest większa od powszechnie stosowanego modelu CAPM. Badania przeprowadzone na próbie największych i najmniejszych spółek notowanych na GPW powalają na stwierdzenie, że premia za wielkość ma istotne znaczenie dla najmniejszych spółek (dla dużych pozostaje nieistotna statystycznie). Oprócz czynników rynkowych na stopę zwrotu dużych spółek ma również wpływ wielkość premii HML.(abstrakt oryginalny)
EN
This paper tests the Fama-French model on small stocks traded at Warsaw Stock Exchange (WSE). The results were confronted with the SML equation which allows to determine the required rate of return. For large capitalization stock additional variables do not increase the explanatory power of the model. On the other hand , new variables helps to explain the change of required rate of return from small capitalization stocks.(original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
  • Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
Bibliografia
  • Stock, Bonds, Bills and Inflation Valuation Edition 2002 Yearbook, Ibbotson Associates, Inc.
  • Arzac E.: Valuation for Mergers, Buyouts, and Restructurings, John Wiley and Sons, 2008.
  • Banz R.W.: The Relationship Between Return and Market Value of Common Stock, "Journal of FinancialEconomics" 1981, 9.
  • Basu S.: The relationship between earnings yield, market value, and return for NYSE common stocks:Further evidence, "Journal of Financial Economics" 1983, 12.
  • Bhandari L.C.: Debt/Equity ratio and expected common stock returns: Empirical evidence, "Journalof Finance" 1988, 43.
  • Berk J.B.: A Critique of Size Related Anomalies, "The Review of Financial Studies" 1995, 8.
  • Brennan M.J., Jagadeesh N., Swaminathan B.: Investment Analysis and the Adjustment of Stock Prices to Common Information, "Review of Financial Studies" 1993, 6.
  • Dimson E.: Risk Measurement When Shares Are Subject To Infrequent Trading, "Journal of Financial Economics", 7, 1979.
  • Dimson E., The Stability of U.K. Risk Measures and the Problem of Thin Trading, "Journal of Finance"1983, 38.
  • Fama E., French K.: The Cross-Section of Expected Stock Returns, "Journal of Finance" 1992, 47.
  • Ibbotson R.G., Kaplan P.D., Peterson J.D.: Estimates of Small-Stock Betas Are Much Too Low, "Journal of Portfolio Management" 1997, Summer.
  • Keim D.B.: Size-related anomalies and stock return seasonality, "Journal of Financial Economics"1983, 12.
  • Kothari S.P., Shanken J., Sloan R.G.: Another Look at the Cross-section of Expected Stock, "Journal of Finance" 1995, 50.
  • Lakonishok J., Shapiro A.C.: Systematic risk, total risk and size as a determinants of stock market returns, "Journal of Banking and Finance" 1986, 10.
  • Lo A.W., MacKinaly C.A.: An Econometric Analysis of Nonsynchronous Trading, "Journal of Econometrics"1990, 45.
  • Mech T.: Portfolio Return Autocorrelation, "Journal of Financial Economics" 1993, 34.
  • Rosenberg B., Kenneth R., Lanstein R.: Persuasive evidence of market inefficiency, "Journal of Portfolio Management" 1985, 11.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171247953
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.