PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2005 | nr 55 | 158-172
Tytuł artykułu

O dynamice i rozkładach struktury portfela wielu akcji

Autorzy
Warianty tytułu
On Dynamics of Portfolio Structure Changes and on Stochastic Properties of the Changes
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Artykuł jest rozszerzeniem pracy złożonej w Przeglądzie Statystycznym. Otrzymane tam wyniki obejmowały przypadek portfela złożonego jedynie z dwóch akcji. To opracowanie zawiera uogólnienie na przypadek wielu akcji. Dodatkowo uściślone zostały wyniki dotyczące zachowania asymptotycznego oddziałów akcji w portfelu. (fragment tekstu)
EN
In the paper there are considered the dynamics of portfolio of a number of stocks. Correlated geometrical Brownian motion describes the stocks. The structure of the portfolio changes over time. If the investor arrives at optimal structure of the portfolio then from time to time he has to buy or to sell some shares from time to time to have the desired structure. In the paper there probability distributions of the portfolio structure is determined. They are used as a measure of risk of modification of the portfolio structure. Also, there is shown, that in long run one stock dominates the portfolio with probability 1. The dominating stock is that with the highest value of parameter u-1/2q2. (original abstract)
Słowa kluczowe
Rocznik
Numer
Strony
158-172
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • Billingsley P., Prawdopodobieństwo i miara, PWN, Warszawa 1987.
  • Black F., Scholes M., The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy 1973, 81, 637-654.
  • Feller W., Wstęp do rachunku prawdopodobieństwa, PWN, Warszawa 1978.
  • Jajuga T., Jajuga K., Jak inwestować w papiery wartościowe, PWE, Warszawa 1993.
  • Osborne M.F.M., Brownian Motion in the Stock Market, Operations Research 1959, 7, 145-173.
  • Piasecki K., Kliber P., O portfelu procesów losowych, materiały konferencyjne "Rynek Kapitałowy. Skuteczne inwestowanie" org. przez Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2000.
  • Plucińska A., Pluciński E., Probabilistyka, WNT, Warszawa 2000.
  • Rogers L.C.G., Williams D., Diffusions, Markov Processes, and Martingales, cz. 1: Foundations, Cambridge University Press, Cambridge 2000.
  • Rogers L.C.G., Williams D., Diffusions, Markov Processes, and Martingales, cz. 2: ltd calculus, Cambridge University Press, Cambridge 2000 .
  • Samuelson P.A., Rational Theory of Warrant Pricing, Industrial Menagement Review 1965, 6, 13-31.
  • Shreve S., Stochastic Calculus and Finance, http://www.cs.cmu.edu/~chal/ shreve.html, 1997.
  • Sobczyk K, Stochastyczne równania różniczkowe, WNT, Warszawa 1996.
  • Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, WNT, Warszawa 1998.
  • Williams D., Probability with Martingales, Cambridge University Press, Cambridge 1991.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171221361
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.