PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2007 | 7 | nr 1 | 21-55
Tytuł artykułu

The long memory dynamics of the market quotations of selected Stock Companies and Warsaw Stock Index

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The analysis of the results obtained allows to establish the short memory of the stationary time series deprived of the stochastic trend, the permanent memory of the non stationary data of the Hodrick-Prescott trend and the declining memory of the non stationary time series of the quotation dynamics of the stock companies. As results from the research, the spectral analysis of the stock quotations does not reveal the fluctuations in the business conditions. The fluctuations with the period of about 34, 20 and 14 sessions with the quotations of particular companies and WIG correspond to the periods 8-10, 5-6 and 3-4 weeks. (original abstract)
Rocznik
Tom
7
Numer
Strony
21-55
Opis fizyczny
Twórcy
  • Poznań University of Economics, Poland
Bibliografia
  • Baillie R.T. (1996), Long Memory Processes and Fractional Integration in Econometrics, Journal of Econometrics no. 73.
  • Banerjee A., Urga G., Modelling Structural Breaks, Long Memory and Stock Market Volatility: An Overview, CEA@Cass Working Paper Series, WP-CEA-07-2004, http://www.cass.city.ac.uk/cea/index.html.
  • Beran J. (1994), Statistics for Long Memory Processes, Chapman and Hall, New York.
  • Beyaert A. (2003), Fractional Integration and Output Convergence: An Application to the G-7 Countries, Universidad de Murcia, Departamento de Metodos Cuantitativos para la Economia, August.
  • Białasiewicz J.T. (2000), Falki i aproksymacje, WNT, Warszawa.
  • Charemza W.W., Deadman D.F. (1997), Nowa ekonometria, PWE, Warszawa.
  • Deo R., Hsieh M., Hurvich C.M. (2005), Tracing the Source of Long Memory in Volatility, January, no. 13, http://129.3.20.41/eps/em/papers/0501/0501005.pdf.
  • Gajda J.B. (2004), Ekonometria, Wyd. C.H. Beck, Warszawa.
  • Geweke J., Porter-Hudak S. (1983), The Estimation and Application of Long Memory Time Series Models, Journal of Time Series Analysis vol. 4, no. 4.
  • Gichman I.I., Skorochod A.W. (1968), Wstęp do teorii procesów stochastycznych, PWN, Warszawa.
  • Gil-Alana L.A., A Fractionally Integrated Model for U.K. Unemployment, http://edoc.hu-berlin.de/series/sfb-373-papers/2000-67/PDF/67.pdf.
  • Granger C.W.J. (1981), Some Properties of Time Series Data and Their Use in Econometric Model Specification, Journal of Econometrics vol. 16, issue 1, May.
  • Gruszczyński M., Kluza S., Winek D. (2003), Ekonometria, Wyd. WSHiFM, Warszawa.
  • Hurst H.E. (1951), Long-term Storage of Reservoirs, Transactions of the American Society of Civil Engineers no. 116.
  • Kufel T. (2004), Ekonometria. Rozwiązywanie problemów z programem GRETL, Wyd. Nauk. PWN, Warszawa.
  • Künsch H.S. (1987), Statistical Aspects of Self-Similar Processes, Proceedings of the First World Congress of the Bernouilly Society vol. 1, VNU Science Press.
  • Kwiatkowski D., Phillips P.C.B., Schmidt P., Shin Y. (1992), Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root, Journal of Econometrics vol. 55.
  • Long Memory and Nonlinear Time Series (2002), (eds.) Davidson J., Terasvirta T.T., Journal of Econometrics no. 110, issue 2.
  • Łuczyński W. (1998), Zastosowania analizy harmonicznej i spektralnej oraz analizy przeskalowanego zakresu w badaniu realnych cykli koniunkturalnych, Ekonomista no. 5-6.
  • Mandelbrot B.B. 1972, Statistical Methodology for Not Periodic Cycles: From the Covariance to R/S Analysis, Annals of Economic and Social Measurement 1, .
  • Mandelbrot B.B., Wallis J. (1968), N. Joseph and Operational Hydrology, Water Resources Research 4.
  • McLeod A.I., Hipel K.W. (1978), Preservation of the Rescaled Adjusted Range. 1. A Reassessment of the Hurst Phenomenon, Water Resources Research no. 14.
  • Otero J., Smith J. (2003), The KPSS Test with Outliers, Warwick Economic Research Papers, Department of Economics, The University of Warwick, no. 690, November.
  • Peitgen H.-O., Urgens, Saute D. (1995), Granice chaosu. Fraktale, część 1, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa.
  • Peters E.E. (1997), Teoria chaosu a rynki kapitałowe, WIG-Press, Warszawa.
  • Robinson P.M. (1994), Time Series with Strong Dependence, in: Advances in Econometrics', (ed.) Sims C.A., Sixth World Congress, vol. 1, Cambridge University Press, Cambridge.
  • Robinson P.M. (1995), Gaussian Semiparametric Estimation of Long Range Dependence, The Annals of Statistics no. 23.
  • Robinson P.M. (2003), Long Memory Time Series, in: Time Series with Long Memory, (ed.) Robinson P.M., Oxford University Press, Oxford.
  • Robinson P.M. (1995), Log-periodogram Regression of Time Series with Long Range Dependence, Annals of Statistics no. 23, (1).
  • Stoica P., Moses R.L. (1997), Introduction to Spectral Analysis, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.
  • Swiesznikow A.A. (1965), Podstawowe metody funkcji losowych, PWN, Warszawa.
  • Tako głosi Kohelet. Przekład poetycki (2000), wstęp i przypisy S. Milczarek, Miniatura, Kraków.
  • Talaga L., Zieliński Z. (1986), Analiza spektralna w modelowaniu ekonometrycznym, PWN, Warszawa.
  • Syczewska E.M. (2004), Aggregation of Exchange Rate Data and Long Memory Measures, referat na konferencję: 27th CIRET Conference, Warszawa wrzesień.
  • Syczewska E.M. (2005), Wpływ agregacji kursów złotowych na wyniki estymacji parametru integracji ułamkowej metodą Phillipsa, in: Dynamiczne modele ekonometryczne, materiały IX Ogólnopolskiego Seminarium Naukowego, 6-8 września w Toruniu, Katedra Ekonometrii i Statystyki, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu.
  • Theory and Applications of Long-range Dependence (2003), (eds.) Doukham P., Oppenheim G. and Taqqu M.S., Birkhauser, Berlin.
  • Young C.H. (1974), Asymptotic Behaviour of Trigonometric Series, Chinese University, Hong Kong.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171221015
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.