PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2004 | nr 13 Metody badań procesów społeczno-ekonomicznych | 173-184
Tytuł artykułu

Metody badania wspólnej zmienności cen - podejście strukturalnych szeregów czasowych

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W naszej pracy proponujemy zastosowanie metodologii strukturalnych szeregów czasowych do badania dynamiki indeksów giełdowych wschodzących rynków kapitałowych. Wykorzystanie wielowymiarowego modelu stochastycznej zmienności (SV) pozwala na modelowanie wzajemnych powiązań między rynkami, nawet jeśli powiązania te zmieniają się w czasie. Wyniki naszej pracy wskazują, że przez cały analizowany okres (1989-2003) składniki stochastycznej zmienności indeksów na rynkach wschodzących podlegały istotnej korelacji. Dodatkowo, wraz z postępującym procesem liberalizacji rynków finansowych, wahania upodabniały się do siebie. (abstrakt oryginalny)
Twórcy
Bibliografia
  • Bekaert, G. i C.R. Harvey (2003), Emerging Markets Finance, Journal of Empirical Finance, 10, str. 3-56.
  • Bekaert, G. i C.R. Harvey (2002), Research in Emerging Markets Finance: Looking to the Future, Emerging Markets Review, str. 429-448.
  • Bekaert, G, C.R. Harvey i R.L. Lumsdaine (2002), Dating the Integration of World Equity Markets, Journal of Financial Economics, 65(2), str. 203-249.
  • Bollerslev, T. (1986) Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics 31, str. 307-327.
  • Bowman, K.O. and L.R. Shenton (1975), Omnibus Test Contours For Departures From Normality Based on and bz, Biometrika, 62, str. 243-250.
  • Chuhan, P., S. Claessens i Nlandu Mamingi (1993), Equity And Bond Flows To Asia And Latin America, The Role Of Global And Country Factors, Journal of Development Economics, 55, str. 439-463.
  • De Santis, G. (1993), Asset Pricing And Portfolio Diversification: Evidence From Emerging Financial Markets, red. S. Claessens i S. Gooptu, Portfolio Investment in Developing Countries, Discussion Paper 228, World Bank, Washington DC.
  • Engle, R.F. (1982), Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 50(4), str. 987-1007.
  • Engle, R. F., i R. Susmel (1993), Common Volatility in International Equity Markets Journal of Business and Economic Statistics, 11, str. 167-176.
  • Ghysels, E., A.Harvey i E.Renault (1996), Stochastic Volatility, Handbook of Statistics, 14. North Holland.
  • Hamilton, J.D. (1994), Time series analysis, Princeton Univ. Press, Princeton N.J.
  • Harvey, Andrew C. (1989), Forecasting, Structural Time Series Models and the Kalman Filter, Cambridge University Press, Cambridge.
  • Harvey, A. C. and SJ. Koopman (1997), Multivariate Structural Time Series Models, in ed. C. Heij, J.M Schumacher, B.Hazon and C. Praagman, System Dynamics in Economic and Financial Models, John Wiley, New York.
  • Harvey A.C., E. Ruiz i N. Shephard (1994), Multivariate Stochastic Volatility Models, Review of Economic Studies, 61, str. 247-264.
  • Harvey, C. R. (1995), The Risk Exposure of Emerging Equity Markets, World Bank Economic Review, 9(1), str. 19-50.
  • Henry (2000), Stock Market Liberalization, Economic Reform, And Emerging Market Equity Prices, Journal of Finance,55, str. 529-564.
  • Jacquier E.,N. Poison i P.E. Rossi (1999), Stochastic Volatility: Univariate And Multivariate Extensions, unpublished, manuscript.
  • Kim S., N. Shephard i S. Chib (1998), Stochastic Volatility: Likelihood Inference And Comparison With ARCH Models, Review of Economic Studies, 65, str.361-93.
  • Pajor A. (2001), Modele stochastycznej zmienności: Estymacja metodą quasi- największej wiarygodności, Przegląd Statystyczny, 48(1), str. 203-224.
  • Pajor A. (2003), Procesy zmienności stochastycznej (SV) w bayesowskiej analizie finansowych szeregów czasowych, red. Aleksander Welfe, Metody ilościowe w naukach ekonomicznych, Wydawnictwo SGH, Warszawa.
  • Richards, A. (1996), Volatility and Predictability in National Markets: How Do Emerging and Mature Markets Differ?, IMF Staff Papers. Międzynarodowy Fundusz Walutowy, Washington.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171220385
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.