PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | nr 4/2 | 327-332
Tytuł artykułu

O interpretacji linii rynku kapitałowego w świetle zasady separacji

Warianty tytułu
On the Interpretation of CML Under the Separation Principle
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W pracy pokazano równoważność dwóch postaci, w jakich zapisywana może być linia rynku kapitałowego. Pierwszą z nich jest liniowa zależność pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a ryzykiem portfeli minimalnego ryzyka. Postać druga wymaga wyznaczenia parametrów "portfela rynkowego" M (stycznego) i jest prezentowana jako linia przechodząca przez dwa punkty M oraz F, w którym zdefiniowana jest stopa udzielania pożyczek i pożyczania, pozbawiona ryzyka (RF). W pracy pokazano że, że suma optymalnych wag portfelowych na linii rynku kapitałowego jest równa wadze portfela rynkowego w portfelu mieszanym na tej linii. (skrócony abstrakt oryginalny)
EN
It this paper the equivalence between two forms in which CML could be written has been shown. In the first form CML represents a linear relation between expected return and risk of minimum variance portfolios. In the second, usually used form, when parametres of market (tangent) portfolio are known, CML represents a line connecting two points M and F in the risk and return plane. It has been also show that the sum of optimal weights on the CML equals to weight of market portfolio. (original abstract)
Rocznik
Numer
Strony
327-332
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Gdański
Bibliografia
  • Brandt M. W., (2004), Portfolio Choice Problems, Fuqua School of Business, Duke University and NBER, praca niepublikowana.
  • Cuthbertson K., D. Nitzsche (2004), Stocks, Bonds & Foreign Exchange, John Wiley & Sons Ltd.
  • Elton E. J., M.J. Gruber, (1998), Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WG Press, Warszawa.
  • Leuenberger D. G., (2003), Teoria inwestycji finansowych, PWN, Warszawa.
  • Rubinstein R., (2002), Markowitz's "Portfolio Selection"; A Fifty Year Retrospective, The Journal of Finance, vol. LVIII, nr. 3, str. 1041-1045.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171193079
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.