PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | Modelowanie preferencji a ryzyko '10 | 155-171
Tytuł artykułu

Konsekwencje agregacji w skończonym dwumianowym modelu terminowej struktury stóp procentowych

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W pracy "Konsekwencje agregacji w skończonym dwumianowym modelu terminowej struktury stóp procentowych" (J. Utkin) Skończony dwumianowy model terminowej struktury stóp procentowych jest poddany agregacji metodą Klaassena. Najpierw zdefiniowano agregację obligacji zerokuponowych, wyodrębniając szczególną postać prawdopodobieństwa przejścia i czynnika dyskontującego w modelu zagregowanym. Udowodniony został związek między nierównościami Jarrowa w modelu niezagregowanym i zagregowanym. Dotyczy on w szczególności dwóch podstawowych modeli terminowej struktury: Pedersena-Shiu-Thorlaciusa i Sandmanna-Sondermanna. Zaproponowana została pewna zasada ustalania subiektywnego prawdopodobieństwa w modelu zagregowanym. Następnie omówiono wyniki rozszerzenia agregacji na dowolne zobowiązanie dane na końcu okresu agregacji. (abstrakt oryginalny)
Twórcy
autor
  • Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
  • 1. Jarrow R. (2002). Modelling Fixed Income Securities and Interest Rate Options. Stanford Univ. Press, Stanford.
  • 2. Klaassen P. (1998). Financial Asset Pricing Theory and Stochastic Programming Models for Asset liability Management. A Synthesis. Management Science, 44, 3 1-48.
  • 3. Pedersen H., Shiu E., Thorlacius A. (1989). Arbitrage Free Pricing of Interest Rate Contingent Claims. Transactions of the Society of Actuaries, 41, 237-279.
  • 4. Pliska S. (2005). Wprowadzenie do matematyki finansowej. Modele z czasem dyskretnym. WNT, Warszawa.
  • 5. Sandmann K., Sondcrmann D. (1993). A Term Structure Model and the Pricing of Interest Rate Derivatives. Review of Future Markets. 12. 391-423.
  • 6. Utkin J. (2009). Aggregation Analysis in Pedersen-Shiu-Thorlacius Model. SGH, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171192427
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.