PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2010 | nr 1 | 24
Tytuł artykułu

Rola instrumentów pochodnych w kryzysie światowego systemu finansowego lat 2007-2009. Wybrane zagadnienia

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule przybliżono rolę instrumentów pochodnych w procesach, które przyczyniły się do kryzysu finansowego. Szczególną uwagę zwrócono na kredytowe instrumenty pochodne, których rola w transferze ryzyka była szczególnie istotna. Przedstawiono, w jaki sposób transfer ryzyka wpływał na zwiększanie dźwigni finansowej przez instytucje finansowe, ułatwiając wysoki wzrost akcji kredytowej, przyczyniającej się do nadmiernego zadłużenia podmiotów sektora realnego. Na przykładzie transakcji super senior CDS, które odegrały znaczną rolę w upadku firmy AIG Financial Products, omówiono złożoność czynników ryzyka związanych z inwestowaniem w strukturyzowane instrumenty finansowe. Na koniec skupiono się na nieprzejrzystości rynku pozagiełdowego - czynniku, który spotęgował spadek zaufania pomiędzy instytucjami finansowymi.
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
24
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • AIG [2007), AIG Annual Report 2006, www.aig.com.
  • AIG (2008), AIG Annual Report 2007, www.aig.com.
  • AIG (2009), AIG Annual Report 2008, www.aig.com.
  • Ashcraft A., Schuermann T. [2008), Understanding the securitization of the subprime crisis, Staff Paper, 318, Federal Reserve Bank of New York.
  • BCBS (2008), Credit Risk Transfer Developments from 2005 to 2007, Basel Committee on Banking Supervision, Basel.
  • CPSS (2007), New Developments in Clearing and Settlement Arrangements for OTC Derivatives, Committee on Payment and Settlement Systems Publication, 77, Bank for International Settlements, Basel.
  • Das S. (2008), The Credit Default Swap ("CDS") Market - Will It Unravel?, www.euro-intelligence.com.
  • Ellis L (2008), The housing meltdown: Why did it happen in the United States?, Working Paper, 259, Bank for International Settlements, Basel.
  • FSA (2004), Management of credit risks within a trading environment, Financial Services Authority, London.
  • Hirtle B. [2008), Credit Derivatives and Bank Credit Supply, Staff Report, No. 276, Federal Reserve Bank of New York.
  • ISDA (2009), ISDA Margin Survey 2009, www.isda.org.
  • Minton B., Stulz R.M., Williamson R. (2008), How much do banks use credit derivatives to hedge loans?, Journal of Financial Services Research, 35, s. 1-31.
  • Moody's (2006), New Issue Report: Promise XXS-2006-1 GmbH, www.kfw.de.
  • O'Harrow Jr. R., Brady D. (2008a), The Beautiful Machine, The Washington Post, 29 grudnia.
  • O'Harrow Jr. R., Brady D. (2008b), A Crack in the System, The Washington Post, 30 grudnia.
  • 0'Harrow Jr. R., Brady D. (2008c), Downgrades and Downfall, The Washington Post, 31 grudnia.
  • Parisi-Capone E. (2009), The role of financial derivatives in the origin and spreading of the subprime crisis, www.rgemonitor.com.
  • Stawiński A. [2009), Cywilizowanie rynku kredytowego, Rzeczpospolita, 11 maja.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000163769478
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.