PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | nr 25 Knowledge Acquisition and Management | 75-84
Tytuł artykułu

Hedge Funds Portfolio Constructions: Qualitative and Quantitative Insights

Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Podążając za wyraźnym wzrostem funduszy hedgingowych w ostatnich latach i wzrastającym zainteresowaniem inwestorów instytucjonalnych, zaobserwowano tendencję do tworzenia różnych dostosowanych do potrzeb klientów funduszy inwestycyjnych, na przykład takich jak fundusze typu "Fund of Funds", odpowiadających wymaganiom inwestorów. Alokacja aktywów pomiędzy alternatywne fundusze inwestycyjne z tak różnym profilem ryzyka, wymaga oprócz stosowania ściśle ilościowych zasad, wzięcie pod uwagę subiektywnych, jakościowych czynników czerpanych z analizy Due Diligence. Badania zostały przeprowadzone na temat konstruowania portfela funduszy hedgingowych, co stało się dziedziną podejmowaniem decyzji gdzie dobrze znane metody optymalizacji portfela, takie jak metoda Markowitza i Sharpe’a, nie mogą być bezpośrednio zastosowane. Nabywanie i systematyzacja wiedzy dziedzinowej jest przedstawiona w kontekście wspomagania decyzji konstruowania i monitoringu portfela. (AT)
EN
Following the significant growth of hedge funds industry in recent years and increasing interest of institutional investors in the field, there has been observed a tendency to form various, client-tailored investment vehicles, such as funds-of-funds to suit investors’ demand. Assets allocation among alternative investment vehicles with such a different risk profiles employs, besides strictly quantitative rules, also subjective, qualitative factors derived from due diligence process. The research investigates the subject of hedge funds portfolio construction process which has become a vivid decision making task where well known portfolio optimisation methods, such as Markowitz and Sharpe, do not apply directly. Acquisition and systemization of domain knowledge is pursued in the context of decision support within portfolio construction and compliance monitoring. (original abstract)
Twórcy
  • Poznań University of Economics, Poland
Bibliografia
  • Amenc N., Martellini L. (2002). Portfolio Optimization and Hedge Fund Style Allocation Decisions. Working Paper No. 02-4. Marshall School of Business, University of Southern California.
  • Fung W., Hsieh D.A. (2001), The risk in hedge fund strategies: Theory and evidence from trend followers. The Review of Financial Studies, vol. 14, no. 2, pp. 313-341.
  • Lhabitant F.S. (2001). Assessing market risk for hedge funds and hedge funds portfolios. Journal of Risk Finance, Spring, pp. 1-17.
  • Lhabitant F.S. (2004). Hedge Funds: Quantitative Insights. John Wiley & Sons, New York.
  • Martellini L., Vaissié M., Ziemann V. (2005). Investing in Hedge Funds: Adding Value through Active Style Allocation Decisions. An Edhec Risk and Asset Management Research Centre, October 2005.
  • Nicholas J.G. (2004). Hedge Fund of Funds Investing: an Investor’s Guide. Bloomberg Press, Princeton.
  • Phillips K.S., Surz R.J. (Eds.) (2003). Hedge Funds: Definitive Strategies and Techniques. IMCA, John Wiley & Sons, New York.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000162798998
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.