PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2009 | nr 2 | 36
Tytuł artykułu

Niepowodzenia w wykorzystaniu instrumentów pochodnych na rynkach finansowych

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Finansowe instrumenty pochodne są kontraktami, których wartość zależy od ceny rynkowej innych instrumentów finansowych (np. akcji) lub wartości zmiennych finansowych (np. indeksów akcji). Do podstawowych rodzajów instrumentów pochodnych należą: kontrakty forward, kontrakty futures, opcje oraz swapy. W artykule przedstawiono niepowodzenia w wykorzystaniu instrumentów pochodnych i teorii z nimi związanej. Kryterium doboru przykładów był wpływ, jaki wywarły one na lokalny oraz globalny rynek finansowy. Omówiono także wpływ wykorzystania instrumentów pochodnych na stabilność rynków finansowych, zależność między globalnym kryzysem finansowym a kredytowymi instrumentami pochodnymi oraz korzyści i zagrożenia dla instytucji finansowych i przedsiębiorstw płynące ze stosowania instrumentów pochodnych.
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
36
Opis fizyczny
Twórcy
Bibliografia
  • Bernstein RL [1998], Intelektualna historia Wall Street, WIG Press, Warszawa.
  • Black F., Scholes M. [1973], The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy, Vol. 81, s. 637-654.
  • Bloomberg News [2005], Credit Derivatives Led by Too Few Banks, Fitch Says, http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=10000087S.sid = ahYEI1EowzEMS.refer=top _world_news, 18 listopada.
  • Bookstaber R. [2008], A Demon of Our Own Design: Markets, Hedge Funds, and the Perils of Financial lnnovation, John Wiley and Sons, New York.
  • Brach M.A. [2002], Real options in practice, John Wiley and Sons, New York.
  • Byrnes N. [2008], Where AIG Went Wrong, www.businessweek.com.
  • Chew L. [2009], Not Just One Man - Barings, International Financial Risk Institute, http://riskinstitute. ch/137560. htm.
  • ERisk.com [2001], Orange County, "Case Study", ttp://www.erisk.com/Learning/Case Studies/orangecounty. pdf.
  • Fierla A. [2004], Opcje na akcje, Difin, Warszawa.
  • Fijor J.M. [2008], Ninja, czyli pół prawdy, Miesięcznik Finansowy Bank, nr 10, s. 14-15.
  • Financial Statements - American International Group, Inc. (2009], www.reuters.com.
  • Huang RH., Krawiec K. D., Partnoy F., Derivatives on TV: A Tale of Two Derivatives Deba-cles in Prime-Time (2000], Law S. Econ Research Paper, University San Diego, No. 08.
  • Koski J.L., Pontiff J. (1999], How Are Derivatives Used? - Evidence from the Mutual Fund Industry, Journal of Finance, Vol. 54, No. 2, s. 791-816.
  • Leland H.E. [1980], Who should buy portfolio insurance?, Journal of Finance, Vol. 35, No. 2, s. 581-594.
  • Lewis M. [1990], Liar's Poker, Penguin Books, New York.
  • Merton R.C. [1973], Theory of Rational Option Pricing, Bell Journal of Economics and Management Science, Vol. 4, s. 141-183.
  • Mielus R [2002], Rynek opcji walutowych w Polsce, K. E. Liber, Warszawa.
  • Overby B. [2002], The History Of Options, w: Options Institute (Chicago Board Options Exchange] (red.], Options: Essential Concepts, McGraw-Hill Professional, New York.
  • R. Lowenstein [2000], When genius failed: the rise and fali of Long-Term Capital Management, Random House, New York.
  • Rubinstein M. [1985], Alternative paths to portfolio Insurance, Financial Analysts Journal, Vol. 41, No. 4, s. 42-52.
  • Rubinstein M., Leland H.E. (1981), Replicating options with positions in stock and cash, Financial Analysts Journal, Vol. 37, No. 4, s. 63-72.
  • Sławiński A. [2006], Rynki finansowe, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
  • Smith D.J. [1997], Aggressive Corporate Finance: A Close Look At The Procter S. Gamble - Bankers Trust Leveraged Swap, The Journal Of Derivatives, Vol. 4, s. 67-79.
  • Stefanini F. [2006], lnvestment strategies of hedge funds, John Wiley &. Sons, Hoboken.
  • The Royal Swedish Academy of Sciences (1997), Press Release, http://nobelprize.org/ nobel_prizes/economics/laureates/1997/press. html.
  • Thorp E.O. [1966], Seat the Dealer: A Winning Strategy for the Gamę of Twenty-One, Random House (Vintage Books), Ney York.
  • Tufano R, Kyrillos B.B. [1994], Leland 0'Brien Rubinstein Associates, Inc.: Portfolio Insurance, Case Study, Harvard Business Review.
  • Yidi Z. [2008], SS.P Lowers Its Credit Outlooks for Goldman, Lehman, The Washington Post, 22 March, s. 15.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000161472554
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.