PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2009 | 24 | 112-152
Tytuł artykułu

CONDITIONAL TESTS OF FACTOR AUGMENTED ASSET PRICING MODELS WITH HUMAN CAPITAL AND HOUSING: SOME NEW RESULTS

Autorzy
Wybrane pełne teksty z tego czasopisma
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
In this paper the authoress develops the asset pricing model in which the wealth portfolio is enriched with human capital and housing capital. These two types of capital account for a significant portion of the total wealth. Additionally she introduces dynamics into the model and represent conditioning information by common factors estimated with dynamic factor methodology. In this way she can use more accurate representative of the unobservable information set of the investors. Obtained results prove that indeed better proxy for market return matters. Moreover conditional models show promising empirical performance and often price the cross-section of excess equity returns better than the Fama French three factor model.
Słowa kluczowe
Rocznik
Numer
24
Strony
112-152
Opis fizyczny
Rodzaj publikacji
ARTICLE
Twórcy
  • Olga Klinkowska, Universitat Autonoma de Barcelona, Department of Economics and Economic History, Barcelona, Spain
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
CEJSH db identifier
10PLAAAA084825
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.5b099c85-fad1-3e4e-a5a2-84b34f56b893
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.