PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2006 | 53 | 1 | 90-108
Tytuł artykułu

ADVANCED ACD SPECIFICATIONS - PRESENTATIONS AND EXAMPLES OF APPLICATION

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
EN
The paper presents selected specifications of autoregressive conditional duration models (ACD). Over the past years, ACD models became very popular in describing conditional expectations of durations between successive financial market events, such as order submissions, trades or changes in transaction price. Described models are classified according to (1) specification used for conditional expectation of duration and (2) probability distribution applied. Selected methods for evaluating the goodness-of-fit of the models are presented, such as density forecasts and the nonparametric D-test. Theoretical presentation is illustrated by the empirical example. The models and the testing procedures are applied to intertrade durations of two Polish stocks from the Warsaw Stock Exchange: Telekomunikacja Polska S.A. and PGF S.A. The results show that the best specification for the data under study is the most general one, i.e. the Box-Cox ACD2 model based on generalized gamma distribution.
Rocznik
Tom
53
Numer
1
Strony
90-108
Opis fizyczny
Rodzaj publikacji
ARTICLE
Twórcy
autor
  • K. Bien, c/o Szkola Glówna Handlowa w Warszawie, Kolegium Analiz Ekonomicznych, al. Niepodleglosci 164, 02-554 Warszawa, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
CEJSH db identifier
06PLAAAA01162683
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.5a0e480a-e1e5-3a06-9eff-377c7b95dc24
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.