PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2005 | 53 | 4 | 399-414
Tytuł artykułu

THE IMPORTANCE OF INDUSTRY AND COUNTRY EFFECTS IN PORTFOLIO DIVERSIFICATION

Warianty tytułu
Języki publikacji
SK
Abstrakty
EN
The paper assesses the importance of industry effects present in stock returns, and compares them to country effects. We follow the assumption that strong industry effects might be present as a result of increasing power of globalization and economic integration, which lower the country-level differences. We find this development to be a contradiction to the theories of previous decades that suggested a dominance of country over the industry effects. As the economies change, we expect the country effect to become less dominant, or even fall behind the industry effects. These ideas are used in an application of portfolio management, in which we compare the risk and return characteristics of portfolios created using different strategies. By forming diversified and concentrated portfolios with industrial and country emphasis we show that industry diversification provides the greatest risk reduction.
Rocznik
Tom
53
Numer
4
Strony
399-414
Opis fizyczny
Rodzaj publikacji
ARTICLE
Twórcy
  • T. Vyrost, Ustav slovenskej a svetovej ekonomiky SAV, Sancová 56, 811 05 Bratislava 1, Slovak Republic
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
CEJSH db identifier
06SKAAAA00882117
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.308e6629-95f5-3337-b9bc-11ba5f5a30bd
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.