PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2004 | 45 | 21-43
Tytuł artykułu

BAYESIAN PRICING OF EUROPEAN OPTIONS USING STOCHASTIC VOLATILITY PROCESSES (SV)

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
EN
In this paper Bayesian inference and the Stochastic Volatility models are used in European option pricing. We show how can compute option prices from Bayesian inference viewpoint, using the Stochastic volatility models for the dynamics of the volatility of the underlying asset. The basic for direct option pricing is the distribution of the payoff function, induced by the predictive density of future observables. We consider also another approach to option pricing, where the predictive distribution of the Black-Sholes and Hull-White formulas are used. In our empirical illustration we consider the hypothetical European call options on WIG index with different maturity: 30, 60, 90 working days. The results presented in this paper are obtained by Monte Carlo Markov chain. The Metropolis-Hastings algorithm and the acceptance-rejection sampling are used within the Gibbs sampler.
Rocznik
Tom
45
Strony
21-43
Opis fizyczny
Rodzaj publikacji
ARTICLE
Twórcy
  • A. Pajor, Akademia Ekonomiczna w Krakowie, Katedra Ekonometrii, yul. Rakowicka 27, 31-510 Kraków, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
CEJSH db identifier
08PLAAAA04118017
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.0eb07f3a-cc55-3de6-8b61-18aa4098abbc
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.